DEFI:科普 | 简介DeFi的价值和产品，小白入门必读_SHO

原文链接:

https://messari.io/article/explain-it-like-i-am-5-defi

作者:TyYoung,MasonNystrom

翻译&校对:?戡乱&阿剑

在2021年，你可能会越来越多地听到“DeFi”这个词。DeFi是去中心化金融的简称。这是一类在公链上的应用，旨在创建无需中心化中介的金融服务。DeFi描绘了这样一个愿景，每个人都可以直接参与全球范围的点对点金融活动。这个愿景需要长期的努力，但其终将改变世界。

然而，现在的DeFi也被认为是构建在以太坊上的无需许可的。你可能听过人们谈论他们去年在DeFi上的疯狂收益，听说了许多仅通过抄袭就大获成功的项目，也听闻了一些爆雷的危险合约，但是你可能仍然不知道DeFi到底是什么，如何开始做一个DeFi项目。也许你想进入这个新领域分一杯羹，但却摸不准风险所在。很好，这篇简短的报告就是为你准备的。我就当你是五岁小孩，用尽可能简单易懂的话解释什么是DeFi。欢迎你加入这场西部大开发。

什么是DeFi

比特币为个人提供了一个具有固定发行上限的、非主权的数字化价值存储系统，进而掀开了一场去中心化革命。但是，只有一种资产造不出一个稳健的金融系统，用户需要的是能够投资并获得回报的服务和产品。这就是DeFi的作用。DeFi代表超越传统金融系统所需的基础设施，比如借贷平台和交易所。

稳定币crvUSD科普创新清算机制LLAMMA，可在抵押品价格下跌时逐步替换为稳定币:1月17日消息，Curve官方科普其稳定币crvUSD创新的清算机制LLAMMA，解释了LLAMMA通过AMM的特性进行针对债务人更友善的清算方式，让抵押品在价格下跌时逐渐转移成稳定币，让原本要清偿的债务有一定程度的稳定币可以偿还，同时在价格回稳时再逐渐把稳定币换回抵押品，而不是直接的触发清算导致债务人的亏损。

此前报道，2022年11月23日，去中心化交易平台CurveFinance开发者发布Curve即将推出的去中心化Stablecoin“crvUSD”的官方代码和白皮书。[2023/1/17 11:17:13]

DeFi也表示金融去中心化。这是什么意思呢？DeFi是一个广义的术语，指的是利用密码学货币或者区块链技术，解决传统金融系统中的问题的各种金融应用。

如今的金融体系大多由中心化的数据库系统组成，到处都是寻租的中介、高额的手续费和乘火打劫。而有了DeFi，封闭的金融系统就可以转变为基于开源协议的开放金融经济，它更方便，中介更少，更透明。由于这些新的金融协议都用智能合约实现，所以它们既具备可编程性，又具备互操作性。

DeFi和以太坊

今天，大多数被称为DeFi的应用都是以代码的形式存在于区块链上，主要是在以太坊上。以太坊是一个基于区块链技术的开源分布式计算平台，可用于构建去中心化应用。有别于比特币，以太坊上不仅仅只支持简单的原生货币转账，它还可以很方便地构建复杂的去中心化应用。基于可编程性和互操作性，以太坊上实现了新型的金融工具，以及比现存金融产品和服务更定制化的资产。

欧科云链集团正式启动区块链科普行动“星途计划”:欧科云链集团于4月26日，正式宣布启动了区块链科普行动——“星途计划”，行动包括将在全国范围展开系列沙龙，加大力度推进区块链科普进机关、进国企、进校园等，联合政府部门、行业协会等共同构建起更加完善和有效的区块链科普教育生态，与此同时，直击区块链科普现存痛点，推出简单易懂的“秒懂区块链”公益短视频课。

该计划旨在全维度推动社会建立对产业更清晰的认知，与“鲲鹏计划”一道助力数字经济及区块链产业本身健康发展夯实“人才”和“产业认知”两大基础。[2021/4/26 20:59:37]

