APP:以太坊上开放式金融应用大规模创新，每个应用是如何构建该生态的空间的？_MAKE

作者：IvanMartinez

译者：Unitimes_Louis

编者注：原标题为《以太坊开放式金融世界里的网络效应》

以太坊作为一个生机勃勃的繁荣生态系统，有着推动自身成倍增长的网络效应。

作为货币的ETH

比特币，作为一个设计十分简洁的网络，完美契合价值存储理念。人们很难操控比特币，它的主要价值来源于无论当今世界范围的地缘环境如何，它都具有稀缺性并能保持这种严格的稀缺性。而以太坊有一个完全不同的货币政策，这让它更加灵活，并允许使用像?EIP-1559?这样的以太坊改进提案来提交更具创新性的变化。

与比特币一样，以太坊是完全无需准入和抗审查的，它还拥有一个完整的去中心化应用(dapps)生态系统，该系统为以太坊网络自身和作为货币的ETH提供了附加价值和用途。有些人可能不明白这个生态系统有多大以及其中的网络效应。大多数人可能只知道主要与ICO相关的ERC20代币。

事实上，以太坊上目前正在围绕开放式金融应用进行的大规模创新，远远超出了过度炒作且前景堪忧的ICO。本文我们将探索并勾勒出这个令人激动的生态系统，以及每个应用如何构建和填补该生态的空间。

起始之地—DAI

以太坊域名系统（ENS）在以太坊上完全集成DNS域名空间:以太坊域名系统（ENS）宣布在以太坊上完全集成DNS域名空间（DNS Namespace），允许将任何.com域名关联到以太坊地址。例如，如果用户在DNS上拥有example.com，可以将其导入ENS继续使用example.com，而非example.eth，另外，还允许用户设置ENS纪录，以在example.com域名上接收ETH、BTC和DOGE等加密货币。

ENS表示，该功能的开发是由以太坊基金会和ETC Labs资助。这只是ENS更大愿景的开始。ENS一开始只是针对以太坊地址.ETH域名，但它已经发展成为DNS的全面扩展，并行运行并支持一组全新用例：可移植的Web3用户名和设置、任何加密货币的支付以及去中心化网站。[2021/8/27 22:40:39]

你也许知道DAI是以太坊网络上的稳定币，如果不知道我强烈推荐你看下?这篇文章。简单解释下：ETH自身的价格波动剧烈，DAI提供给生态系统的是稳定性。DAI设计成1:1锚定美元，它可以作为稳定指导价，这在之前的以太坊网络上从未出现。DAI的一个巨大的好处是让在以太坊上的应用能够基于这种广为接受的稳定币提供功能，同时依旧保持完全的去中心化。

在以太坊上拥有一个人们信任的稳定代币，使得这个生态系统以之前从来不可能的方式扩张！尽管ETH作为货币也能很好使用，但是对于一个金融生态系统来说，如果没有任何稳定指导价，该生态的发展将是非常困难的。

EthHub联合创始人：目前唯一的替代金融系统是以太坊而非比特币:EthHub联合创始人Eric Conner发推称，看着人们宣扬比特币是另一种“金融体系”是一件很滑稽的事。金融系统包括借款者、放款人和投资者，这些都无法在比特币上实现。目前唯一的替代金融系统是以太坊。[2021/1/23 16:49:48]

那诸如USDT或者USDC这种由储备金背书的稳定币怎么样呢？尽管这些稳定代币也能作为稳定指导价发挥作用，但这些稳定币也可能是由其缔造者进行内部控制的。这种控制包括黑名单或者冻结交易，如果这种控制被误用，那对dapp而言简直太可怕了！Dapp无法像信任DAI一样信任这些稳定币，因为这将意味着需要在很大程度上信任这些稳定币的缔造者。

经由DAI的货币流动

「货币流动」这个词组描述你能用货币做的任何事情。这意味着：

消费/赚钱—

借款/放贷—(Compound,?MakerDao)

兑换—(Uniswap,?Kyber)

利息池—(Compound,?PoolTogether)

权益抵押—(MakerDao)

储蓄—(Compound,?Dharma)

Diamond Standard计划通过以太坊区块链推出钻石代币:纽约初创公司Diamond Standard正尝试建立一个以太坊为基础的市场，该市场将使钻石与其他任何资产一样具有可替代性和流动性。该公司计划以每枚5000美元的价格出售钻石代币来筹集2500万美元，物理代币已加密并在区块链上注册，交易可以通过移动应用进行。（Decrypt）[2020/9/26]

交易—(Kyber,?OasisDex,?IDEX)

杠杆交易—(dy/dx,?Synthetix)

大部分人可能见过这些货币流动，主要会想到加密货币交易和放贷/借款。对大部分人而言，这些货币流动与现代金融体系中的相比并不算多。

但是，当你把中间人(比如银行或交易所)从所有这些活动中移除，一些真正令人惊叹的事情就会发生。最近，Compound的放贷系统让我们见过太多这样的事。当你为了获得一个大约6%的浮动年化回报率而出借自己的DAI时，不仅你在挣利息，处理相关操作的Compound系统实际上也获得了委托和转移的权限。

这可以让以太坊社区成员简单地出借他们的资金，可以为了某个需要资金的组织或实体，在对双方都不会造成损失的情况下提供额外的资助。可以轻松出借你的DAI一小段时间！一旦所需资金募集到位，或者你不愿再借给他们钱，你可以带着开始参与时的所有资金轻松退出。

