无常损失是自动做市商面临的一个重要问题,严重影响着流动性提供者的收益,甚至可能让LP面临亏损。Bancor在v2.1版本中提出了一种无常损失保护方案,允许提供单边流动性,并通过BNT的弹性供应,让流动性提供者在质押一段时间后能够100%的受到无常损失保护。但在2022年的下跌行情中,巨大的损失使Bancor终止了无常损失保护。这一行动使Bancor遭到了数千万美元的亏空,部分LP无法完全赎回自己的资金。
为了弥补亏空,Bancor进行了一系列的努力来产生协议费用,减少赤字,团队开发了自动执行链上交易策略的Carbon和套利协议FastLane,除了必要的开支外,利润将优先用于回购销毁BNT,弥补此前的亏空。
Bancor推出无常损失保护却造成数千万美金亏空
Bancor于2017年推出,是最早的DeFi项目之一,也是最早采用AMM的项目。随着2020年夏天DeFi的各种创新,Bancor的优势逐渐削弱。和Uniswapv1中的代币必须和ETH组成交易对类似,Bancor中的其它代币也必须和原生代币BNT组成交易对,更复杂的交易路径造成额外的交易手续费,并增加交易的Gas成本。
前Silvergate Bank董事会成员Rebecca Rettig担任Polygon首席政策官:2月10日消息,加密友好银行Silvergate Bank董事会成员Rebecca Rettig已经辞职,并加入Polygon Labs担任首席政策官,负责为公司制定合理的加密货币政策。据悉,Rettig辞职不是由于与公司、银行或董事会就与公司或银行的运营、政策或惯例有关的任何事项发生任何争议或意见不一致所致。[2023/2/10 11:58:40]
在2020年底,Bancor提出了v2.1版本,引入了无常损失保护,并允许添加单边流动性。Bancor选择了数十种代币作为白名单“受保护”池,在这些流动性池中提供相应代币或BNT的流动性,可以获得流动性挖矿奖励。且因为是受保护的,用户提供流动性在达到规定的时间后,可以完全不受无常损失的影响。
Cryptobank计划在现有POS系统中引入虚拟资产支付:Cryptobank宣布,将在现有POS系统中引入虚拟资产支付,提高用户体验与虚拟资产结算商业化程度。Cryptobank已完成加盟店的代币支付实验,将通过与VAN(Value-Added Network)和PG(Payment Gate)的合作获得更多加盟店。Cryptobank称,大多数虚拟资产支付方式对用户和商户来说都是陌生的。即使需要一段时间,我们将与现有支付生态系统进行合作,以客户为中心提供实体支付方式。Cryptobank是基于区块链的金融解决方案,包括连接大型交易所API,集成整合管理/打款/支付虚拟资产。今年将在火币链推出DeFi平台提供更多CBANK流动性等,将陆续推出多样化的金融解决方案。[2021/4/8 19:58:00]
但Bancor的无常损失保护并不是真正能够避免无常损失,而是把LP可能遭受的无常损失转移给了Bancor协议。按照最初的设想,通过BNT的弹性供应,协议与LP共同在这些流动性池中提供流动性,并利用赚取的交易手续费来承担无常损失的成本。
LBank“LBK双倍回购”计划已完成第八期回购:据官方消息,LBank“LBK双倍回购”第八期于12月18日16:00开始至18:00结束。本期共94,942,803?LBK参与回购,实际回购 8,533,860?LBK。
“LBK双倍回购”为LBank回馈LBK社区用户所创,每两周一次,对LBK进行双倍价格回购,且每次回购价格不低于上一次回购。更多详情可登录LBank官网进行查看。[2020/12/18 15:42:22]
在2021年底提出的Bancor3中进一步降低了交易成本,允许所有交易在一次交易中发生,并取消了原有的需要等待100天才能获得100%无常损失保护的限制。
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但是,因为随之到来的极端行情,Bancor遭受了巨大的无常损失,BNT的价格和高点相比下跌90%。如果要用新发行的BNT支付用户的无常损失,那么价格越低,需要增发的BNT越多,因为增发预期,也会导致投资者抛售BNT,导致死亡螺旋,因此Bancor在2022年6月宣布暂停无常损失保护。