和很多公链一样，以太坊是一个允许众多实体持有其全部交易历史副本的数字账本，这意味着任何单一的、中心化的参与者都无法控制它。在传统金融体系中，DTCC是金融证券的清算中心。而以太坊则充当了代币和智能合约的清算中心。目前，以太坊每天能清算数十亿笔交易，但却不需要一个像DTCC这样的中心化机构来确保交易的完成。这一点很重要，因为由人类把持的中心化系统通常会导致过长的交易清算时延，在降低用户对资金的控制能力的同时产生更高的费用。

-来源：RyanWatkins?-

DiFi有用吗？

DeFi应用之所以有用，是因为它们使得世界上的任何人都可以获得在公链上提供的金融服务，这可以消除中介，降低用户的准入门槛。全世界大约有17亿人没有银行账户，但是这些人中有三分之二拥有智能手机。DeFi可以让用户不需要得到任何许可，也不需要在任何地方开户，就可以获得必要的金融服务，包括借贷、储蓄和购买复杂的金融产品。

人大附中物理老师李永乐科普拜占庭将军问题和区块链:5月14日，人大附中物理老师、科普视频网红李永乐在其公众号发布视频《拜占庭将军问题是什么？区块链如何防范恶意节点？》。李永乐老师在视频中对拜占庭将军问题和区块链进行了讲解，他表示，拜占庭将军问题本质上指的是，在分布式计算机网络中，如果存在故障和恶意节点，是否能够保持正常节点的网络一致性问题。在近40年的时间里，人们提出了许多方案解决这一问题，称为拜占庭容错法。例如兰波特自己提出了口头协议、书面协议法，后来有人提出了实用拜占庭容错PBFT算法，在2008年，中本聪发明比特币后，人们又设想了通过区块链的方法解决这一问题。区块链通过算力证明来保持账本的一致性，也就是必须计算数学题，才能得到记账的权力，其他人对这个记账结果进行验证，如果是对的，就认可你的结果。与拜占庭问题比起来，就增加了叛徒的成本。[2020/5/14]

在发达国家，你很难体会到融入金融体系的重要性。一个美国公民只要持有政府颁发的身份证明，走进任何一家摩根大通银行分行，就可以轻松地开立银行账户，获得抵押贷款，或者购买股票、债券等创富和保值的金融工具。然而，想象一下，如果你所在的地域、你的性别、你的受教育程度、你的政府或者其他一些不可控条件让你无法获得或者只能获得非常有限的金融服务会发生什么。这样的情况往往会阻碍个人和企业获得原始资本，因为资本高不可攀。但是，有了DeFi，任何人都可以获得经济发展所需的这些基本金融服务。

当前有哪些DeFi应用案例？

DeFi应用案例包括借贷、现货交易、衍生品交易、稳定币、资产管理、预测市场和创建合成资产。

现场 | 火币中国推出数字经济及区块链产业科普新书:金色财经现场报道，12月6日，由海南省工业和信息化厅主办，南南合作金融中心协办，海南生态软件园、火币中国承办的“海南自贸港数字经济和区块链国际合作论坛”在海口举行，这是全球首次区块链部长级论坛。

在本次论坛上，火币中国举行了“数字经济及区块链产业科普系列新书发布”仪式，希望通过教材、专业教育、培训等多种方式，帮助从业者、高校、研究机构深入了解区块链，从而建立起区块链全局性知识模型，真正推动区块链应用落地。火币中国CEO袁煜明介绍，将联合机械工业出版社面向普通高等教育推出《区块链导论》、《区块链系统设计与应用》和《区块链新商业模式分析》系列教材，这是国内最早推动的区块链教材之一；火币中国还积极参与数字经济的研究，由中信出版社出版的新书《读懂Libra》已经上市；由火币中国负责编写的区块链技术科普读物《区块链技术进阶指南》将于12月面世；首本行业内最全的区块链应用案例集《区块链产业应用100例》在本次论坛进行了首次刊印。[2019/12/6]

