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NFT:复盘 Venus 最冷一天,2亿美金清算启示录_VEN

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恶意做空,大户砸盘?

北京时间5月19日凌晨,BSC上借贷协议Venus的代币XVS价格开始出现剧烈的涨幅,从最低70美元到最高点144美元只用了不到几小时,但在随后价格开始出现巨大的回落,最低价格低至31美金,较高点跌幅78%。

根据社区用户提供的大户地址:0xEF044206Db68E40520BfA82D45419d498b4bc7Bf,其也是vXVS最大的持仓地址,通过在BscScan上查询该地址的记录可以发现,该地址在19日凌晨0点开始在链上以及币安交易所大量购买XVS代币,又因为市面上流动上的XVS流动性不足,短时间内的大量购买导致了价格的进一步上涨。

加密KOL王大有在微博表示:该大户在价格高点的价格抵押了接近200万个XVS,然后借出了4100个比特币和9600个以太坊,预计为2亿美金的债务,之后导致了连环清算。

Certik复盘Yearn闪电贷攻击:黑客完成5次DAI与USDT从3crv中存取操作后偿还闪电贷:Certik发布文章,复盘Yearn闪电贷攻击。黑客操作的具体操作如下:

1.利用闪电贷筹措攻击所需初始资金。

2.利用 Yearn.Finance 合约中漏洞,反复将 DAI 与 USDT 从 3crv 中存入和取出操作,目的是获得更多的3Crv代币。这些代币在随后的3笔转换代币交易中转换为了USDT与DAI稳定币。

3.完成5次重复的DAI 与 USDT 从 3crv 中存取操作后,偿还闪电贷。[2021/2/5 18:57:51]

社区关于本次事件最大的推手在于,XVS的抵押率80%,而这样的设定来自最近5月8日通过的VIP-22提案,提高部分抵押物的可借贷因子,如主流币BTC、ETH、BNB,XVS及其背后开发团队Swipe的代币SXP,还有稳定币USDT、BUSD、USDC,提案里面解释了这一行为是因为这些资产具有足够的流动性,可以提高Venus的资金利用率,增强竞争优势。

主力数据复盘:大量主力恐慌性平空买入推高了价格:AICoin PRO版K线主力数据显示,在此轮拉升中,多个平台都出现了大量的大额买入平空单,大量的买入推高了价格。

最先是火币BTC季度合约在28日17:00~19:00中短时挂起7笔,共计2333.19万美元大额委托买单并成交,买入均价9211美元。成交后,价格开始拉升。

20:50~22:50,OKEx BTC季度合约短时挂起25笔,共计6284.92万美元的大额委托买单并成交,买入均价9494.9美元。

05:15,BitMEX XBT永续合约市价主力市价买入1000万美元,买入价格9445.5美元,滑点41,价格向上插针至9523美元。不久后价格再度拉升至最高9629美元。

结合AI秒级持仓量分析,以上大部分买单成交后,持仓量均下降明显,可判断大部分均为买入平空单。

可见,大量主力恐慌性的平空买入推高了价格。[2020/5/29]

虽然说增加和抵押率可以提高资金利用率,但是也提高了Venus系统的风险,因为80%的抵押率意味着只要抵押资产下跌14%,就有可能触发系统的清算。

复盘:405万张主力卖出后价格迅速回落:AICoin PRO版K线主力成交数据显示:BitMEX XBT永续合约从4月23日23:00至今在小时周期中做上涨中继平台。

10:05分,价格接近平台上沿压力线,并突破。突破后,并无主力买入单子跟进,相反有2笔,共计405.97万美元的主力卖出单子。因此可判断为假突破,随后价格迅速回调,最高点最低点相差近200美元。 当前,价格仍然比较接近上沿线,请密切留意主力成交情况。[2020/4/29]

在DeFi借贷系统里,一般都会有健康因子的概念,一般与账户的借款额、抵押物相关,具体可以表示为:健康因子=∑(抵押物*清算阈值)/(借款额+借款利息)

当健康因子<1时,将触发DeFi借贷系统对该用户账户抵押物的清算,清算个别用户是为了避免系统性金融风险的发生,因此借款人将受到系统的惩罚,而清算人则会获得一定的奖励,在最近5月3日刚刚通过的VIP-19提案更是在原来10%的激励调整为15%,进一步激励了清算人去参与本次清算,又因为抵押物XVS价格从70美元到140美元的这个过程属于个人操作,市场并没有太多的共识,因此在清算过程中抵押物的价格加剧下滑才导致了最后的1亿美元的坏账。

主力大单跟踪复盘:开多又平多 主力已完成短线操作:AICoin PRO版K线主力大单跟踪显示:3月9日全天,OKEx及火币的季度合约总计有6笔千万美元级别以上的买单成交,总成交金额超过7600万美元。这一过程中,AI-PD-持仓差值为大正值,为主力开多。3月10日早上九点后,OKEx及火币的季度合约总计有10笔千万美元级别以上的卖单成交,这一过程中,AI-PD-持仓差值为大负值,为主力平多。数据表明,过去36小时,主力开多又平多,已完成短线操作。[2020/3/11]

那么是预言机的问题吗,Compound之前曾因为只采用了Coinbase上单一DAI的价格导致了9000万美金的清算,所以Venus也在22提案里将原来的喂价有原来的Band改为Chainlink,而本次事件中不管是链上还是交易所,确实都达到了那个价格。

