NAN:DeFi圣杯——无许可链上美债协议Flux/T Protocol/Ribbon一览_Royale Finance

引言

从2022年3月开始，美联储将连续加息，一口气将联邦利率提升到4.75%～5%，可以说是有史以来速度最快幅度最大的加息周期。联邦利率5%意味着你什么事都不用做，把钱放进moneymarketfund里就能美美的享受接近5%的无风险利率。而与此同时，DeFi世界里老牌协议的普遍收益率在0.1～2%之间，为了农这1%利率需要承担的风险有智能合约风险+预言机单点风险+USD稳定币脱锚定风险，而实际上在这一年间也确实出现了数不胜数的黑客攻击事件、预言机报价错误造成坏账、以及USDT和USDC的短时间但大幅度的脱锚。

DeFi农民这一年真是难上加难啊，那不如干脆出金买国债去咯，可惜tradfi的种种门槛对于生长在的我们来说是在太高，别说美债了，在国内开个I类户再开个美元帐户存个美元定期都难倒不少人。这时候以MakerDAO为首的DeFi协议就想方设法把真实世界资产带到链上，从而把非旁氏的realyield引入DeFi。但是普通散户并不能分到一杯羹，可以说当前DeFi世界的主要矛盾是：人民日益增长的美债需求和不平衡不均等的美债获取权之间的矛盾，为了争夺这一DeFi圣杯从而成为众多DeFi乐高年化率基石，FluxFinance/TProtocol/RibbonFinance应运而生。

欧盟计划启动DeFi生态监管规则试点项目:5月11日消息，欧盟将于今年启动 DeFi 生态监管规则试点项目。欧盟执行机构在最近发布的报告中指出，现在需要重新考虑使欧盟金融服务监管框架适应去中心化环境，因此将在年内启动一个嵌入式监管试点项目，未来将更好地利用公共区块链固有的数据透明度优势。相关报告指出，欧盟监管者希望通过读取区块链交易数据自动监控对监管框架的遵守情况，这样市场参与者就不需要像现在金融系统那样收集、验证并向监管机构提供数据。（Blockworks）[2022/5/11 3:05:51]

FluxFinance

FluxFinance是由OndoFinance团队开发的去中心化借贷协议，讲Flux之前必须先介绍Ondo的OUSG，OndoFinance和机构对接在链上发行由国债ETF做抵押的OUSG，只有机构能够铸造和赎回OUSG。看到这你会问：这不还是机构的游乐园吗？还不是没散户的份。这里就是FluxFinance发挥作用的地方了，Flux允许机构抵押OUSG借出其他稳定币，这样就把美债的利率间接的引入了无许可的DeFi，作为散户的你无需SSN无需银行帐户证券账户你就能美美地享受稳定币4%APY。

巴西加密资产管理公司Hashdex将推出DeFi ETF:金色财经报道，巴西加密资产管理公司Hashdex将推出DeFi ETF。该产品将于2月在巴西证券交易所B3上市。

DEFI11是与全球加密指数提供商CF Benchmarks合作开发，它将反映CF DeFi修正综合指数，该指数组成部分包括Uniswap（UNI）、Aave（AAVE）、COMP（COMP）和Maker（MKR）等代币。

根据Hashdex的说法，该ETF将由70%的DeFi协议，15%的智能合约平台、DeFi协议支持的其余部分组成，包括身份验证和可扩展性解决方案，如Polygon（MATIC）、Chainlink（LINK）和The Graph（GRT）。（CoinDesk）[2022/1/19 8:57:44]

总结

现在FluxFinance的总供应已经达到4300万美元，OUSG的市值已经超过一亿美元，规模已经十分巨大。FluxFinance只是OUSGDeFi乐高的第一步，链上美债的未来非常广阔。感兴趣的朋友可以尝试：

DeFi 概念板块今日平均涨幅为0.06%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为0.06%。47个币种中24个上涨，23个下跌，其中领涨币种为：FOR(+9.76%)、SRM(+8.13%)、JST(+7.23%)。领跌币种为：ANT(-17.44%)、IDEX(-13.57%)、SWFTC(-4.71%)。[2021/9/9 23:11:27]

https://fluxfinance.com?ref=0x082f675a803319aa434947FABF807BD12BDb416f

优点：

散户参与无门槛，无需KYC，无许可FluxFinance是CompoundV2fork所以安全性有一定保证在Flux上，坏账应该是极不可能发生的，因为它的资产通常非常稳定。作为额外的安全机制，Flux的稳定币预言机永远不会将它们的价格定为超过1USDC，从而降低了外部预言机操纵的风险缺点：

