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金色观察 | 时隔一年“3·12”复现?

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加密货币再遭血洗。

2月22日至23日,加密货币市场连续下跌。

在这场大清洗中,“古典”加密货币的代表BTC最低跌至45000美元,ETH最低至1351.10美元,LTC最低至157.09美元,BCH最低至405美元;DeFi系中,Link最低跌至20.795美元,sushi从19.78美元最低至11.6美元,而近期火热的heco生态中的Mdx则在23日一天内跌了23%。

据币coin 数据显示,截至16时过去24小时合约市场全网总计爆仓42.2 亿美元,约合 272 亿人民币。

如此惨烈的行情让我们不禁想起了一年之前的312。去年 3 月 12 日,比特币 24 小时内下跌近 50%,市场爆仓量约 220 亿人民币。摧枯拉朽,哀嚎一片。

欧易OKEx研究院首席研究员William对金色财经分析表示,本轮下跌当然不是312的复现。312暴跌的原因是因为市场恐慌引发的流动性危机,目前市场并未发生流动性危机。William分析认为,本轮下跌的原因主要有以下几个:

IOST生态DeFi项目Allswap即将上线:近日,由IOST节点合伙人力场开发的DeFi项目Allswap即将上线。未来,该DeFi产品将接入IOST钱包,为IOST生态用户提供钱包服务;Allswap还可接入任意IOST DeFi项目,以庞大的社区基础为IOST DeFi产品注入流量;此外,Allswap将为广大Swap用户提供资金池总量、兑换率、新上线币种等行情数据,一站式解决所有Swap需求。值得一提的是,一个基于IOST公链的Swap产品也正在规划中,该产品将为IOST生态用户提供流动性资金池和去中心化交易等服务。此前消息,IOST成立了百万美金的“诺亚预言机”专项基金,在全面助力IOST DeFi生态发展的同时,将重点扶持IOST链上的预言机类DeFi项目。[2020/8/19]

(1)通胀预期升温、引发货币政策收紧担忧,引发市场回调。随着疫苗在全球的迅速推进,疫情得到了一定程度上的控制,全球经济复苏预期升温,推高了通胀预期,市场对全球主要央行推出宽松政策、减少流动性的担忧在增加,这也是近期全球主要股票市场、数字货币市场出现调整的原因所在;

(2)前期市场涨幅较大,累积了回调压力。这段时间比特币上涨的主要推动力,是马斯克不断在推特上“喊单”,进而带动了资金涌入比特币市场,在短期内迅速将比特币价格推高至57,000美元。比特币过高的价格和较大的涨幅,使得市场对比特币价格风险更为敏感,部分资金获利退出,以及时止盈规避风险,引起了市场的回调;

(3)目前比特币已逐步纳入机构投资者的资产配置中,因此越来越容易受外部市场的影响。近期全球主要金融市场由连续上涨转为调整,投资者出于保持流动性或规避风险的需要,也会调整比特币的配置情况,由此引发比特币价格下跌。

当然,美财长耶伦昨日晚间再次发表了对比特币的不利言论,在一定程度上引发了市场恐慌,这也是原因之一。

火币研究院高级分析师Charles对金色财经分析表示,本轮下跌无论深度还是速度目前和312都还不能相提并论,但不排除市场后期进一步的深度调整赶上312的跌幅。这次下跌是外围投资市场恐慌情绪传导至比特币市场引发抛盘挤兑所致,市场预期央行提前收紧QE进入加息周期引发风险资产重估,投资者短期风险偏好下降,抛售比特币等抗通胀性资产是大跌的主要原因,行情为何下跌幅度如此急促,有部分原因来自杠杆,将下跌效应进一步放大。本轮下跌和312的不同之处,312美股熔断触发很多币圈资金平仓去回补股票,而本次币圈下跌主要是圈内资金(包括获利盘在内)的抛售挤兑,行情突发的位置也不同,312发生在已经回调盘整的位置,而本次属于上涨高位下跌,盘面也多次出现上涨乏力信号。

火币研究院高级分析师Charles还指出,行情看日线级别已经出现调整信号,下跌风险并未解除,预计市场后期可能通过震荡回调来寻求支撑。

尽管如此,但不用担心比特币归零的风险,比特币归零的风险只有一个,那就是比特币区块链被攻破。火币研究院高级分析师Charles表示,比特币上涨幅度已经较高,获利盘较多,持续上涨不是健康的牛市,回调有利于市场进行换手迎接更好的上涨,另外本轮上涨叠加的很多杠杆因素会成为牛市加速见顶的风险引发更大幅度的下跌,回调清理下杠杆提前消化下风险对市场上涨是有利的。

鉴于当前的比特币市场情况,欧易OKEx研究院首席研究员William建议大家慎重投资比特币。他指出,首先,在马斯克的不断喊单下,欧美很多中小投资者纷纷涌入比特币市场,比特币过高的价格和较大的涨幅,已经累积了很大的下跌风险。其次,当前市场对未来的通胀预期开始出现分歧。本次比特币牛市,其根本原因在于市场对未来的高通胀预期。然而,随着疫苗在各国的上市,包括美国新政府上台后带来的财政刺激措施,都将推动经济的复苏。在经济恢复预期和高通胀预期的双重压力下,市场猜测全球主要央行将逐步退出现有的宽松政策。当货币政策也将逐渐由宽松转为适度紧缩后,机构投资者很可能会抛售比特币,这一点是我们需要警觉的。

欧易OKEx研究院首席研究员William还指出,比特币是一种高风险资产,任何进入该市场的投资者都应该对比特币价格的暴涨暴跌保持平常心态。比特币目前并未完全成为传统金融市场的组成部分,池子太小,也掀不起多大的风浪,并不会影响金融市场的稳定。

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