WEB3.0:资管规模达128亿美金的DAO 如何成为Web3的核心基建？_EARN

自从TheDAO2016年被黑客攻击而陨灭以来，DAO陷入了长期的低谷期，但加密社区也有不少开发者在不断进行新的尝试和实验。近几年，伴随着MakerDAO和Aragon这样成熟的项目和服务提供商发挥着巨大的作用，DAO生态也迎来新一轮复苏。甚至DAO也已经渗透进了“非加密”的世界。例如，前几年布拉格、雅典、纽约等不少国家出现了利用DAO来管理资金和计划的项目，以及英国的由DAO驱动的去中心化互助保险NexusMutual，都是DAO的实验体现。

如今，众多围绕DAO的实验在展开，形态各异的DAO崛起，涵盖开发工具、服务、社交、媒体、创作、收藏等各种领域，吸引了全球资本、人才的关注和投入。尤其今年以来，我们看到资本在加速布局，助力DAO的发展，DAO正在成为市场的主角之一。越来越多的人相信，随着基于web3.0愿景的发展，DAO会成为不可或缺的一部分。

为什么大量资本都在为DAO加码？具体来看，或许围绕DAO的这几个问题可以帮助我们来解答这一点：为什么会有DAO？DAO生态如今发展得如何？如何看待它的作用以及和Web3.0的关系？本文将带着这些问题来展开探讨。

DAO的生态现状

随着数字资产行业版图的不断扩张，以及近两年DeFi的繁荣和爆发，DAO的的形态愈加丰富，涵盖了开发工具、服务、社交、媒体、创作、收藏等各个领域。今年以来，DAO迎来了大幅增长，根据DeepDAO数据显示，截至目前DAO的总资产管理规模为128亿美元，对比2021上半年，DAOs沉淀的资金规模增长了1422%，在统计内的共有186个DAOs，这些DAO的组织成员和持有代币的成员累计数量共1700万人。Messari研究人员RobertoTalamas最近在推特上引用了DeepDao的数据表示，自8月以来，DAO成员增加了133%，超过160万个实体，跨越164个组织。

投资管理公司Melanion Capital推出比特币风险指数:总部位于巴黎的投资管理公司 Melanion Capital 与指数平台Bita合作推出了Melanion比特币风险指数。该指数追踪Bita加权股票篮子，该篮子表现出与比特币的最高相关性和收入敞口，以传统投资基金的形式跟踪比特币的表现。（Cointelegraph）[2021/6/30 0:17:49]

根据资产管理排名前五的DAO项目?来源：Deepdao

目前排名前五的DAO项目分别是Uniswap、BitDAO、Lido、OlympusDAO、Compound。而Aragon是采用最为广泛的DAO框架之一。从数据来看，DAO社区总体保持着较高的活跃度，目前共有4700+讨论提案，1500万投票，3.5万多个决议。近一周比较活跃的DAO项目主要有MakerDAO、ENS、Gitcoin、Lido、WEALTHDAO、PancakeSwap、Decentraland等等。

DAO的治理情况来源：Deepdao

美国资管公司Blockforce Capital将与Vesper Finance联合推出DeFi基金:据官方消息，美国资管公司BlockforceCapital将与专注易用性的DeFi平台VesperFinance联合推出DeFi基金，BlockforceCapital于4月21日在Vesper社区发起提案，并最终以99.28%的支持率通过。该基金将分配给Vesper25%的投资利润换取以VSP代币支付的财政捐款，以抵消该基金成立第一年的成本。该基金将接受至多100名美国合格投资者及不限数量的外国投资者，基金的实体架构建立和筹资将在接下来的几周内完成，将于7月31日结束筹资并于次日公布基金资产净值。BlockforceCapital表示，该基金计划向7月31日前投资100万至1000万美元的锚定投资者（anchorinvestors）奖励基金普通合伙人利润的5%。[2021/6/25 0:05:48]

伴随着该领域的增长，DAO也在开始尝试探索更多样化的类型。有用于投资的，有用来构建新产品的，也有用来社交。总的来看，目前DAO生态主要有以下几大类：DAOOperatingSystems、ProtocolDAOs、InvestmentDAOs、GrantsDAO、ServiceDAOs、SocialDAOs、CollectorDAO、MediaDAOs。比较典型的就是以Aragon、DAOstack、Colony为代表的DAO的底层服务提供商，他们提供不同的模板、框架和工具，为主网上创建DAO提供可用性。还有使用DAO来管理加密协议，比如KyberDAO、PolkaDAO、dxDAO等。