不止一次

整个清算过程也是足足进行了几个小时,通过观察这个地址之前的交易记录还可以发现,他作为第一XVS持仓地址,一直在循环供应XVS,再借出XVS,循环操作,直至借贷额度用完,没有爆仓风险。又根据Venus平台的代币经济模型,将XVS代币总量的79%将会被预留给社区挖矿,并将35%分配给借贷池,即分配给抵押资产并获得利息的用户、35%分配给借贷池,即分配给借出资产并支付利息的用户,又因为XVS有借贷额度限额,大部分的XVS都是被这个大户借走,同时享受着121%的年化收益。

动态 | 主力大单跟踪复盘:昨晚有主力做多:AICoin PRO版K线显示:昨晚快讯提到的三笔单笔超过千万美元的BTC季度合约委托单均为买单,其中价格为9900美元的委托买单已于2月22日23:24分成交1491万美元后撤单,结合AI-PD-持仓差值分析,这一过程持仓量增长明显,该单或是主力开多。此外,在凌晨00:08分,火币BTC季度合约亦有一笔价格为9935USD,成交数量为1619万美元的买单成交,持仓量同样放大,因此或亦为主力开多。主力开多12小时后,加密货币市场集体上涨,比特币现货价格一度拉升至9943美元。[2020/2/23]

而在最新的提案里面,官方降低了XVS的产出,转而使用一部分的VRT来作为激励,在5月16日开始正式通过,这也是在2021的路线图里面提到的。可能是因为这名大户对于后市的不看好,想要着急抛出手中的资产,但因为XVS深度差大幅抛售容易导致资产缩水,但也是因为深度差,所以选择通过短时间拉升价格这样的方式,来完成一次成功的狙击。

这样的手段不禁让人想到今年1月份,一个在币安智能链上的跨链资产协议Canno代币在SwipeWallet上公开发售,随后Venus官方发推表示将上线并支持CAN代币。之后在DEX上把CAN的价格拉到0.35美元,因为本身没有多少流动性,所以仅仅花费了几十ETH。

之后便出现4.48亿个CAN流入Venus平台,以0.35美元的价格做抵押,借贷了3000个比特币和7000个ETH以及其它资产,继而Venus产生约1亿美元的坏账。

我们能从这次事件中学到什么?

同样是因为抵押了流动性不足的资产,同样是因为通过拉高抵押物然后高点借贷,似乎项目方并没有从这样的事件中学到什么。

首先是抵押物的选择,在传统金融市场,银行行长及董事会因为有足够大的权利,大到可以选择抵押物的资产类型,正因为如此才有银监会的存在。著名的安邦集团收购成都农商银行之后,入驻董事会,开始让银行销售自家的保险,之后把保费再存入自家银行。在这样的层层嵌套下完成了两万亿的金融帝国,当然最后的结局我们都很清楚,当然最后的结局我们都很清楚,期限错配,导致流动性危机,君以此始,必以此终。

如果一个项目方可以随意选择某一抵押物,那么去中心化的世界反而更成了作恶者的天堂,因子这里没有监管,甚至可以监守自盗。某种程度上,项目方以及大户已经成为了另一个中心。作为社区治理的项目,更应该在项目成熟之后将抵押物的选择权交给社区,同时设立防止大户作恶的机制。

针对不同抵押物,设计合理的存款上限以及借款上限,如深度差的抵押物在借流动性比较强的代币时,抵押系数需要有一定的减少。

其次,高抵押率固然可以带来更高的资金效率,但要充分考虑抵押物的价格波动性以及市场交易量,XVS在完成VRT快照之后短时间内价格更是出现了30%的下跌。对比以太坊上知名借贷协议,如Aave、Compound对于自身代币的抵押率一直保持在60%上下,更何况二者的代币流通足够分散,市场深度也远远大于XVS。

以及在清算上要能够兼顾各种可能的情况,如借贷协议Liquity,虽然抵押品率为110%,实施了基于稳定币池的清算流程,这种机制提供了一种自然的方式,如果一笔贷款在抵押品价值降到最低抵押率以下,就可以直接将抵押品交给收购方,让系统用他们的存在稳定池里的资金代替借款人收回债务。这样一来,抵押品盈余或多出的抵押品就是收购方的利润或借款方的损失。

同时,在预言机的喂价过程中,是否能有更多维度的指标支撑,如交易深度,交易量,而不仅仅只是提供价格,决定预言机结点报价稳定性和鲁棒性的核心因素是:Cex的行情深度和参与者结构,以及Dex的资金利用效率,Cex行情深度越深,参与者结构越丰富,获取的价格便越具有代表性,作恶和操纵的难度也越大。而Cex交易深度不足的时候,同样会面临了交易所作恶、市场操纵等等问题。

以及对于深度比较差的抵押品,借贷平台还要考虑时间的因素,如MakerDAO为了防止喂价过程受到攻击,MakerDAO?Oracle安全模块(OSM)?会将新的参考价格的发布延迟一小时,当然在极速下跌的市场中,更快的预言机报价,可以更大的减少坏账的风险。

总之,DeFi仍然是一个十分新兴的行业,经过的每一次风险攻击,都是在为今后更大的资金量做铺垫,从每一次事件里学到教训,再应用到下一版本之中,提升整个DeFi世界的安全性,防范系统性风险,这才是本次事件留给我们最主要的财富。

原文链接:https://www.chaincatcher.com/article/2061967

标签:NFTENUVENDEFNFTBSNecessary Genuine KeyPolka VenturesDefigram

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