链资讯 链资讯
Ctrl+D收藏链资讯

EFI:去中心化借贷2大痛点:利息无法降低,资金利用率低_Defi Bomb

作者:

时间:

今天,在火星财经主办的DeFi沙龙上,MakerDAO创始人Rune首次与中国社区用户进行线下近距离交流,他也在现场回答了巴比特记者提出的两个问题。

巴比特:Dai这样一个去中心化的稳定币,本身是很透明的,但MakerDao的治理似乎没有那么透明,比如稳定费以及多抵押代币的投票,你有没有想过采用“链上治理”的方式?

Rune:实际上,MakerDAO是第一个真正在做去中心化治理的项目,我们保持以社区为驱动的治理模式已经超过一年时间。至于稳定费,从一开始我们就是通过纯粹的链上治理来设置的。

巴比特:我采访了一些国内对DeFi社区用户,发现很大比例上,他们是体验者而非使用者,目前MakerDao的累计用户超过9万,您有预估过真正的使用者,即长期活跃用户占比多少吗?这些用户的画像是怎样的?

Rune:这一点非常重要。从用户数量来看,我们也认为大多数人对于DeFi产品,是抱着试验的心态,我们有很高比例的中国用户;另外从交易量来看,极少数的用户,单笔交易就可以达到数百万美元的量级。

去中心化身份初创公司 Intuition 融资400万美元,Superscrypt 领投:金色财经报道,去中心化基础设施提供商 Intuition在由 Superscrypt 领投的种子轮融资中筹集了400 万美元。该轮的其他参与者包括 Shima Capital、Avon Ventures、WW Ventures、Matrixport Ventures、Polygon Ventures 和 ConsenSys,以及其他几家 VC、DAO 和天使投资者。这一轮融资是在去年 11 月由DARMA Capital 创始人Andrew Keys和以太坊联合创始人兼 ConsenSys 创始人Joseph Lubin共同领导的筹款活动之后进行的。[2023/6/16 21:41:01]

在沙龙上,OK研究员孔德云也以《换个角度看DeFi》为题进行了分享。她指出去中心化借贷存在两个问题,一是无法进行征信,导致借贷利率难以降低;二是资金使用率低,无法发展出信贷市场。

Solana去中心化衍生品交易所01 Exchange已在主网发布:1月28日消息,基于Solana的去中心化衍生品交易所01 Exchange已经在主网正式上线。[2022/1/28 9:19:39]

以下是孔德云对分享内容精编,由巴比特整理。

DeFi发展的两个基础

2018年以来,DeFi有了很大的发展,它基于两个前提。一是数字货币市场有了一定的资金量级。目前数字货币的资金体量是2670亿美金,其中比特币占到1880亿美金。但和整个金融市场8.65万亿美金来比的话,数字货币市场还很小,仅仅处于原始资产积累的阶段。

二是数字货币产业的合规进程。OK研究院分别统计了2018年和2019年全球257个国家比特币合法性的数据,下图中绿色代表着完全合法,黄色代表限制条件下的合法,红色是非法,灰色是尚不明确。

韩国博物馆拍卖国宝,两个去中心化自治组织 (DAO) 参与竞标:金色财经报道,韩国最古老的私人艺术博物馆将拍卖两件被韩国政府指定为“国宝”的雕塑,将有两个去中心化自治组织 (DAO) 参与竞标。这两个雕塑,其中一个是微型镀金青铜佛像,其中一个是 11 世纪的,另一个是可以追溯到 6 世纪的镀金青铜三尊佛像,是韩国政府指定为国家的不到 400 件艺术品中的一件宝藏。(Coindesk)[2022/1/27 9:16:30]

可以很直观的看到监管方面对于比特币态度的转变,目前已有123个国家认为持有比特币、交易比特币是合法的,4%的国家认为你需要在一定的限制条件下持有和交易,仅35的国家将其视为非法。我们认为,剩下45%尚未明确表态的国家,实际上很大比例是以美国马首是瞻的。而美国的态度很暧昧,它表面不支持,却推出了Libra。所以未来这些国家很可能也会认可比特币的合法地位。

火币生态Heco链去中心化借贷平台LendHub将于1月14日15:00上线:火币生态Heco链去中心化借贷平台LendHub将于2021年1月14日15:00(UTC+8)正式上线,7种火币生态链上资产的借贷挖矿将同步开启。目前,该平台已进入公测阶段。首期支持借贷挖矿的币种有:HT、HUSD、 HBTC、ETH、 HDOT、HFIL、QTUM 。未来将有更多资产陆续上线LendHub。

LendHub是一个基于火币生态 Heco链的去中心化借贷平台,支持多个Heco链上币种的质押借贷。用户通过在 LendHub 上进行借贷即可获得激励通证 LHB 奖励。LHB 将作为 LendHub 平台的枢纽,通过支持火币生态链上资产相互通融的质押借贷,实现火币生态资产间的相互通融与价值传递。[2021/1/14 16:08:32]

DeFi产业发展迅速

接下来,我从锁仓的ETH量级的增长,来衡量了DeFi产业的发展。2018年以来以太坊的锁仓量有大幅增长,并且生态日益多样化,有DEX、借贷、支付、稳定币等多种DeFi产品,其中借贷是DeFi产业中最主要的一个产品类别。但是我认为去中心化借贷存在几个缺陷,包括利息高和资金利用率低,下面将详细阐述。

金色相对论丨《稳字当头,带你了解去中心化钱包的安全性》:今日17:00以“《稳字当头,带你了解去中心化钱包的安全性》”为主题的金色相对论将准时开始,本期金色相对论由金色财经内容总监主持,邀请到金色财经合伙人、火币集团VP、慢雾科技合伙人、上海挖易CEO,带大家一起了解去中心化钱包的安全性。详情点击原文链接或扫二维码进群参与话题讨论。[2020/4/7]

为什么我们使用去中心化借贷?