根据Bancor公布的数据,截至2023年4月4日,协议中的赤字为2482万美元,赤字的比例为35.47%。协议中的流动性为6970万美元,但交易量呈下降趋势,每天约成交100万美元,过去7天平均每天产生3400美元的收入。
动态 | 传统银行Bank Frick为机构推出BTC和ETH跟踪器:据cointelegraph报道,总部位于列支敦士登的传统银行Bank Frick与其合作伙伴、数字金融公司Bitcoin Suisse共同推出了BTC-ETH追踪器。从今天开始,Bank Frick将为机构和合格投资者提供其BTC-ETH跟踪器的访问权限。Bank Frick将担任发行人,负责签发加密证书。Bitcoin Suisse将充当加密经纪人,负责通过全球加密交易所执行比特币和以太坊交易。[2019/4/10]
自动执行链上交易策略的Carbon
Carbon是一个用于自动执行链上交易策略的去中心化协议,可以利用非对称的流动性和可调节的联合曲线来创建自动交易策略。它的特点包括:非对称流动性、可调整的联合曲线、循环策略、可抵抗三明治攻击、流动性集中、无需许可的支持所有ERC-20代币。
当我们在UniswapV2上提供流动性时,流动性分布在(0,+∞)的整个范围内,效率较低。升级至UniswapV3后,可以将流动性集中在自定义的区间内,从而提高资金效率,流动性会在设定的区间内基本均匀的分布,并在价格下跌时买入,上涨时卖出。
Canbon的非对称流动性引入了一种新的链上流动性方法,可以执行自定义的交易和做市策略。
如下图所示,例如在ETH价格1500美元时,在Carbon中以USDC为本金,设置1100-1300美元的买入范围和1700-1800美元的卖出范围。当价格跌至1300美元以下时,开始买入。和在其它DEX提供流动性不同的是,如果价格回升,在涨至1700美元前并不会卖出。如果价格在一个较大的范围内来回波动,那么设定好策略后,Carbon可能多次执行买入、卖出的操作。
另外,Carbon中联合曲线的参数是可以调节的,每一笔订单都对应一条联合曲线。每条曲线都由一组参数控制,包括恒定和、恒定乘积等,这些参数决定了联合曲线的形状。设置好之后,无论订单是否已经开始成交,在Carbon中都可以对订单进行调整,而不用关闭已经创建的流动性头寸。
Canbon中的交易需要支付一定比例的费用,包括执行现货交易的Taker费、执行限价单的Maker费,以后可能还会有创建策略的费用等,通过治理决定。在通过DAO更改之前,Carbon产生的协议费用会被用于收集并销毁BNT。
套利协议FastLane
Bancor开发了一个开源的套利协议FastLane,可以让用户在Bancor生态系统和外部DEX之间套利,目前支持Bancorv3、Uniswapv2、Uniswapv3和Sushi之间的套利。发生在Bancor中的FastLane交易免收交易手续费,这就让FastLane的使用者相比其它套利者拥有特定的优势。
与此同时,套利利润的50%会自动转换为BNT并销毁,剩下50%的利润作为“发现者费用”支付给发现套利机会的用户。目前发现者费用最高为100BNT,如果超过这个数值,多余的利润仍将用于销毁BNT。
如下图所示,用户可以使用自定义的参数搜索套利机会,包括监控的DEX、币种和最低利润,计算交易的手续费和Gas成本后,将套利机会发送给FastLane智能合约。之后,FastLane中的交易包括:
执行BNT闪电贷;执行套利相关的多笔交易;返还BNT闪电贷;将利润以BNT的形式发送到BNT合约并销毁;剩余的BNT作为利润发送给发现套利机会的用户。
目前FastLane协议已发布Beta版本,相关的参数后续也可以通过治理调整。
小结
Bancor因为无常损失遭受巨大损失,目前赤字高达2482万美元,但交易流动性只有6970万美元。团队希望能够增加协议收入,为此创建了自动执行链上交易策略的Carbon和套利协议FastLane,这两个新项目的协议费用都暂定用于回购销毁BNT。但因为赤字比例仍有35.47%,且流动性相比以前有所降低,完全消除赤字仍然是一项艰巨的工作。
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