AOFEX&ICFM专业资管基金平台第二期7款基金将于12月11日开放认购:据官方消息，由AOFEX交易所与华尔街资管平台ICFM联手打造的专业资管基金平台，将于12月11日11:00上线灰度现货指数基金1号、DeFi脉动指数基金1号、YAM货币基金1号等7款基金产品，均由专业基金管理人进行发行和管理。用户届时可登录AOFEX参与认购，详情请查看公告。

AOFEX&ICFM资管基金平台致力于为广大基金管理人及团队提供发行渠道，为投资者提供优质的基金产品。

AOFEX数字货币金融衍生品交易所，旨在为用户提供优质服务和资产安全保障。[2020/12/9 14:43:14]

当然，以上的map图仅展示了DAO生态的部分，还有越来越多的新型DAO组织正在出现。且值得注意的是，近几个月以来，许多知名的DAO组织和治理解决方案都获得了资本的青睐，比如，ParagonsDAO、DAO投票平台SnapshotLabs、Colony、MeanDAO在近期分别宣布完成了2500万、400万、100万、350万美元的融资，这引起了投资者的关注和对DAO价值的讨论。

如何理解DAO是什么？

首先，我们需要明确DAO的含义以及出现的背景。DAO即DecentralizedAutonomousOrganization的缩写，译为去中心化自治组织。本质上，DAO是一个通过智能合约保持运转的组织，它围绕着一个共同目标，进行创造、获取并分配价值。

观点：全球资管公司将继续调整其投资组合；美元疲软对比特币有利:比特币最近飙涨，刷新历史新高，对此，Blockchain.com交易所首席执行官兼联合创始人Peter Smith表示，从2011年到2014年，比特币是一个“伟大的实验”，当时一些人认为它将取代传统货币。但在2014年至2017年间，Blockchain.com团队意识到这是可行的。“从2017年起，比特币将不可避免。押注比特币的必然性。”

Bitfinex首席技术官Paolo Ardoino表示，“再多的冷嘲热讽、怀疑甚至空想都无法掩盖比特币这一令人信服的案例。全球资产管理公司将继续相应调整其投资组合。”

交易平台Webull首席执行官Anthony Denier认为，美元疲软对比特币有利，因为美联储印钞政策，从而使美元贬值，将使人们把比特币作为抵御通胀的避风港。“如果人们把钱从黄金中拿出来，投入比特币，这可能会为比特币的反弹提供更多动力。”（Businessinsider）[2020/12/7 14:24:15]

通常来说，DAOs具备这么几个特点：去中心化、通证化、自主性、自治理性、公开和透明。去中心化指的是任何人都可以加入DAO，按照规则作出贡献，DAO的社区规则由社区制定，不被三方的中心化组织控制或影响，且没有层级结构。通证化则意味着DAO通常引入Token作为参与治理和激励机制来促进组织发展，而自主性意为社区成员无需通过雇佣的形式，自主地参加到社区的治理；自治理性则是说DAO的运行时有所有社区成员都可以以提案的形式来共同治理；而公开和透明则是指DAO基于区块链技术建立，受智能合约的约束，所有规则、角色、决议都记录在链上。因此DAO组织有着开放、包容、无信任、透明的优势。

澳大利亚投资管理公司PendalGroup开始投资比特币期货:据《澳大利亚金融评论报》11月23日报道，在澳大利亚证交所上市的、管理着736亿美元的投资管理公司PendalGroup宣布开始投资比特币期货。PendalGroup的债券、收益和防御性策略主管VimalGor表示，随着加密货币进入主流领域，PendalGroup目前正在芝加哥商业交易平台投资比特币期货。[2020/11/24 21:58:11]

事实上，DAO的含义和治理理解起来也并不是那么简单。DAO不仅仅指的是一个聊天的Discord频道，也不是一个简单的分布式社区。它需要借助一些工具或核心组件来进行更高效的治理，包括资金管理、治理框架、聊天社区、投票工具、聚合器等方面，另外通常还需要有社区治理代币，通常是同质化代币。

DAO工具图谱

其中的一些工具或许大家比较熟知，这里就不一一介绍。主要讲几个常见的，大多数DAO的金库通常是使用GnosisSafe来进行管理，而投票使用比较广泛的是Snapshot平台，提案讨论和社区聊天常用的是Discord频道或CollabLand，与公众沟通同步信息的工具则主要采用Mirror。这些工具和机制奠定了DAO的价值分配的基础，使其能够成为完全自给自足的组织。

在认识了DAO的含义和特点之后，让我们追溯一个问题，简单了解一下DAO是如何出现的？

据资料介绍，早在2006年，科幻作家DanielSuarez出版了一本名为Daemon的书，在书中，计算机应用程序Daemon基于分布式特性秘密接管了数百家公司，编排了一个地下合作社会。尽管在书中Suarez并没有提出“DAO”这一概念，但后来，人们认为Daemon的底层运作方式与现在的DAO非常相似，因此Daemon被看作是DAO的最早文本起源。

