ROL:复盘Gains Network的启示：迭代与社区才是crypto产品生命力的来源_GFARM

衍生品DEX、Arbitrum生态、Binance创新区……似乎除了香港概念，最近一两个月以来产生FOMO情绪的标签都让GainsNetwork集齐了。

中文社区对Gains的讨论并不多，虽然已经有了相对完备的产品功能及经济模型的介绍文章，但似乎没有一个清晰的观点来阐述它，以至于有人说GainsNetwork是GMX的仿盘。

我更愿意从Gains的过往背景中去理解它到底是什么，以及要到哪里去。那么我们就得先把时间线拉回到两年前。

从紧急换壳开始

2021年元旦，DeFi衍生品交易所gains.farm的创始人Seb向白帽黑客@SquirrelDeFi转账5000枚GFARM代币，因为对方提醒gains.farm的合约有漏洞，所有的LP资金都有可能被盗走。

Seb答应如果对方展示有漏洞的代码，将奖励5000枚GFARM代币，最后他发现确实如此，并且黑客的攻击已经开始了。

他赶紧甩卖了由开发基金掌控的25%的GFARM代币，然后告诉社区成员去出售他们的LP资产，最后在当天关闭了gains.farm的交易功能。

主力数据复盘：比特币下跌前多个平台主力平多:AICoin PRO版K线主力数据显示：在昨天拉升后的盘整中，包括OKEx BTC当季合约、火币BTC当季合约、BitMEX XBT永续合约，币安BTC永续合约在内多个合约主力均有较多大额委托卖单成交。 其中，火币BTC季度主力在昨天17:30-今天00:35时间段，累计出现了29笔大额委托卖单，最终成交3488.72万美元。AI-PD-持仓差值在大部分大额委托单的过程为较高红柱，可判断大部分为卖出平多。[2020/9/29]

到了第2天，照理说事件才开始发酵，但Seb宣布将启动新的智能合约（也就是gains.farmV2)，模式、代币依然沿用V1，只是新增了监控交易并能随时暂停的功能。这件事就算翻篇儿了？

是的！gains.farmV2在第15天正式上线。

这次重新发行了GFARM代币，总量减少约100倍，用户在Uniswap上提供流动性就可以获得GFARM2奖励。也重新发行了相当于可转让的会员卡的NFT。

BitMax交易员hedeng：形成自己的交易策略一定要复盘:6月5日，BitMax金牌带单员、谐波交易艺术家hedeng做客BitMax合约大咖说第2期，主题为《如何用谐波交易策略月赚13万USDT》。

hedeng表示，构建自己的交易策略一定要复盘，记录开单原因，止盈止损，不要报复性开单，最重要的是要靠实盘磨练。对于今年下半年的行情hedeng认为，从技术分析角度来看BTC可以涨到3万。[2020/6/5]

V2的模式跟之前一样，交易者要用GFARM代币来充当杠杆交易的保证金，亏损超过90%会被清算。另外交易者持有对应的NFT，才可以动用10倍以上的杠杆，以及充当清算人。

今天的GainsNetwork就是在gains.farmV2的基础上不断迭代而成的。

V2的模式及运营

gains.farmV2的迭代不多，都是基于上次被黑而采取了一些小修小补。例如每个区块最多可以处理10笔交易、团队可以暂停新交易的开仓、收益限制在400%之类，总之都是出于防范攻击的考虑。

主力数据复盘：币安现货主力3142.71枚BTC砸盘引发瀑布:AICoin PRO版K线主力成交数据显示：通过秒级周期数据对比，昨晚的剧烈下跌或由币安现货主力砸盘引起。 22:46:21，币安BTC/USDT以10055.01美元市价卖出709.82枚BTC，最终被买价格10000美元，卖出滑点95.01美元，价格直接跌至9905美元。

3秒后，继续以9969美元市价卖出361.96枚BTC，最终被买价格9905.99，卖出滑点73.44美元，价格跌至9871美元。 随后继续有大额市价卖单成交，3分钟内累计主动卖出41笔，共计3142.71枚BTC。

可见，币安现货主力的大量市价卖出或引起了此轮瀑布。[2020/6/3]

V2的核心机制是以GFARM作为保证金，本质上这个交易所只是充当使用/消耗GFARM的场景而已。

但小币种作为保证金，必然会因为价格容易波动而爆仓，因此团队额外设置了一种机制来规避——虽然存入的保证金是GFARM，但仓位是以ETH来计价的……

主力数据复盘：主力此轮拉盘始于9500美元:AICoin PRO版K线主力数据指标显示：

昨晚21:00-21:30间，火币BTC现货共有20笔，共计1999.87BTC主动买入大单成交，买入均价9485.79美元。

昨晚22:00-22:30间，OKEx BTC现货共计有9笔，挂单量4563.12BTC的大额委托买单出现，最终成交2232.75BTC，买入均价9507.3美元。

今晨01:15-05:00，Bitstamp BTC现货共计有2笔，挂买量为850.58BTC的大额委托买单出现，最终成交798BTC，买入均价9736.05美元。

可见，此轮主力拉升始于火币、OKEx等有大量国内用户平台，价格在9500美元附近，此位置正是市场普遍认为的压力位。Bitstamp凌晨跟上。?[2020/5/8]

