DEF:28张图理解DeFi：重塑世界的价值交互模式_DeFi.ch

如今DeFi市场行情不好，人们开始对DeFi前景产生了动摇。前一阵DeFi极速狂飙，现在也该冷静一下了。

下面通过28张图来简单说明DeFi的侧面，大部分图源于TheBlock、DeFiPulse以及Duneanalytics，涵盖了DeFi主要部分。其中包括锁定资产量、总用户量、不同协议的用户数、交易费用、以太坊上的BTC、DEX的交易量、稳定币、借贷、预测市场、保险、隐私、NFT、钱包等。

当然，这些数据不能反映DeFi的全部。不过，从这个侧面我们可以看到过去的三个多月里，DeFi的发展是多么迅速，它的未来充满很多可能性。

1.锁定资产量的变化

根据上图的数据，DeFi锁定资产总量已经超过100亿美元，其中支付、DEX、衍生品、借贷以及资产管理在过去3个月发展都非常迅速，尤其是DEX和借贷领域。

2.DeFi用户接近50万

这张图向我们展示了过去几个月时间，跟DeFi协议发生过交互的地址数量的增长情况。每天新增5000个新地址，这说明DeFi新用户增长迅速，同时也可以看到DeFi还处于非常早期，整体用户规模还很小，甚至跟整体加密交易市场用户相比，也只不过是1%左右的规模。这里还有很大空间可以扩展。

REEF上线火币 30分钟最高上涨42.28%:据火币全球站行情，REEF(Reef Finance)已于1月22日16时上线火币全球站“全球观察区”。截至16:30，REEF最高涨至0.0257USDT，上线30分钟最高上涨42.28%；现报价为0.022476USDT，上涨24.43%。

据官方消息，火币还将开启充值REEF瓜分270万REEF奖励、首周交易REEF瓜分270万REEF奖励、锁仓DOT&REEF瓜分1370万REEF奖励三重活动。[2021/1/22 16:47:07]

3.以太坊上流通的BTC

当前以太坊上流通的BTC的总量超过12.7万个，占据BTC总量的0.608%，价值超过13亿美元，其中wBTC占据了绝大多数的市场份额，目前超过70%。

按照这种趋势，会有越来越多的跨链资产的流通。目前主要是BTC在以太坊上流通，将来的跨链资产流通会越来越多，不同链的资产会因为收益的差异在不同链上流通。跨链DeFi会是未来的重要领域。

4.不同DeFi项目的代币持有人数量的分布

金色财经挖矿数据播报：BTC今日全网算力上涨1.28%:金色财经报道，据蜘蛛矿池数据显示：

BTC全网算力137.021EH/s，挖矿难度18.60T，目前区块高度663762，理论收益0.00000740/T/天。

ETH全网算力292.189TH/s，挖矿难度3740.62T，目前区块高度11559313，理论收益0.00785494/100MH/天。

BSV全网算力0.738EH/s，挖矿难度0.10T，目前区块高度667915，理论收益0.00121795/T/天。

BCH全网算力1.529EH/s，挖矿难度0.22，目前区块高度668188，理论收益0.00058845/T/天。[2020/12/31 16:09:16]

DeFi项目的代币持有人数量分布不同，其中Uniswap、AAVE和LRC的代币持有人数明显超过其他项目。这跟它们的代币分配机制、业务性质、投资者偏好等相关。

5.以太坊上的gas费用趋势

gas费用跟挖矿的发展息息相关。随着挖矿热的下降，gas费用也随之下降。此外，不同的DeFi活动对手续费的要求也不同。在以太坊上进行简单的转账跟DeFi挖矿所需支付的手续费是完全不同级别的。

现货黄金再度回落至1880美元/盎司下方，日内跌幅为0.28%:行情显示，现货黄金再度回落至1880美元/盎司下方，日内跌幅为0.28%。[2020/12/19 15:43:39]

正因为手续费如此之高，这导致加密世界的中坚力量开始考虑构建Layer2解决方案，这在ETH2.0取得实质性突破之前，都是会主要的扩展性解决方案，尤其是Rollup系列。

6.DEX正式成为CEX实质竞争对手

DEX的9月交易量突破235亿美元。整个DEX领域在过去一年时间，确切来说，主要是过去6个月时间内，其交易额接近于500亿美元。

一直以来，人们在探讨DEX会不会成为CEX的竞争对手。如果在几个月前人们还有争议，而现在它已经成为现实，目前Uniswap的交易量已经超过了Coinbase。

从当前看，Uniswap每笔交易平均数额为2500美元，对于小额交易来说，gas实在太贵，不划算。

Gene.Finance开启流动性挖矿，当前年化收益为72284%:Gene.Finance于10月24日新增GENE/USDT饕餮矿池，开启流动性挖矿，并在以太坊区块高度11119571时提高GENE的出块奖励，产出每个区块1000个GENE的代币，按比例分给Uniswap的GENE/USDT池的流动性提供者以及在储蓄池中锁定代币的投资者，目前GENE/USDT饕餮矿池收益最高，年化收益为72284%。