只在以太坊上白名单清算机制，只有KYC过的地址能够清算

BCK?公链钱包已于8月18日推出，将原生支持DeFi生态:据官方消息，BCK加入DeFi生态的需求开启新的分支，BCK将原生支持DeFi生态。

BCK诞生于2020年5月13日，中文名“比特蛋糕”，英文名“bitcake”,简称“BCK”，糅合DeFi生态，成为第一条原生支持DeFi生态的公链，公链钱包已于8月18日推出，奠定BCK高速稳定发展的基础。[2020/8/18]

TProtocol

TProtocol是由JZ团队打造的链上无许可美债产品，项目本身是个Liquityfork。协议内有3种代币：sTBT,TBT,wTBT。sTBT是由KYC过的机构发行的rebasing代币作为TBT的抵押品，同时TBT也是一个rebasing代币，TBT则可以由散户无许可的铸造。至于什么是rebasing代币可以问chatgpt或者参考stETH。wTBT则是TBT的包装版。目前wTBT的APY在4.7%左右，可以把wTBT看成带利息的稳定币。目前已在op上的velodrome有流动性

DeFi6月锁仓总金额超20亿美元 环比上升102.90%:7月3日，据DeBank数据显示，去中心化金融（DeFi）总锁仓代币金额已达20.4亿美元。6月DeFi总锁仓金额与5月相比上升了102.90%。锁仓排名前三的项目分别为：Compound6.16亿美元；Maker5.06亿美元；Synthetix3.20亿美元。[2020/7/3]

https://twitter.com/tprotocol_/status/1648708106375798793?s=46&t=0JNwLvmntKsEiTf-sjthsw

总结

wTBT这样的realyield基石在CDP稳定币，PCV配置方面都有施展拳脚的空间，听JZ说在跟MIM谈合作，让我们拭目以待。链接：

https://www.tprotocol.io/

优点

无许可，无门槛APR比FluxFinance稍高目前在以太坊上，但计划扩展到Optimism，似乎也要去BNBChain正在进行$TPS代币空投，TBT早期铸造者有机会获得空投缺点

界面相比FluxFinance略显粗糙，不过这是Liquityfork的通病文档页面组织的不够好一次性铸造费用0.1%，赎回费用0.3%

Ribbon

RibbonFinance这个项目我是又爱又恨啊，在FTX崩溃之前他们推出了RibbonLend无抵押借贷产品和RibbonEarn保本金期权产品，那时候RibbonLend利息高达13%，我还放了300kUSDC借给Folkvang(人称小FTX)，项目方那时候说在某日前存款的有空投，没想到他们耍赖改了日期，我就只赚到利息钱没拿到RBN空投。RibbonEarn的基础年化率就是来自于无抵押借钱给做市商。之后FTX崩溃，他们的RibbonLend和Earn项目也应该算是死绝了，我也侥幸躲过一劫。

但是最近他们和BackedFi合作推出了基于国债的保本金期权产品

https://twitter.com/ribbonfinance/status/1647843832338481153?s=20

由图可见，BackedFi提供的国债产品年化率达到了4.65%，但是可怜的是RibbonEarn基础年化率只有2%远低于其他纯粹做无许可国债的竞争对手

很多人不懂这种期权产品，我也不懂，所以就复制粘贴文档里的话：

让我们通过一个例子来解释一下：步骤1：您将USDC存入R-Earn保险库。步骤2：该保险库投资于IB01国债，并收取利率。步骤3：Ribbon使用该2%年化收益率购买每周的平价敲出障碍期权。结果1：ETH上涨或下跌，但未突破障碍，从而为保险库带来利润结果2：ETH突破障碍，导致期权毫无价值。但是，由于期权是用借出本金所获得的利息购买的，因此您不会损失任何资金。

其实此类产品OKX也有提供，叫做鲨鱼鳍。但是不知道他是如何达到如此高的基础年化率的。

总结

https://app.ribbon.finance/earn/R-EARN

优点

UI优美好看RibbonFinance老牌项目值得信赖缺点

基础年化率低产品复杂，不是所有人都懂期权虽然Ribbon是多链部署但是RibbonEarn只在以太坊

标签：NANXFINCEFI稳定币Royale FinanceXfinanceRACEFI香港推出稳定币是真的吗还是假的

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