由于机构投资者建立了短期看涨头寸,本月芝商所的比特币期权数量增长了1000%,但是BTC的现货价格会上涨吗?
比特币期权市场终于在CME起飞。本周Cointelegraph报道,由于机构投资者研究了看涨期权,过去十天的总交易量超过了1.4亿美元。看涨期权的买方可以在预定日期以固定价格获得比特币。为了获得这种“特权”,投资者为看涨期权卖方支付预付款。
Spartan Capital前合伙人预测FTX后续:机构投资者失去信心,项目融资困难:11月18日消息,Spartan Capital 前合伙人 Jason Choi 昨日在推特上分享了对 FTX 后续的悲观预测。他认为,FTX 的用户将很难赎回资产,机构投资者将在未来几年失去信心,加密监管也将更为严厉。项目融资因此非常难,将有更多项目倒闭或者发生 Rug pull。
此外,加密行业将出现大规模并购和整合,币安将占据更多的市场份额;至少 50% 在 2021 年后进入加密领域的人才会流失。[2022/11/18 13:21:10]
芝商所比特币期权交易量。资料来源:Skew
富达调查:到2026年90%的机构投资者将拥有加密货币:根据Fidelity Digital Assets的一项新调查,拥有加密资产的机构投资者(财富管理机构、基金会等)的数量急剧增加,并且在未来将继续增长。70%的机构投资者打算在不久的将来购买或投资数字资产,其中超过90%的机构计划到2026年这样做。该调查是盲目进行的,征求了1,100多家机构投资者的意见,大致分布在美国、欧洲和亚洲。它将加密所有权定义为直接拥有数字资产或投资于加密领域的公司。(Decrypt)[2021/7/20 1:04:41]
随着减半不确定性的风险越来越小,机构投资者开始增加看涨头寸。尽管比期货交易更为复杂,但期权市场仍使投资者能够利用自己的头寸而无清算风险。
声音 | 分析师:美国机构投资者利用恐慌购买比特币:股票和加密分析师Ronnie Moas刚刚发推文称:“Coinbase Pro的交易量为32000枚比特币,是周六的8倍。我打这是前1%,以及美国机构投资者利用恐慌购买(比特币),就像他们在10年前股市崩盘时所做的一样。”[2019/9/25]
未平仓量是一个更相关的指标
简单来说,未平仓合约是市场参与者持有的合约总数。想象一个场景,一笔价值7,000万美元的看涨期权在一周内被交易,并在接下来一周被还原。买卖双方都将平仓自己的头寸和风险。尽管交易了1.4亿美元,但这种情况的市场敞口将为零。
Abra首席执行官:机构投资者将会在2018年彻底进入加密货币:在今年3月28日的采访中,加密货币投资应用Abra的CEO预测,比特币和altcoin市场将彻底松绑。在该公司宣布去年10月以来已经筹集了40万美元的新资金后,该公司首席执行官比尔?巴希特(Bill Barhydt)表示,西方机构资金将在2018年开始涉足密码资产。在这样做的过程中,Barhydt延续了一种流行的说法,即机构投资者在等待时机,将改变比特币和主要的altcoin价格表现。[2018/3/29]
CME比特币期权未平仓合约-美元。资料来源:Skew
根据上面的图表,最近两周的交易量与未平仓量相匹配。这表明到目前为止尚未平仓。大多数交易是短期看涨期权合约。
芝商所比特币期权合约结算。资料来源:芝商所
请记住,芝商所对外显示未平仓合约数量。由于每份CME合约需要5BTC,因此10,000美元行使价的最低交易名义金额为50,000美元。这使芝商所市场不同于其他市场可以交易低至0.10BTC的市场。
在5月29日到期时,CME交易了1,800张看涨期权合约,相当于9000万美元。目前6月26日到期的未平仓合约为800张合约,名义上约为4000万美元。行使价或合约到期价格从$9,700分散到$13,000。
买家的期望是什么?
此类交易无疑是专业投资者的看涨指标。创造如此可观的敞口的总成本超过500万美元。不幸的是,没有办法知道有多少机构客户参与其中。
另一方面,可以确定地假设此类投资者建立了短期看涨头寸。CME期权合约是可交付的,这意味着比特币期货合约将被给予看涨期权买方。投资者可以立即出售这些期货,以等待市场流动性,尽管这种购买趋势表明潜在的长期市场乐观情绪。
卖家期望什么
出售具有无限下行空间的看涨期权来换取固定的前期价格似乎是不合理的。如果卖方先前拥有比特币,或使用CME期货获得了敞口,则该策略将发生巨大变化。
这种策略被称为“隐性认购”,使投资者可以为其收益设定最高限额,同时降低其平均入场价。尽管这不是杠杆押注,但这可以解释为短期看跌交易。
监控潜在的比特币价格影响
零售交易者首先要注意的是CME期权到期日。人们还应该密切关注看跌/看涨比率,因为看涨期权通常显示着看涨策略。
比特币期权看跌/看涨比率。资料来源:skew
CME最近的看涨期权变动导致指标达到有史以来的最低水平。截至目前,看涨期权主导着88%的当前未平仓合约。Skew的指标包括LedgerX,Deribit,BAKKT,OKEx和CME。
这种看涨期权的购买者有很大的动力来在每次到期时提高比特币的价格。对于有担保看涨期权卖方,将市场距离行使价推得远一点没有好处,但也不能压制它。
随着期权市场的相关性,每个到期日都有潜在的诱因,以增加价格压力。
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撰文:钱柏均,就职于?HashKeyCapitalResearch审校:邹传伟,万向区块链、PlatON首席经济学家 来源:链闻 编者注:原标题为《HashKey:读懂热门项目Filecoin的.
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写在前面:对于以太坊1.0,还是未来的以太坊2.0,无状态以太坊的概念都具有着颇为重要的意义,而要理解它,我们就需要了解Witness,以及关于Witness的规范.
注:原文由ThibaultSchrepel和VitalikButerin共同完成,在这篇文章中,他们认为区块链和反垄断法具有的共同目标是权力下放,但区块链的存在并不是为了取代反垄断法.
链上带货女王、共享科技好物。朋友,你还记得4月15号晚上巴比特的那场带货直播吗?——区块链行业首档带货直播《链上带货女王》的第一期.
5月12日凌晨,比特币成功地完成了历史上第三次“减半”,今年币圈最大事件之一在大家的共同见证下暂时画上了句号。但是,它的后续篇章才刚刚开启.