随着DeFi行业的不断发展，Messari为去中心化金融资产制定了一个定义。一种代币要想成为“DeFi”的一部分，就必须满足以下要求：

金融用例：协议必须明确应用于金融场景，如信贷市场、代币交易、衍生/合成资产的发行或交易、资产管理或预测市场。

无需许可：代码是开源的，允许任何人无需经过第三方就可以直接使用或在其基础上构建新的应用。

使用假名：用户不需要透露自己的真实身份

非托管：资产不由一个单一的第三方托管

中科院自动化研究所将面向大中小学生开展区块链等主题的科普讲座:5月21日，新华网讯，今年，中国科学院自动化研究所将举办第十四届“自动化之光”公众科学开放日活动。届时，自动化所将面向大中小学生分别开展《脑与智能》、《区块链技术与平行智能》、《大数据时代的视觉智能》、《动画真奇妙》等4个主题报告，用实例和生动的演示深入浅出地为大家揭示智能技术的原理和奥妙。[2018/5/21]

去中心化治理：升级决策和管理特权不是由单一实体控制，或者至少有一条可信的路径可以移除这些实体。

下面分类介绍这些金融应用场景及对应的已经存在的应用。

借贷

DeFi协议可以赋能用户借贷资产。目前所有的DeFi贷款都是超额抵押，这意味着用户必须提供超过他们借入资产总价值的担保品。这就像抵押贷款，个人抵押自己的房屋以获得贷款。使用DeFi协议，用户可以抵押各种资产以借得包括稳定币在内的其他密码学货币资产。当借款人的担保品价值与所借款项价值的比率降低到指定数值以下时，他们的担保品将被清算，以确保协议保持偿付能力。

著名的加密借贷平台：Maker、Aave、Compound。

去中心化交易所

去中心化交易所是一种允许任意两个相关方直接进行密码学货币交换的点对点交易市场。DEX旨在解决中心化交易所固有的一些问题，如中心化的资产托管、地域限制和资产选择限制等。当前最流行的DEX采用的是自动做市商系统，而不是传统的订单簿系统。相比传统的撮合买单和卖单，在自动做市商系统中，用户可以将资金存入资金池中用于交易，根据池中两种资产的数量之比确定交易价格。这种DEX依靠用户提供流动性，可以为以太坊上的任意资产做市，并为交易者提供始终可用的流动性。

著名的去中心化交易所：Uniswap、1inch、Sushiswap、Curve、Kyber、0x。

稳定币

稳定币是旨在与另一种资产保持价格稳定的密码学货币。这些代币可以与美元等法币、其他密码学货币或贵金属挂钩。这些代币的主要好处是价格稳定，这看起来虽然是废话，但是这一点很重要，因为大多数密码学货币的价格都非常不稳定，这使得它们很难用于充当一般交易等价物。目前最流行的稳定币都与美元的价格锚定，稳定币的实现方式一般有三种：抵押法币，抵押密码学货币和算法。除了价格稳定，稳定币还提供了一个无边界的支付系统，它比SWIFT等传统支付网络更快、更便宜、也更安全。

著名的稳定币：DAI、USDT、USDC。

合成资产

合成资产是模拟另一种资产价值的金融工具。实现价值模拟的方法有很多，但是，一般都是用外部价格信息的输入机制来确保资产的价格始终紧跟目标资产的价格。使用密码学资产可以创建无限可能的合成资产类型，而这些资产在以太坊等公链上存在意味着它们可以向全球的投资者开放。而在这些资产被创建之前，世界上只有极少数人能够参与全球金融市场。合成资产可以为投资者提供的价值包括：更多样化的资本配置、对冲风险的机会，以及增加投资回报的工具。

著名的合成资产平台：Synthetix、UMA。

金融衍生品——期权、期货和永续合约

传统金融学对金融衍生品的定义是，金融衍生品是一种金融合约，其价值来源于某种标的物的表现。这种标的物可以是资产、指数或利率，其通常被简称为“标的”。尽管到目前为止，相比其他DeFi协议，如借贷、交易所和稳定币，金融衍生品获得的关注仍然很有限，但是衍生品交易市场的交易量在2020年仍然增长了十倍。像Synthetix、YearnFinance和Hegic这些平台已经帮金融衍生品在DeFi中正名了。

