AMM的创新促进了DeFi行业的爆炸性增长,从上个周期的5亿美元增长到如今略低于200亿美元,差不多有400倍的惊人增幅。
如果我告诉你,我们正处于另一项可能产生类似影响的创新边缘呢?本文将向你介绍这个突破性的创新——奔向效率的无抵押借贷。
信贷市场是刺激经济增长的关键,是高效经济体系的核心部分。在TradFi,有担保贷款和无担保贷款。
担保贷款需要抵押资产,如房屋、汽车或股票,贷款与价值的比率约为110%。由于交易对手风险很小,所以这些都是低风险筹码。
无抵押贷款的利率较高,并且仅由信用评分支持无抵押。
虽然担保贷款已经是DeFi的一个组成部分,但没有无担保贷款是一个巨大的瓶颈。为什么将这种有百年历史的工具引入链上如此困难?
无抵押借贷协议TrueFi推出服务于TrueFi DAO的实体TrueFi基金会:6月16日消息,抵押借贷协议 TrueFi 推出服务于 TrueFi DAO 的实体 TrueFi 基金会。TrueFi 表示,TrueFi 基金会为注册在英属维京群岛的无股份担保有限公司,将代表 TrueFi DAO 行使权利并管理包括社区资产、激励资产等。TrueFi 基金会的日常运营最终将由 TrueFi 基金会成员选举产生的董事会管理,stkTRU 持有者将有权参与 DAO 的相关治理工作。[2022/6/16 4:31:20]
信用违约
在传统的世界里,有专业人员来"了解你"并处理信用问题,但这与DeFi的自动化、透明化和非歧视性相悖。
速度降低
无抵押贷款协议Atlendis在Polygon上线V1版:金色财经消息,无抵押贷款协议Atlendis(原JellyFi)现已在Polygon上线协议V1版本,目前允许流动性提供者在Atlendis协议上向他们选择的借款池存入资金以赚取利息,列入白名单的机构借款人(包括DApp、协议和DAO)可以在其特定资金池中贷款。Atlendis由几位Consen Sys前员工于2021年创立,旨在解决DeFi借贷市场的资本效率低下问题。Atlendis在去年8月份完成Lemniscap领投的440万美元种子轮融资。(atlendis.io)[2022/6/7 4:08:13]
对借款人的任何形式的额外检查都会使贷款批准时间明显变慢。目前的超额抵押贷款服务提供极快的贷款审批,这是DeFi的一个独特卖点。
币安将上线无抵押借贷平台TrueFi代币TRU:据官方消息,币安创新区将于2021年01月19日15:00(香港时间)上线TrueFi(TRU),并开放 TRU/BTC、TRU/BUSD、TRU/USDT 交易对。据悉,TrueFi是一种用于无抵押贷款的去中心化金融(DeFi)协议,用户可通过向池子中注入TUSD来获得TRU,TruFi上总锁仓金额达到$ 33,104,289。目前TRU价格已达到0.3377美元,日内涨幅为43.40%。[2021/1/19 16:30:31]
流动性/灵活性较低
大多数借款人只对可预测的固定利率和定期贷款感兴趣。但在这个高度活跃的市场上,很少有人长时间锁定其资产。
监管风险
提供无抵押贷款会让监管部门注意到提供这些贷款协议,因为08年金融危机给人留下了PTSD。
DeFi借贷协议Aave支持无抵押贷款:金色财经报道,DeFi借贷协议Aave最近推出了一项名为“信用委托”的新功能,允许用户提供无正式抵押要求的点对点贷款。该功能依赖于同行之间达成协议,允许借款人自由使用贷款人的信贷额度。据称,双方必须签订一份正式的法律协议,确定还款时间表、利息和其他必要条件等条款,通过与OpenLaw(一个创建在区块链上记录合法合同的项目)的集成,这些条款可以在链上正式化。[2020/7/8]
贷款特定风险
??现实世界的资产和NFT贷款-资产流动性;
?信用评分——稀缺的链上数据,任何人都可以做无限的钱包;
?链下信用整合——依赖于TradFi基础设施;
尽管存在着风险和挑战,有许多协议以某种形式提供担保不足的贷款。
与大多数问题一样,有多种潜在的解决途径。让我们看看最有希望的路径,以及它们解决了哪些问题,还有哪些问题没有解决。
1.zkKYC
在了解客户时使用零知识证明KYC,可以在不与交易方预先分享个人信息的情况下了解客户。贷方能够通过所发行的zkKYC令牌上的有效性证明来验证借款人的信用度。
CredoraPlatform利用这项技术通过去中介化实现效率。它改变了传统的清算结构,提供了一个ZK保证金计算器,将保证金和结算指令发送给托管人。
zkKYC的这种实施并不是去中心化的,而是专注于机构市场。然而,保持中心化也有一些好处,与通常的清算系统相比,它仍然是一个很大的改进。
2.债务代币化
将债务代币化以使其具有可替代性,并因此可以参与交易而释放贷方的资本。这也许还能解决期限错配的问题,并允许细分,增加可能的投资者/贷款人的数量。
代表机构所欠债务的ERC-20代币是寻求安全回报的私人投资者的理想投资工具,在零利息债券的情况下,债务代币在到期前都会增值。
3.代理账户
这种解决方案最适合于向散户提供无担保贷款,并且不需要KYC。借款人存入抵押品,并通过贷款获得代理智能合约。
资金由借款人控制,但由于代理账户被限制在某些协议上,不允许提款,所以不可能带着钱跑路。代理账户通过限制功能在代码层面上执行信任。
总而言之,最有希望的全方位解决方案是zkKYC,因为它为机构和私人参与者提供了一种获取贷款的方式。
投资者通过贷款获得收益的最佳方式是以折扣价购买代币化债务,并等待到期或提前出售。散户可以使用代理账户借入资金,并使用杠杆与最大的协议互动。在GearboxProtocol上,这些协议包括Curve、Uniswap、Sushi和Yearn。
还有一些解决方案:
合同对合同的贷款——大部分未开发:闪贷;
违约追偿基金——用多重签名基金保证还款;
原生代币激励;
创建一个安全高效的债务发行基础设施将吸引粘性资本进入市场,作为70万亿美元的全球借贷市场移动链的一部分。
我不认为真正的去中心化会在这里获胜,因为传统公司需要存在一个监管框架来实现这一转变。随着更多的协议尝试独特的贷款发行,看到这个板块的未来发展将会很有趣。
最后,我的结论是:
无抵押借贷是有杠杆的。它们导致了2008年的金融危机,将全球经济推向了崩溃的边缘。
所以,如果我们做对了,它将巩固DeFi在这个经济体系中的地位,但是如果错了,我们就会面临着严重的监管,直到它消失。
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
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来源:金色财经
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