CHT:DeFianceCapital合伙人：如何做出更高效的加密投资决策？_ROSS

目前，加密货币代表着技术创新的前沿，这已不是什么秘密。随着人力和金融资本进入该行业，如果认为一个人就能跟上整个行业的发展，那就太乐观了。

12个月前，这个游戏还相对简单。在市场上的大多数人关注之前，在以太坊上找到未被充分关注的DeFi代币，并在资本最终旋转时获利。那时，回报率很高，机会是可以有效识别的。今天，我们有无数不同的垂直领域在多个生态系统开花结果。

鉴于目前存在的大量信息，从噪音中识别信号是推动回报的最重要的技能。虽然这种技能无法传授，但我经常发现开发一个消除不必要的决定的过程是有帮助的。下面是一个在过去18个月里一直在研究加密货币市场的人所总结的一些经验教训。?

简化是关键

对于99%的投资者来说，年度业绩可以归功于2-3个具体的决定。在1月份做多$SOL或$LUNA，在1美元时发现Axie，在2020年第一季度大涨后轮流离开DeFi1.0……

IDG资本宣布增持91,308股加密矿企Bitdeer股票:8月1日消息，根据纳斯达克最新权益披露资料显示，截至2023年6月30日，IDG资本增持加密矿企Bitdeer91,308股，涉资约93.1万美元。

IDG资本成立于1993年，是全球领先的风险投资机构，专注于投资技术型以及以技术和创新为驱动的企业。[2023/8/1 16:10:39]

如果你是一个专业的基金经理，这些决定中的每一个都可以让你的一年变得容易，或作为一个散户投资者获得10倍净收益。尽管大部分人是事后诸葛亮，但重点仍然是——每个投资者只面临几个关键的十字路口，反映了他们收益的绝大部分。

那么，棘手的部分是如何实时识别这些十字路口。我们每天都在做无数的决定，因此，我们不可能确定这些决定何时会出现。然而，杰出的投资者/交易者最终会以某种形式把握住这一点。

币安合约将推出ARKM永续合约:金色财经报道，币安发布公告表示，币安合约交易平台将于2023年7月28日02:45（UTC）上线ARKM永续合约，最高杠杆为20倍。[2023/7/27 16:02:25]

我从没有水晶球或差异化的优势，但我经常发现，修剪决策树有助于建立一个更清晰的心态——一个在机会出现时更好实现机会的心态。

投注思考

就其核心而言，公开市场投资头寸反映了对某一特定想法的逆向承诺。他们表示相信市场是错误的，但随着时间的推移，市场将按照投资者的预期对资产重新定价。每项投资都有3个主要阶段，每个阶段都有自己的一套决策方法。

第一阶段：进入——这是一项好的投资吗？我们要把这个头寸做多大？

第二阶段：监控——投资理论是否在发挥作用？我们是否应该根据新的信息来改变我们的立场？

模块化区块链项目Avail推出数据证明桥:金色财经报道，模块化区块链项目Avail已推出“数据证明桥”（data attestation bridge），这是旨在降低以太坊Layer2与Layer3链成本的新产品，有助于保护链下数据安全。“数据证明桥”连接到以太坊，可以被使用以太坊作为基础层的ZK Rollup与Optimistic Rollup。该数据证明桥通过Avail的链下数据可用性层在L2 Rollup数据和L1之间建立连接。[2023/7/7 22:24:05]

第三阶段：退出——我应该因为我错了而减仓吗？我应该因为我是对的，并且投资主题已经凑效而减仓吗？我们应该卖出整个头寸还是只卖出一部分？

减少决策次数的最简单方法是尽量减少投资组合中活跃头寸的数量。一个好的经验法则是不要有超过10个活跃仓位。通过这样做，你可以通过稀缺性的因素，迫使你的持币集中以及更加坚定。