对于中心化稳定币,它的流程是,用户存入美元→机构将美元锁在银行账户→需求储备到一定量级后→进行大批量的铸币→再逐次小批量的放币给用户。在这个过程中,审计机构承担着重要角色,因为中心化机构需要自证清白。而对于去中心化稳定币,这一切是通过智能合约来完成的。大家更愿意相信审计机构还是智能合约呢?可能后者的透明性更强一些。

而且,去中心化稳定币和借贷是超额抵押的,通常是150%的抵押率。如果抵押的以太坊跌破警戒线,用户没有及时补缴保证金,账户会被系统自动清算,这使得用户倾向于更高的质押。因此从MakerDao最新的8月份月报也可以看到,Dai总供应量为7690万美金,系统抵押率达318%,距离150%的警戒线还有非常大的空间。

正是由于这样的治理机制。使得稳定币Dai在2018年成功承受了ETH价格80%下跌,始终没有偏离1:1锚定美元太多。而相较于DAI,中心化的稳定币实际上有很多次较大幅度的偏离美元。这是去中心化借贷的优势,但除了透明性之外,用户还会关心的问题是利率。

去中心化借贷在利率上没有优势

我们来对比一下去中心化借贷和去中心化借贷的年化利率。在去中心化借贷平台上,用户通常会借的稳定币是Dai和USDC,Dai的平均年化利率是11.35%,USDC则是7.51%。

另外,我们统计了币安最新的借贷杠杆利率,和去中心化借贷相比怎么样呢?可以看到USDC的平均年化利率是6.48%。相较而言,去中心化借贷没有任何优势。

去中心化借贷利率难以降低

中心化借贷利率降低的流程是怎样的?最早欧洲贵族经过原始资金积累以后,形成了一个个大财团,这些财团手上有大量闲置资金,他们有放贷需求。因此他们会去做高利贷,但是发现,民间对于借贷有很强的需求,而财团手里的钱是有限的,于是他们就会对借贷人有一定的筛选标准,衍生出了征信的雏形。随着征信的完善,坏账率大大降低,因此借贷利率也自然下降。

去中心化借贷有没有办法借鉴呢?区块链是一个驱动信任的工具,什么样的场景下需要信任工具?就是匿名场景。这意味着没有办法去做KYC,更何谈于征信。所以去中心化借贷的一个短板就是,它的利率很难降低。

去中心化借贷资金利用率低

去中心化借贷另一个主要问题就是资金利用率,MakerDAO当前的质押率是331%,这意味着我抵押331美元,才借出来100美元,可见资金利用率非常低,无法发展出信贷市场。

对比币安,它是如何来做的呢?币安通过和会员的结合,会员等级越高,借贷限额越高,利率下滑越多。因此可以看到,中心化借贷产品已经可以和征信相结合了。

实际上是一款带有匿名功能的衍生品

在和中心化借贷相比,没有明显优势的情况下,为什么还有这么多人玩?我们认为要换个角度看去中心化借贷。不应该把它看作一个借贷产品,而是一个带有匿名功能的衍生品。

MakerDAO上的借贷流程,抵押ETH,借出Dai之后,可以继续购买ETH或者其他币种,什么样的人有这样的借贷需求呢?一定是看好以太坊的涨势,这个过程实际上是在做多以太坊。那么如何理解稳定费呢?稳定费是一个多空势力博弈的结果,当多军强势的时候,借贷需求高,利率会上涨。当空军强势的时候,归还需求多,利率就会下降。因此我们可以看到,MakerDao的抵押量量基本和以太坊的价格走势吻合。

标签:EFIDEFDEFIMakerDAODefi BombDEFTGenesisDefimakerdao是什么意思

莱特币最新价格热门资讯
区块链:新浪绿洲们的通证尬局_APP

新浪最新发布的社交APP“绿洲”引入了数字资产“水滴”。尽管产品或因涉嫌Logo抄袭而下架,但它利用区块链元素的做法备受市场关注.

GRAM:募资17亿美元却行事低调,即将到来的Telegram区块链能过得了监管这关吗?_LEGO

当Facebook的大型加密货币计划遭遇监管机构的阻挠时,另一家大型社交网络Telegram正在推出自己的数字货币.

数字货币:“消息人士”互打脸 央行数字货币再蒙“面纱”_Cajutel

昨天,一则“中国央行发行数字货币80天内落地消息”的引爆币圈。消息最早源于福布斯杂志英文网页,文章称,中国央行数字货币CBDC最快80天内落地.

EFI:IMF总裁拉加德:要保护消费者,也要接受加密创新_DAO

国际货币基金组织总裁、欧洲央行主席候选人克里斯蒂娜·拉加德表示要开放对加密货币的监管。据cointelegraph报道,拉加德在9月4日表示,中央银行和金融监管机构应该保护消费者,同时也要接受加.

区块链:Bystack:寻找杀手级“资产”(上)_DAI

“寻找杀手级应用”是一个响当当的区块链口号,也是悬在无数区块链创业者头上的达摩克利斯之剑,创业者们忧虑如若稍晚一步,就会被别人抢在前面,追悔莫及。但是,在区块链这条赛道上有着全新的竞争逻辑.

WEB:绿洲的水滴,微博的Web 3.0_web3游戏边玩边赚

自从微博CEO「来去之间」9月2日晚上发了一条显示「来自绿洲APP」的微博后,这款由微博团队推出的图片内容社交+种草社区APP开始正式进入人们视线,并且迅速登陆各大应用商店Top3.