让我们跳过有点绕的逻辑，直接看最终的结果——当GFARM价格上涨时，仓位里的GFARM反倒要按比例削减，反之亦然。

V2推出不到一星期，他们的NFT就被OpenSea下架了，于是他们决定自建NFT交易所，并采用拍卖模式——每一次叫价都要把ETH放进池子里，当有人出更高的价格，就返还给他，最后当NFT售出后，最高出价者将收取25%的费用——流向Uniswap上的GFARM质押池。

复盘：主力开空均价6823美元:AICoin PRO版K线主力大单统计显示，4月11-12日，OKEx BTC季度合约上有14笔，总成交5148.58万美元的委托大卖单成交，结合AI-PD-持仓差值，这一过程持仓量增加明显，可判断为主力开空，开空均价6823.56美元。火币BTC季度合约在这个位置附近同样有2500多万美元的主力开空单。[2020/4/13]

所以此时的gains.farm的业务，是以杠杆交易为核心，另外还有NFT交易所+GFARM2质押业务。但要注意，所有的业务都是围绕着GFARM代币而生的，而不是反过来GFARM代币为业务而服务。

V2上线后推出了交易大赛，但效果一般，上线3天才160多笔交易，市值仅60万美元，于是Gains团队很快就开启了至少两周一次的迭代之路。

V2之后的迭代

V2虽然解决了V1的漏洞，但它的出发点有两个无法回避两个问题。

首先是何必多此一举，干嘛不直接用ETH或稳定币来计价？其次是GFARM的价格很容易被操纵。

Gains团队首先解决的是价格操纵的问题，采用了新预言机，并对交易实施非常大的价差和限制。后来干脆去掉了由GFARM代币充当保证金，直接一步到位保证金转为锚定美元的DAI。

V2上线一个月之后，社区反馈以太坊的费用太高，最终每笔交易的费用超过了24美元，不适合衍生品交易，团队与社区沟通的结果是转向layer2，并最后选择了Polygon。

不到一个月的时间就启动了测试网，很快就到4月份，正式上线Polygon，每笔交易的费用降到了0.001美元……Gains这才迎来了大爆发——上线24小时就已经有317笔交易，交易量更是达到了860万美元。

而且Gains团队在定位上也不断调整——加密货币仅仅只是开始，未来要扩展到股票、外汇和商品。

此后的gains.farm就是不断上线新币种、调整前端设计、与腰部KOL联合营销等，到9月份已经迭代到V5了，而且V5上线不到48小时，日交易量超过2000万美元。

如Gains团队所说，“这就像每天看着植物生长，你没有注意到一天天的变化，但有一天你会发现它长了多少。”

品牌重塑GainsNetwork

Gains团队意识到gains.farm名字很容易让人误以为只是一个释放代币的farm，而不是一个衍生品交易所，于是在2021年10月份直接一步到位，更名为GainsNetwork。

不过他们的出发点还是没有变——所有的业务都是围绕着GFARM代币而生，只不过现在开始要布局产品矩阵了。

gTrade是第一个GainsNetwork产品，本质上还是之前的gains.farmV2。不过GFARM代币又分割了1000倍，并更名为GNS。

模式也调整为以DAI为保证金——用户如果赚了，就和之前一样直接从金库里提款，但用户亏损的钱则用来回购GNS，并在金库超额抵押时销毁它。

Gains团队还深刻意识到，营销尤其是社区营销乃是重中之重，哪怕项目仍在开发过程中。“我们优先考虑开发本身，但这是一项持续的工作，因此没有预计到达时间。”

于是团队引入了一支营销团队，他们都是Gains的早期用户，对项目有比较深入理解，并相信它的潜力。

后来我们看到了营销团队对Gains的知名度有肉眼可见的推动力——展开了节奏更密集且成体系的营销，包括且不限于与各种合作伙伴举办TwitterSpaces、在社区内部积极互动来策划社区的内容、联络KOL来推进推荐计划等。3个月后更是让Polygon授予GainsNetwork25万美元的MATIC用于2场交易大赛。

GainsNetwork也开始考虑扩展到其他链。

V6到现在

GainsNetwork上线几周后呈爆炸式增长，但又决定继续迭代，也就是V6，后续又有无数次或大或小的迭代，小迭代如优化各种体验，大迭代如在LUNA暴雷后不再以GNS为抵押品，而是改为DAI。

不过今天的GainsNetwork形态在这一阶段终于确定下来了。所以我们略过无数次调整，直接来介绍GainsNetwork现在的模式。

所有的交易都是使用DAI作为抵押品，并以DAI来结算，而且每笔交易都是0滑点。

交易的对手方是DAI金库，交易者如果赚了就从中支取DAI，如果亏了就扣除对应的抵押品并放到金库里。

那么问题来了，GainsNetwork的出发点不是所有的业务都是围绕着平台币而生么，这么看来是用不到GNS，但Gains团队给它找了个消耗场景——40%的市价单和15%的限价单的手续费分配给GNS单边质押池，差不多是Gains收入的32.5%。

另一个场景也很关键，那就是DAI金库回购GNS并销毁。这个前提是长远来看，交易者一定是亏损大于盈利，那么亏损的这部分钱就进入了DAI金库，然后回购GNS并销毁。

总结

现在可以再来回顾一下，GainsNetwork早期有泡沫且有漏洞，但在产品上不断迭代，并与社区积极沟通，最终在走向增长飞轮的过程中消除泡沫和漏洞。

严格来说，GainsNetwork不是最专业的衍生品交易所，但没有关系，迭代与社区才是crypto产品生命力的来源。

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