纽约梅隆银行和富兰克林邓普顿担任新数字资产小组联合主席:金色财经报道，纽约梅隆银行和富兰克林邓普顿已被美国衍生品和大宗商品监管机构任命为新数字资产市场小组委员会的联合主席。纽约梅隆银行数字资产全球主管Caroline Butler和富兰克林邓普顿数字和行业咨询服务主管Sandy Kaul将领导该小组委员会，该委员会专门关注数字资产。数字资产市场小组委员会是CFTC更广泛倡议的一部分，旨在解决与美国资本市场相关的问题，并就衍生品和交易平台的政策提出建议。CFTC各委员会和小组委员会目前共有128名成员。[2023/7/4 22:16:43]

代币A是比我目前的前10个头寸更好的投资吗？

这种直接比较为评估新的机会提供了一个更清晰的风险/回报框架。除了投注的数量之外，注的大小也同样重要，我依赖的一个好框架是2/20规则。

探索性：投资组合的2%

想象一下，你第一次发现了一个有前途的新代币，并相信它是金融的未来。你做了一点DD，总结了你所知道的和你需要发现的东西，总的来说对这个注感觉很好。

2%足以让你参与其中，但也足够小，如果你错了，这对你的整体回报来说是一个蜜蜂刺痛。?

BallsDeep?：投资组合的20%

在对你的新仓位感到兴奋之后，你就开始努力钻研，涵盖所有尽职调查的基础。你已经制定了一个明确的论点，有了可操作的催化剂，并准备好赚取改变生活的财富。

虽然你总是可以超过20%，但10倍的结果是使你的组合翻倍。如果你打了一个全垒打，这一个注就足以让你过上一年。

如果你错了，你会失去一条腿，但还能再活一天——而这才是最重要的，不要因为一个注失误让你出局。

抑制冲动

加密货币市场是一个棘手的东西。当每时每刻都在寻找多巴胺的高点时，我们往往会蒙蔽自己的双眼，看不到大局。除了不断与PvP市场作斗争外，你还在与你内心的恶魔——贪婪和恐惧作斗争。

对我来说，24小时不间断地暴露在市场中，对心理和身体健康都产生了不良的副作用。我发现，为了使自己的能力达到顶峰，远离市场的精神休息是必要的。

个人经验告诉我，2-3天的休息时间会产生最好的结果。足够长的时间让头脑安定下来，但又足够短，这样你就不会错过整个加密货币的牛市和熊市周期。

作为投资者，我们的目标是在长期内实现回报最大化。这并不意味着我们需要在每一个清醒的时刻将收益最大化。心理休息是重置多巴胺水平和情绪高/低的关键，这使得头脑清晰，纪律严明，可以做出最佳决策。

纪律

这是投资中最被低估的方面之一。你可以有最详细的计划或最周密的框架，但如果你不能坚持计划，那就毫无价值。这是一个我仍在努力解决的问题，最近我也为此付出了代价。计划的执行几乎和计划本身一样重要。做多的东西，它已经达到了你的止损点？切断交易。催化剂结束了，但价格还没有上升？终止交易。构建看涨的叙述和价格目标很容易。如果情况不妙，很难制定和执行退路计划。有趣的是，这也是最重要的过程，当市场对你不利时，它将拯救你。

在加密货币领域，我们经常被训练去思考什么是TOMOON的情景？我们专注于投资的潜在回报(10倍？50倍？100倍？)，因为这是最令人兴奋的事情。然而，我们也必须为不理想的结果做计划。如果我错了怎么办？我注意到市场参与者几乎没有问过这个问题。你是否有一个框架来处理如果价格走势不利于你的情况？你能在需要时可靠地削减头寸吗？没有人真正喜欢承认自己的错误，但在这个游戏中，即使是最好的投资者也有40%的时间是错误的。如果没有为40%的结果制定计划，就是为最终的灾难做准备。

旅程，而不是结果

在一天结束时，投资是一个长期的过程。隐性货币市场经常以显著的1000倍月光来歪曲这一事实，了普通人。幸运的市场参与者会来来去去，但那些专注于方法论，不断迭代框架和完善过程的人将随着时间的推移脱颖而出。你今天播下的种子将在未来获得数倍的收获。

撰文：Wangarian，DeFianceCapital合伙人

编译：TechFlow

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