至于DAO这一名词正式被提出是在2013年，VitalikButerin在创立以太坊之前曾写过一篇关于“去中心化自治组织”的文章，并对当时他理解的DAO进行了简单的定义：“DAO是一个虚拟实体，它有一些成员或股东，其中67%的人，有权花费该实体的资金和修改其代码。”

但对于这一概念的尝试甚晚，直到2016年4月，世界上才有了第一个DAO——“TheDAO”的诞生。这个项目的目标是成为以太坊社区中的风险基金，通过去中心化的方式管理，成员众筹资金到TheDAO，并通过代币共同对投资投票表决。但不幸的是，同年6月，TheDAO便遭遇到黑客攻击，360多万个ETH被盗取转移，虽然之后通过回滚的方式找回了资金。但一事件在暴露了未成熟的DAO的形态风险的同时，也给区块链发展历史带来了重大影响，ETC和ETH的分叉便是由此而来。

伴随着第一个DAO项目的陨落，此后DAO的发展陷入了长期的低谷期。尽管有几个最早一批的DAO项目仍在坚持探索，譬如Aragon、MakerDAO等，但长期处于无人问津的状态。直到2019年，随着DeFi的发展，一些DAO项目的知名度开始逐渐攀升，这才吸引了大家对这一领域的关注。尤其从2020年至今，在Web3.0的号召声中，DAO迎来了新一轮爆发。

如何看待DAO的作用？

那么，在DAO的强劲增长下，我们要如何他在加密世界中发挥的作用，以及和Web3.0的关系？

首先，对于DeFi来说，目前几乎所有主要的DeFi应用程序，从Uniswap到Aave再到MakerDAO，都由DAO管理，因此DAO在这一领域有着至关重要的作用。在DeFi热潮形成以前，不少项目的代币经济分配较为集中，加上资金和用户规模有限，在社区投票治理并没有成为去中心化玩家的常态操作。但仍然有一些加密从业者坚信DAO的趋势并予以实践，是去中心化项目社区化治理的必要形式。以MakerDAO为例，它的成功让去中心化玩家直接感受到了作为持币者享有的诸多权利，以及DAO的真正实用性。因此，作为希望将治理决策权利扩展到其代币持有者社区的项目来说，DAO的概念依然具有比较强的吸引力和使用性。

近几年，随着越来越多的DAO服务平台的出现，比如像Aragon、Colony、GnosisSafe、Moloch、DAOstack等这些平台快速发展和成熟，它们为各个社区项目提供DAO工具，吸引了数百亿美金资金的沉淀。

随着融资DAO、治理DAO和工具DAO等各类平台的精细化发展，DAO的开发和采用将变得非常简单，成本和技术门槛都较小，这将使得DAO像区块链钱包、浏览器等一样成为加密世界未来的基础设施。正如Vitalik近期曾谈到的其对DAO的看法，他表示，DAO和智能合约就像用于治理的乐高积木，让人们可以轻松创建新的和不同的结构。DAO组织降低了人们做这些事情的成本。

此外，放在更大的角度来说，DAO也极其符合Web3.0的愿景和发展趋势，会在Web3.0的发展中发挥关键作用。尤其在元宇宙、NFT这些热门IP火爆的当下，DAO可以不断地丰富其生产的生态系统。DAO是Web3.0核心精神的体现，也是生产价值的重要基建，如果要用一句话来理解Web3.0，“DAO在元宇宙里生产和销售NFT，产生利润，并通过DeFi上市把利润变成资产价值”这样的观点似乎还挺有趣的，说明了DAO在Web3.0这一热门概念里的作用，可以供各位读者理解参考。

虽然就目前来说，DAO的发展依然还处于早期阶段。如果说DeFi是“货币乐高积木”，那么DAO便可以称是“组织乐高积木”，与过去一年DeFi的爆发和增长趋势相比，包括DAO的总资管规模和整个DeFi领域的沉淀资金规模，DAO的治理质押率与DeFiTVL相比都仍有很大差距，因此DAO的生态系统仍处于起步阶段。另一方面，DAO也仍然面临一些共性挑战，譬如说，如何降低有意义贡献的门槛，如何解决效率与去中心化的矛盾问题，如何大规模协调决策等。

但可以预见的是，DAO仍将在数字世界中作为一种广泛采用的组织模式而推广开来，且不断推动DeFi和其他领域的增长。Messari在最新的年度报告《2022年的加密命题》中表示，DAO是加密货币中最重要的结构之一，它将改变经济、的各个方面，甚至可能改变未来几年你的生活。如果说2020年是关于DeFi的年份，2021年是关于NFT，那么2022年将是DAO的一年。

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