内容概述
1、DeFi治理代币价格回落似乎表明市场泡沫正在破灭;
2、自九月份以来,DeFi平台年回报率已大幅下跌;
3、DeFi锁仓量也开始缩水,目前正在测试100亿美元支撑位。
YFI是yEarn Finance治理代币,其价格自八月初以来已经上涨了1,000%,一度飙升到约4.5万美元高位,但现在已经暴跌48%。不仅如此,头部DeFi平台Compound和MakerDAO的治理代币COMP和MKR价格跌幅也分别达到60%和30%,Aave同样不容乐观,当前价格相较峰值已下挫50%。
上图是Aave(红色)与COMP(蓝色)与MKR(绿色)的价格比较,资料来源:TradingView
随着头部DeFi代币价格重挫,DeFi生态系统也似乎陷入了死亡螺旋,因为流动性提供者(LP)的回报率与DeFi代币联系密切,代币价格下挫也会诱发LP回报率走低。目前DeFi平台上的流动性提供者主要有两个获利来源:
1、网络收益,比如Uniswap费用、Compound的贷款利率;
DeFi 概念板块今日平均涨幅为2.54%:金色财经行情显示,DeFi 概念板块今日平均涨幅为2.54%。47个币种中24个上涨,23个下跌,其中领涨币种为:FOR(+45.35%)、ZRX(+21.16%)、WAVES(+19.58%)。领跌币种为:BZRX(-7.01%)、RSR(-5.48%)、LINK(-4.89%)。[2021/4/10 20:04:10]
2、出售收益耕作所获得的治理代币。
由于DeFi代币价格飞涨,收益耕作所得代币成为流动性提供者最大的收益来源,但问题是,DeFi代币价格之所以会上涨,主要取决于愿意持续购买耕作代币的买家。DeFi社区用户@DegenSpartan解释了一个「残酷」的现实:
在刚刚过去的九月,Curve流动性池的平均年收益率达到13%,有的流动性池甚至可以获得高达410%的收益率,但就在上周,Curve流动性池回报几乎减半。
遭遇类似困境的还有yEarn,在过去的一周里,yEarn的WETH「金库」年收益率仅为0.68%,要知道该「金库」在yEarn刚上线时的年收益率为75%;另外,yEarn上稳定币「金库」当前收益率也已经跌至10%,而之前可以维持在25%至60%之间。
上图展示了总持有量和收益排名前五的yEarn「金库」,资料来源:yearn.finance。
Curve上的Y池规模在过去两天时间里暴跌22%,市值已经跌至2亿美元以下(如上图绿色线所示,资料来源:Curve.fi)
自九月份以来,来自Uniswap的流动性提供者收益也一直在走下坡路,这表明去中心化代币兑换交易增长已趋缓。
其他DeFi细分市场的表现似乎也不尽人意,比如DeFi衍生品和支付类别的锁仓量相较于九月峰值下跌了近50%,而DeFi借贷平台和去中心化交易所的锁仓量也触及较低水平。
上图展示了借贷、去中心化交易所、衍生品和支付四个DeFi子类别中锁仓量趋势,资料来源:DeFi Pulse。
就目前来看,DeFi行业还未到寿终正寝之时。
有加密货币市场分析公司发现,一些DeFi「巨鲸」已经在本次市场开始下跌期间囤币,包括Synthetix(SNX)在内的若干去中心化金融资产都出现了「巨鲸」的身影。
另一方面,加密货币市场波动似乎已经是一种「常态」,DeFi也不例外。通常经过一段时间的强劲投机活动之后,加密市场总会出现短期或中长期修正,尤其是当市场供需关系发生突然变化之后,加密资产价值就会大幅下跌。
DeFi是一个新兴行业,诞生至今的时间其实非常短,诸如Yearn Finance、UMA和Uniswap(UNI)这些资产并未经受过太多市场考验,更没有形成足够的订单深度,对突发性抛售的抵抗力相对较弱也在情理之中。与此同时,DeFi市场里依然有一些较为成熟的项目/协议,比如Maker(MKR)和Kyber Network(KNC),这些项目/协议都没有出现暴跌。
作为响应,一些DeFi项目协议已经开始着手准备、希望通过升级和改善激励措施来留住用户,比如:
1、yEarn开发人员即将推出当前版本升级版「V2金库」,YFI持有者也对此寄予厚望;
2、Curve也增加了新的资金池并实施了新的投资战略,旨在恢复平台收益。
一旦收益率减少和主流治理代币下跌趋势停止,DeFi市场依然能够吸引新参与者入场。
今年第三季度,数字货币资产管理公司Grayscale Investments带来了超过10亿美元的新投资。 Grayscale周三公布了今年第三季度的数字资产投资报告,报告显示,该公司上一季度已经通过投资产品筹集了10.5亿美元,这也是其有史以来业绩最好的一个季度。
DeFi 很火,这个夏天业内仿佛打入鸡血一般地参与到这个生态,创新、革命,各类项目此消彼长。不过,热闹背后,却是暗流涌动。
近两天行情变化的并不大,基本上维持在11300美元上方运行,昨天虽然没有破新高,但也是跃跃欲试的向上试探了一下,最终在11450附近难以更进一步后回落,回落幅度并不强,这说明当前行情还是比较强势的,正常情况讲,如果行情在强力上涨后,无法进一步攻略高位的话,说明行情在当前位置维持平衡,此时若是一直冷眼旁观的空头蜂拥而至,行情会加快回落的幅度。
DeFi数据 1.DeFi总市值:133.13亿美元市值前十币种涨跌幅,金色财经制图,数据来源Debank 2.过去24小时去中心化交易所的交易量:4.3亿美元 交易量排名前十的DEX 数据来源:Debank 3.DeFi借贷平台借款总量:22.7亿美元 DeFi借贷平台借款占比,金色财经制图。
Santiment发表在Cointelegraph Consulting的双周通讯中的最新发现表明,关于以太坊的讨论已从高度看跌转向主要看涨。从历史上看,这对以太坊代币的价格来说并不是个好消息。 最近的增长使以太坊的每日地址数达到420,610个,这是三周以来的最高点,与前一天相比增长了25.2%。
在DeFi夏季狂热之后,去中心化金融市场似乎萎缩了,当时,Uniswap和SushiSwap等比特币的代币化版本和协议跑赢了其他市场。10月初,币安的DeFi Composite Index和TokenSet的DeFi Pulse Index Set这两个主要的DeFi指数分别下跌了60%和50%以上。