DEFI:流动性提供已成为DeFi的关键支柱？_DeFi Pulse Index

对于投资者来说，资产流动性的特质是至关重要的，在金融&投资的去中心化世界中也不例外。

同样，流动性也是交易所长期成功的关键因素，它有助于构成购买&分享加密资产的基础设施。

但流动性到底是什么？

与DeFi相关的流动性状况又是怎样的呢，DeFi是一个加密领域，截至目前，该领域内锁仓量超过了420亿美元。

。

当我们根据DeFiPulse考虑到去年这个时候，DeFi生态系统的TVL“只有”5.58亿美元，这就引出了一个问题：

从5.58亿美元到超过420亿美元的指数级增长的关键因素是什么？

在这篇文章中，我将分享与流动性有关的发现。

我的目标是，在读完这篇文章后，你将对以下内容有一个稳固的了解：

什么是流动性

流动性池和提供者构成了DeFi的支柱?

我们开始吧。

Sushi公布新代币经济学提案，将激励流动性并促进去中心化:12月31日消息，SushiSwap新任CEO Jared Grey公布新代币经济学提案，旨在增加流动性，为其原生代币寿司创造更多效用，并为利益相关者提升最大价值。正式提案表示“就像最初希望实现的xSushi模型一样，新经济学的主要目标是通过整体和可持续的奖励机制来促进去中心化所有权和奖励流动性增长，该奖励机制随数量和费用而扩展。我们的目标是激励长期参与寿司生态系统，同时减少提取参与者的数量。”

该提案概述了协议代币经济学的四个关键变化。其中最大变化是关于质押Sushi(xSushi)将不再获得交易费用收益奖励，而是获得以Sushi支付的基于排放的奖励。产生最多交易量的交易池的流动性提供者将获得大部分Swap费用。此外，玩家还可以选择新的时间锁定机制来提高奖励。浮动比例的交易费用还将用于从公开市场回购和销毁Sushi，并锁定流动性，以提供更多的价格支撑。最后的变化则是将把Sushi的排放改为1-3% APY，以降低通胀，并在整体排放与回购、燃烧和锁定流动性之间取得平衡，这些流动性用于交易费用的价格支持。（TheBlock）[2022/12/31 22:17:48]

什么是流动性？

MovEX：集中流动性AMM池现已启动:11月22日消息，据官方推特，Sui生态Dex MovEX表示，集中流动性AMM池现已启动。

据悉，MovEX为Move生态系统中第一个部署集中流动性AMM池的Dex。[2022/11/22 7:55:32]

流动性衡量的是一种资产转化为另一种资产的难易程度，而资产价格的变化尽可能小。

在评估流动性时，有3个核心方面需要考虑。

它们是：滑点、点差和速率。

——什么是滑点？

滑点是指交易的预期价格与实际价格之间的差异。

假设您决定购买一枚合理市场价格为$5/枚的货币。

您选择进行交易。

然而，在您发起交易和交易完成之间，该资产的市场价格发生了变化。

所以，最终您以$5.04/枚的价格购买了这些货币。

这就是滑点。

这看起来似乎不多，但想象一下，你的订单是10000个币。

Ribbon Finance将利用Paradigm的流动性网络优化产品流程:4月19日消息，链上结构化产品Ribbon Finance宣布与Paradigm合作，利用Paradigm的流动性网络优化其期权产品流程，并成为Paradigm的第一个DOV（DeFi Options Vaults）集成。Paradigm和Ribbon Finance的共同目标是高效拍卖结算，以更好地满足不断增长的金库的需求。通过改善整体拍卖流程，该项目金库执行获得更具竞争力的定价，最终为用户获得更好的收益。

据悉，Ribbon Finance预计将于5月13日把新的拍卖流程引入T-WBTC-C金库，并分阶段逐步将其推广到其他金库。此前在3月中旬，Ribbon Finance宣布完成875万美元B轮融资，Paradigm领投。（Medium）[2022/4/19 14:34:20]

因为滑点，你将为这笔交易多支付400美元。

当一个交易所可供购买的货币数量较少时，滑点会成为一个问题。当市场或资产出现高度波动时，这也会成为一个问题。

万卉：Uniswap上流动性池子大且锁定流动性的币更为可靠:PrimitiveVentures创始合伙人万卉在微博发表言论称，简易的防指南给喜欢玩Uniswap小币的朋友，Uniswap小币99%都是概念币，所以只玩自己能亏光不心疼的钱是关键。下面的防指南（除去一些基本的背调，看团队的背景啦，是不是真人，社区里的问答是否靠谱等等）可以相对提高不被跑路的胜率，和项目价值判断无关。

1.流动性池子大小：越大越好。一般团队会用自己的钱冷启动早期流动性，或者有LP激励，不管哪种都能保证你能丝滑出货收货。

2.是否锁定流动性，这个不用说了，不锁定的流动性都是耍流氓，抽干池子就是一瞬间的事儿。

3.主要的合约是不是有在Etherscan上verified（认证）过，verified过的会有一个小绿勾。

4.可以自己在Etherscan上decomplie，看看有没有failedfunction（失败的运作）。

5.拉到代币地址，看最早的owner（拥有者）是怎么获得代币的。如果最早的owner是全新的地址，并且用一个比在Uniswap开盘价很低的价格甚至没有成本的价格获得的，那就很值得怀疑。[2020/12/6 14:20:26]