著名的期权和期货交易平台：Hegic、Opyn、Synthetix、PerpetualProtocol、Futureswap、AlphaHomora。

预测市场

预测市场是对游戏、选举等事件结果进行下注的平台。市场价格反映了人们对事件发生概率的判断。去中心化的预测市场和中心化的预测市场的主要区别在于，前者是建立在公链上，这意味着没有一个权威机构能控制它们。这使得这些网络更灵活、更安全、更便宜、更开放、无需托管并且抗审查。除了这些还有其他一些优点，包括交易费用趋向于最小，随着时间的推移最终将趋向于零；任何人都可以交易和创建任意事件的预测市场；参与者不需要将资金存放到托管方；去中心化预测市场更能抗审查和腐败。迄今为止，预测市场在上述DeFi协议中获得的关注最少。

著名的去中心化预测市场：Augur、Gnosis、Polymarket。

为什么机构会对DeFi感兴趣？

2020年被认为是机构开始购买比特币的元年，2021年初CME推出以太坊期货，这显示了以太坊将获得机构额外关注的早期迹象。

这些迹象可能表明机构正走在从比特币开始，向以太坊进发，为最终走向DeFi热身。不只是我这样说，著名的区块链媒体TheBlock的数字资产发展战略专家组最近也表达过类似的观点。在小组讨论中，摩根士丹利数字资产市场部门负责人表示，“我想说的是，目前市场对有着极大兴趣的势头到2021年仍然会继续”，“我认为在整个2021到2022年期间，在DeFi目前这个阶段中出现的一些技术肯定会以某种更加规范的方式被使用”。虽然DeFi仍然是一个快速发展的行业，但这些积极的评论都显示出市场正在走向成熟。

也许同样重要的是，与比特币和以太坊这种很难用传统的金融模型分析的系统不同，许多DeFi代币可以被认为是资本资产，因而可以用传统的估值方法来分析这些资产的价值。投资者可以构建贴现现金流分析、可比公司分析和可比交易分析来评估这些资产的价值。基于熟悉的分析框架和统一的估值标准，DeFi资产将对金融机构和投资者产生越来越大的吸引力。

2021年DeFi?趋势预测

对DeFi来说，2021年将是重要的一年。随着机构在2020年涉足比特币，DeFi用户也达到了120万，该行业正蓄势待发。尽管与DeFi的交互风险大、操作复杂，用户增长因此受限，但是这些问题都会在2021年继续得到解决。随着越来越多的资本、开发者和用户加入DeFi，使用去中心化金融协议的障碍将会越来越少。我们在DeFi聚合器上将会有更友好的用户界面，提供更丰富易学的教育资源，这些都会吸引用户更广泛的参与Defi，带来指数级的用户增长。

-来源：DuneAnalytics-

-来源：DeFiPulse-

关于DeFi的最终想法

尽管这些新的金融协议都是试验性的，并且存在各自的问题，但是DeFi一直在构建能够落地的应用，并有望实现金融的平等化。虽然机构目前只研究了比特币和以太坊，但是他们终将接受DeFi的教育，并寄望于构建一个更加开放和透明的金融体系。一个去中心化的金融系统将会降低费用，提高效率，但是更重要的是，它将为目前得不到服务的数以百万计的人们提供金融服务。

有用的DeFi资源

每个DeFi分析师或投资者都依赖各种工具来了解DeFi生态系统、资产和整个加密市场的最新情况。我们的团队已经为每位加密市场分析师提供了最重要的工具。

对于每位DeFi分析师、投资者或爱好者来说，我们认为MessariDeFiScreener都是您必备的工具。基于我们的DeFi方法论，Screener会为您提供DeFi生态最精准的信息展示。

阅读我们的一份季度评论，了解有关DeFi的更多信息。

标签：DEFIEFISHODEFJustDefiNINEFISHOWDEFT

币赢交易所热门资讯