比特币和以太坊的已实现波动率过去一周大幅下降:金色财经报道，Skew图表显示，比特币和以太坊的已实现波动率在过去一周中大幅下降。比特币的已实现波动率从6月10日的6.7％下跌至6月15日的4.1％。而在下跌之前，比特币一直保持较高的已实现波动率水平，在6％以上。同样，以太坊的已实现波动率从6月11日的8.4％的高点下跌至6月15日的4.9%。比特币和以太坊的已实现波动率波动率最近的下降意味着其已经与不断下降的隐含波动率保持一致。实际波动率的下降或可以表明，其各自的估值范围在2020年期间可能是一个强劲的底部，并且代币可能会在接下来的6个月内从这个基本范围内建立起来。另一方面，已实现波动率也可能暗示购买压力在当前趋势中已最终得以消除。[2020/6/17]

想象一下如果把银行从金融系统中移除，将他们挣的利润返给用户，而不是让用户把钱放在银行并被银行通过货币通胀剥削。

当前在金融应用中有价值约650万刀的锁仓，多亏了DAI

提到DAI我有太多想分享的，已经有几篇深入DAI的经济学分析，你可以在?这里?阅读它们，。

开放世界里的金融体系

以太坊创始人Vitalik Buterin捐赠价值240万美元以太坊 用于抗衰老研究:据慈善机构网站2月1日的一份新闻稿称，?SENS研究基金会是已经收到了来自以太坊的联合创始人Vitalik Buterin的240万美元的捐赠。该基金会于2009年由?老年医学专家Aubrey de Grey联合创立，他正在研究延长人们生物年龄的治疗方法，希望能让人类比以往任何时候都更长寿。[2018/2/5]

既然现在我们知道了以太坊网络具有稳定性的基础，以及Compound如何提供贷款/放贷，让我们看看在以太坊上的每个dapp怎样彼此协作，产生之前从未见到的网络效应。这就使所谓的可组合性或者「货币乐高」。

随着在加密领域的用户体验改善，我们开始看到被称为「智能合约钱包」的应用。相比于标准钱包智能合约钱包能够给予你更多掌控自己资金的权力，同时维持同样甚至更佳的安全性。

InstaDapp能让你通过这一个平台就可与整个生态建立金融联系

诸如InstaDapp和Argent这样致力于此的应用正在探索一条把诸多以太坊dapps以无感的方式相互连接到一起的新方式。比如InstaDapp可以让你在同一个布局下管理你的MakerDao贷款，Compound放款/借款，以及niswap资金池，而且通常压缩成一笔交易，而不是多笔。

Argent是一款专注易用性的应用，允许用户轻松地与诸多dapps交互

Argent(一款移动钱包）有内置的交易所，而且也支持管理你的Compound及MakerDao，它们都能在一笔交易中操作且无需燃料费，还有一个丝滑般体验的用户界面(UX)。所以你能看到，诸如?InstaDapp?和?Argent?等应用如何通过不同方式来将dapps常见的复杂性进行抽离，让它们变得更加易操作和理解。

开放式金融的网络效应

现在你已经看到钱包怎么简化dapps的复杂度，让我们再来看看dapps之间如何交互。

我们先从?Uniswap?开始，它当今?领先的去中心化交易所之一。对于那些还没听过的人来说，某人(备注：作者指的是Uniswap的创始人HaydenAdams)在他妈妈的地下室里受到Vitalik的一篇?博文?的启发，开发了Uniswap。他实现一个概念证明后，提交给以太坊基金会，收到来自基金会的10万美元赞助，然后作为首个编程项目上线。

通过Uniswap，交易如春风拂面

今天，Uniswap是一款完全无需信任及无人能够操纵的去中心化金融领域的主流产品。它支持任意代币的交易对，当然包括DAI，最近达到?800万刀?的交易量！虽然Uniswap收到创建所需的资助，但它不收取交易费！唯一的费用是由为这个交易所提供流动性的用户(也即做市商)收取的。

提醒你一下，有很多功能与Uniswap相似的项目，但是没有一个跟它一样去中心化和开放，因此Uniswap已经上升为DEX的「吉祥物」。

此外，我们现在看到的去中心化网络效应的一个惊人结果是?1inchExchange，这是一个黑客松项目，作为所有领先DEXs的聚合器。聚合器(aggregators)很重要，因为它们不仅能为所有它们使用的交易所提供流动性，而且它们还能帮助所有交易所维持相似的价格。

1inchExchange给予用户所有DEX列出的最佳价格，同时让交易更加低成本

现在，由于Uniswap确实有一个ETH/USD交易对，我们也许能看到以太坊上的其他dapps使用Uniswap上的ETH价格作为监测当前价格的方法。当前，以太坊网络上的dapps如果不信任某个服务就无法知晓ETH价格，因此使用一个去中心化的价格源真的很不错。

我们也能看到像SetProtocol(去中心化资金管理协议)这样的dapps也使用了Uniswap等去中心化交易平台作为流动性的来源！

在以太坊之上建立的金融体系

希望你能从上图看到以太坊上的开放式金融是如何基于其他以太坊应用而搭建起来的。

MakerDao搭建在以太坊之上，目标是借助DAI来创建一个稳定层。接下来，诸如Uniswap、SetProtocol和Compound等应用使用DAI来为价值交易、投资和借贷提供稳定指导价。诸如Argent、InstaDapp和Zerion等智能合约钱包直接消除了直接使用Uniswap等dapps的复杂性，允许这些dapps能在任何地方供任何人使用，还提供额外的功能。

上方由Messari制作的图片展示了以太坊网络的dapps如何相互进行交互(截至2019年8月份)

如果你想知道这些DeFi服务的实际使用程度如何，可以?DefiPulse?查看一下所有顶级的dapps，由于所有这些都是同一个网络中的金融应用，可以不受限地查看当前的网络活跃度。想看Uniswap有?uniswap.info,想看MakerDao有?mkr.tools、MakerScan?和?daistats。想看贷款有?loanscan。

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