我们记住，流动性衡量的是我们将一种资产转移到另一种资产的能力，而价格的变化应尽可能小。

OKEx徐坤：DeFi流动性挖矿逐渐趋于理性:OKEx首席战略官徐坤刚刚在微博表示，DeFi流动性挖矿逐渐趋于理性，一方面，大部分池子的收益率都回落到100%以内；另一方面，整体锁仓量的增速放缓，7、8月都较上月翻倍，但本月内目前增幅只有10%。未来基础的挖矿模式收益率会继续收窄，聚合器作为价值发现的工具，会受到更多重视。此外，NFT作为非标准化金融合约，与DeFi联动，可能会带来很多新的玩法。[2020/9/18]

理论上，一个具有高流动性的交易所将拥有更多的货币可供购买，以及货币的价格波动水平低。

如果一个交易所对某一特定资产的流动性较低，而人们又真的想要该资产，那么人们就必须决定是否要忍受滑点。

去中心化交易所通常允许人们调整可接受的滑点水平。

并且由于DeFi总锁仓量的增加，去中心化交易所与中心化式交易所的竞争越来越激烈，因为这涉及到低水平滑点的做市。

——什么是点差？

点差指的是资产的买价和卖价之间的差距。

它和滑点是不同的。

滑点告诉我们下单后的价格变动。

点差告诉我们在下单之前，买方和卖方价格偏好的差异。

更大的点差可能意味着某项资产或整个交易所的流动性水平较低。中心化交易所--至少在历史上--比去中心化交易所更受青睐，通常是因为提供了更好的点差。

然而，AMMs已被证明是可靠的解决方案--以及关键的基础设施组件--对于有兴趣在DeFi生态系统中使用去中心化交易所的人来说。AMMs依靠数学公式为资产定价。

它们正在帮助改善价差问题以及其他问题。

——什么是速率？

速率是指资产交易的交易进行和确认能够有多快。

以房地产资产为例。

如果你拥有一套房屋并决定出售，你有多大可能在一小时内以合理的价格出售它？或者，如果你拥有特斯拉的股票，你能在未来30分钟内将其交易成等值的美元吗？

交易的处理速度取决于资产的类型，以及资产的交易方式。

交易确认时间对于比特币和以太坊来说都是一个挑战--大部分DeFi生态系统都是建立在以太坊平台之上的--特别是由于交易费用会随着系统的拥挤而迅速上升的方式。

然而，区块提案流水线是一个较新的协议层发展的例子，一旦区块验证者获得特定区块所需签名的三分之二，他们就可以开始提出一个新的区块。简单来说，这可以让交易确认时间更快。

希望进行交易的个人更喜欢速率--自然而然--并且不希望仅仅为了从一种资产到另一种资产而遭遇高额费用。

较慢的处理速度+较高的费用=不是一个好的清算地点

如果以太坊平台严重拥堵，速率就会成为一个问题。

另一方面，还有前面提到的DeFi的价格波动问题，以及价格波动的速率。

滑点、点差和速率是一个整体。

这3个核心方面，可以共同帮助理解加密世界中某一资产或某一交易所的流动性状况。

这就引出了什么是DeFi的中坚力量，以及为什么总锁仓量有如此大的增长的原因：流动性池&提供者。

流动资金池和提供者如何成为DeFi的支柱

交易所需要做市商。

如上文所述，滑点、点差和速率等方面是很重要的考虑因素，因为这三个方面有助于理解特定资产或交易所的流动性状态。

在DeFi中，市场是由流动性池驱动的。

流动性池由流动性提供者组成。

而这些与自动做市商算法(AMMs)相结合，在DeFi中提出了一个新颖的解决方案。

可以说，自动做市商算法充当了管道的角色，使买方和卖方能够以无信任、无摩擦的方式开展业务。

也因此，流动性提供者可以因提供做市所需的资产而得到回报。

但它是如何运行的呢？

从本质上讲，当代币持有人向加密流动性池存款时，会自动生成一个新的代币，该代币代表存款人在池中拥有的份额。

这就是所谓的流动性提供者代币，这种代币通常有很多潜在的用途，无论是在原生平台内，还是在其他去中心化金融应用中。

其中一个主要用途：对于存款人来说，可以根据存款人拥有的资金池的多少，按比例收取平台交易费用的一部分。

同时保留其加密资产的全部保管权。

这样一来，不仅以去中心化的方式提供了做市所需的资产，同时也将平台获得的费用以去中心化的方式进行分配。

但还有更多的用途。

由于流动性提供者token有多种用途，DeFi内部的流动性可以成倍增加。

这个同样的LP代币可以被质押，代币持有人也可以通过这种活动获得奖励。

让我们分4个步骤来看这种情况：

第1步--持有ETH的个人通过将他们的ETH转移到池子中，为池子提供流动性；他们现在是一个流动性提供者。

第2步--提供者收到LP代币，代表代币的所有权以及流动性池中的ETH。

第3步--拥有者拿着LP代币在原生平台上“质押”。

第4步--LP代币持有人通过提供流动性以及质押LP代币赚取部分费用。

这是对流动性池中一定比例的验证所有权的代币化，池子的参与者通过为特定平台提供流动性而获得一定比例的费用，这个代币可以被质押以获得额外的奖励。

同时，流动性池本身--与AMM相结合--正在实现数字资产的买卖。

而不需要中间商。

DeFi还远未达到完美，甚至是最佳，但在过去一年内，锁定在生态系统内的资产数量已经显著增长。

而与传统的方法和途径相比，基础设施似乎正在为金融与投资提供一个更高效、更公平和更有价值的体验。

而这似乎只是一个开始。

流动性的状况是一个关键的组成部分。

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