ETH:UniV3-Fi 系列研报一：30+赛道项目纵览与发展展望_Yu-Gi-Eth!

UniswapV3license过期后，V3Forks以及其它集中流动性DEX的发展，将会拓宽整个V3-Fi赛道的容量，因此原有的基于UniV3的DeFi协议，将会在短时间内迎来更多的场景拓展。我为大家整理了30个生态项目的基本信息以及重点项目的详细介绍。

在UniV3license过期前，这些协议不得不去围绕UniV3来构建产品，因此其体量也被Uniswap生态与用户所限制。最大的局限性体现在几个方面：

1，UniV3以ETH主网为主

其它公链与Layer2生态推进缓慢，并且在UniV3部署的其它生态中，V3并没有占据DEX龙头地位，因此也限制了V3-Fi项目在其它生态的扩展。

2，Uniswap生态较为封闭，并没有一个非常Robust的社区氛围

UniswapLabs团队在运营社区的能力上也是为人诟病的一点。uniswap.org/ecosystem...

?3，UniswapV3的LP用户生态由于前两点的限制，也较为封闭，用户画像主要为机构、量化团队、套利机器人与DeFiDegen，DeFi散户增长较少，这也变相限制了V3Fi项目的用户增长。

?这个Thread将会详细介绍一部分值得重点关注的V3-Fi协议(基本数据和生态位)以及各自的发展展望。

重点关注项目：

?V3LPNFT抵押借贷协议：

@ParaSpace_NFTV3LP?

流动性管理协议：

1,@GammaStrategies?

2,@Timeless_Fi(Bunni)?

3,@mellowprotocol?

4,@unipilot_io?

5,@steakhut_fi

@ParaSpace_NFT--NFTFi龙头协议?

了解NFTFi赛道的朋友肯定对ParaSpace并不陌生，上线三个月，目前平台总TVL为$187M。

其核心产品逻辑为NFT的抵押借贷协议，而UniV3的LPNFT本质为双币组成的一个NFT资产票据，天然适应ParaSpace的抵押借贷机制，因此ParaSpace也推出了UniV3LPNFT的抵押借贷。

ParaSpace是目前唯一支持抵押UniV3LPNFT并借出其它ERC-20资产的平台，目前抵押的UniV3LPNFT+借出的资产总价值约为4M。ParaSpace在UniV3-Fi下一步可能有两个发展方向：

1，多链部署，同时支持其它的V3ForksDEX，如PancakeSwap，Sushiswap和QuickSwap等。

2，为UniV3LP服务，提供一键加杠杆提供流动性产品。抵押借贷是DeFi行业的核心业务逻辑。目前V3类型的DEX的总TVL约为$3B,如果假设5-10%的V3-LP利用抵押借贷提高资本利用效率，可以预见ParaSpace的这类业务在短期内仍有30-70倍的增长空间。

?V3LP流动性管理协议：

?1,@GammaStrategies--目前龙头的集中流动性DEXLP动态管理协议Gamma是老牌的UniswapV3LP动态资管协议，其可以帮助用户主动的去调整提供流动性的价值区间，以捕获最大化的手续费收益，并省去用户手动监控调整的麻烦。但是在2023年1月前不温不火，TVL$3M左右。

但是通过与@CryptoAlgebra的合作，成功接入了@QuickswapDEX和@zyberswap，并成为其官方合作的LP动态管理协议。因此我们可以看到，尽管ETH主网上的TVL并没有多大的变化，但是通过其它Layer2生态的部署以及各自生态头部DEX的合作，帮助其TVL增长了约20倍。

@GammaStrategies的快速增长也代表了V3-Fi赛道未来的一个大的趋势：不只依靠UniswapV3本身，而且基于其它新兴集中流动性DEX带来协议增长。并且伴随着V3ForksDEX的增加，头部的V3LP动态管理协议，反而会占据更大的合作议价优势，并带来新一轮的指数级增长。

?@Timeless_Fi(Bunni)--创新性的流动性挖矿平台Bunni通过将UniswapV3的LPNFT打包成传统的ERC-20LPToken进行流动性挖矿，并且通过自身的veTokenomics和$LITToken补贴，来提供给UniV3LP额外的流动性挖矿收益。

其竞争优势主要在底层机制的创新和优化：?

1，通过生成的ERC-20LPToken，其它的DeFi协议可以更容易的搭建衍生平台。

?2，通过独特设计的veTokenomics和Token激励，可以获得一个更长期稳定的增长曲线。因此也可以看到最近产品有着不错的增长趋势。

@mellowprotocol--UniswapV3LP动态管理+流动性挖矿协议协议主要的TVL来自于两个由Lido官方支持的UniswapV3LP动态管理策略。Mellow会帮助用户同态调整wstETH/WETH和wstETH/USDC交易对的价格区间以捕获更多的交易手续费，同时还可以获得Lido提供的$LDO流动性挖矿激励。

相比于其它的V3Fi协议，Mellow也提供了更多种类的链上资管投资组合，但是整体体量较小，这里不再赘述。因此Mellow未来最大的发展空间为：借助和Lido官方合作的背书，争取更多项目的在V3DEX上的流动性维护业务，同时多链部署并拓展集成其它的流动性DEX。

@unipilot_io与Gamma类似的UniV3LP动态管理协议，但是已经宣布将会集成@QuickswapDEX,因此将与Gamma直接竞争LP动态管理份额，本身的TVL也在短期内有可预见的大幅增长。

@steakhut_fi--基于@traderjoe_xyz的LP动态管理+流动性挖矿平台其增长逻辑主要来源于TraderJoeV2采用DLAMM(LiquidityBook)机制以及在Avalanche和Arbitrum生态的份额增长。因此对于V3-Fi赛道的项目来说，选择重点支持的有爆发潜力的底层DEX也是至关重要的一点。

以上就是为大家整理的30个UniV3Fi赛道项目的简要信息以及重点项目介绍。回过头来看过去几年DeFi赛道的发展，以及Curve生态的蓬勃壮大，UniV3Fi其实是目前最被局限住的一个DeFi赛道，我个人是期望在这次V3License到期后，由于更开放的底层DEX生态，会迎来一个合理的爆发增长。

?LPNFT的抵押借贷以及各种策略的LP动态管理和流动性挖矿平台也会诞生自己的龙头项目。更早的战略布局、底层机制和Token经济模型的创新以及更强的生态资源支持都能支持一个平台更快速的发展。这也是我在审视一个协议是否拥有爆发潜力的核心因素。

?关于上面提到的底层DEX的竞争格局我会在下一篇研报更深入的阐述欢迎大家保持关注，我会在近期发布《UniV3-Fi的现状、困局与展望》系列研报的后两部分：

?1，DEX竞争格局巨变，谁将成为下一代龙头DEX？?

2，$UNI已死？--UniswapLabs&$UNI的困局与启示

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