Gene.Finance是元界DNA开发的创新型DeFi聚合平台。并利用元界DNA作为Layer2解决方案来支持可延展性。Gene.Finance将陆续推出NFT代币激励模式，订单簿和AMM结合的DEX以及去中心化借贷服务等。[2020/10/25]

3个头部AMM模式的DEX交易量占据了90%左右。不过这里并没有将SushiSwap统计在内。

7.稳定币的超级发展

目前中心化稳定币的供应量超过200亿美元。很少有人会想到一年前65%的USDT还在比特币网络上流通，如今只剩下7%左右。目前绝大部分的USDT在以太坊等公链上流通。

DAI绝大部分增长都发生在最近一个月：目前DAI的供应量超过8.6亿，其中超过90%是最近一个月新增的。还有一个有意思现象的是，其抵押资产最大比例来自于中心化的稳定币USDC而不是长期稳居第一个的ETH。

分析 | 金色盘面：NEO弱势反弹 关注28.60美元短线阻力:金色盘面分析师表示：NEO自低位弱势反弹，24小时内涨幅4.5%，短线上在28.60美元下方遇阻，注意关注能否有效突破，下方支撑关注27.40美元。[2018/8/6]

合成USD目前供应量也达到7400万美元，虽然不管跟中心化稳定币还是跟DAI相比，它都很小，但它在过去三个月增长了3倍，发展速度是可以的。

8.借贷领域的Compound和Aave

Compound上未偿债务规模是Aave的3.6倍，不过在锁定资产量层面Aave高于Compound。

Compound的供应资产以稳定币和ETH为主，而Aave分布更为均匀，USDC、USDT、TUSD、ETH、LINK、LEND的比例都相差不远。或多或少反映了两者业务上的差异。

9.衍生品领域的Synthetix

从其用户来看，合成资产方面的发展还处于较为早期的阶段，即便在DeFi领域也不算是最热门的领域，像Uniswap的用户数已经超过30多万。但鉴于未来的可能性，衍生品领域会日益重要。

10.YFI的yVaunt的影响

YFI的yVault中锁定资产量最大的是ycrv，其挖矿策略对CRV形成抛压。挖矿形成抛压的代币经济机制的短板逐步显示出来，其中包括Uniswap和Sushiswap也是如此。未来基于通胀率更低或者甚至通缩模式的挖矿会逐步增多。

11.预测市场还处于萌芽阶段

目前看，大多数预测市场都是围绕大选和加密领域的事件，且其交易量很小，普遍不超过17万美元。显然，预测市场的孕育还需要很长的时间。

12.保险市场的NexusMutual

在挖矿的推动下，NexusMutual保险增长很快，目前超过2.2亿美元，且在多数的主流DeFi协议中都有大量保险售出。

在这种情况下，由于NexusMutaul有一定的限制性，未来全新的基于挖矿模式的保险项目会越来越多。如NSure。

13.隐私需求的上涨

TornadoCash在其隐私池中锁定的资产量达到700万美元，用户数也超过4000人，在过去几个月增长非常快。

14.NFT交易增长

伴随着DeFi的发展，NFT也有了较大的增长。NFT日交易量在过去一周超过100万美元。

而Rarible超越opensea成为新的最大的NFT交易量平台。NFT交易量平台排位未来还会发生变化。

15.PoolTogether增长平缓

PoolTogether的参与资金量增长并没有跟随DeFi的发展出现上涨趋势，发展较为平缓，其参与用户超过11000个，仅仅锁定150万美元。其每周奖金仅有500-1000美元。显然，这个奖励额度并不能吸引更多人用户。它要发展起来，必须有大规模的小额用户参与。只有其锁定的DAI量足够大，奖金足够大，才能让更多用户参与进来。也许未来会有项目引入流动性挖矿的模式来扩大这个领域。

16.钱包

Argent的账户超过3.4万，在其钱包中存入的ETH大约为2.26万个。而MetaMask的月活账户超过100万。

DeFi还处于早期阶段，它要解决的问题还很多，比如扩展性、费用、用户体验等等，这些都是旷日持久的事情。期待DeFi能够像互联网产品一样一下子拥有百万千万用户在目前是不太现实的。

不过，DeFi已经展示了它的巨大可能性。在这个过程中，会遭遇很多起起伏伏，无数的挑战，但最终它会持续下去，会重塑整个世界的价值交互模式。

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