NFT:LUNA 套利者的饕餮盛宴_trustwallet钱包安全性

UST脱锚的前情就不多说了，这个目前已有很多分析文章，本质问题都分析的很透彻。

我也是第一次见第一天跌了95%+的代币，第二天还能继续跌99%，而此种情况下，交易所还暂没下架，借贷协议也没暂停借贷。

从这里可以分析出很多，争取通过这个事件，让自己能学习到更多的风险管理知识、套利策略和风险规避动作。

整个事件的分水岭，应该是DK的发言。在这之前，大家主要关注有什么措施能让UST重新锚定。

而DK的发言，清晰的表明他们没有任何外部解决方法。从推文可以看出，他先是说了UST稳定的原理，引用了一个DEPEG的详细说明：

之后这两条是重点，他明确只能依靠DEPEG机制，不断的燃烧UST，增发LUNA，通过套利的形式让UST回到1。为了增加这一进程，社区还在投票一个增加了燃烧效率的提案，以便加快UST套利速度。

韩国检察机关将对 Terra/LUNA 崩盘事件开启第二轮全面调查:7月3日消息，韩国首尔南部检察厅金融和证券犯罪联合调查组将从新任负责人接任后从 7 月 4 日开始对 Terra/LUNA 崩盘事件开启全面调查。目前针对 Terraform Labs 和其 CEO Do Kwon 提出的指控或争议有违反欺诈和相关法律、逃税漏税以及资金流向争议。检方一名官员表示，除了已提出的指控外，我们将审查舆论提出的所有指控。[2022/7/3 1:47:05]

看到这两条消息，我的第一反应是项目完蛋了，如果这么燃烧，按照LUNA当时的市值基本很快就会归零。

第一个机会点是消息面做空。风险是交易所关闭充提，杀空头。

DK下午发言后，LUNA在交易所价格也很快到了0.7附近。但这时交易所关闭了充提，LUNA价格被拉到7。

LUNA近一个月燃烧量超4000万枚，约占流通量的11%:3月11日，据SmartStake数据显示，LUNA近一个月燃烧量为40292696枚，约占流通量的11%。LUNA现价99.66美元，七日涨幅23.5%。[2022/3/11 13:51:37]

此后大概进入了美区交易时间，LUNA价格进入了市场博弈，没有再次暴跌，稳定在1附近。

5月11日，大家主要关注点在LUNA和UST的价格上，关注消息面大多是恢复锚定措施，以及在交易所的多空厮杀。

从LUNA增发量看，5月11日的增发体量也并没有超过认知范畴，价格和增发量也基本可以对齐。

如果5月11后交易所直接下架交易对，后面512的大戏也就不会上演，链上并没有那么大的池子能容纳这巨量的增发套利。

Huobi Global已暂停LUNA充提业务:火币官方刚刚发布公告称，由于LUNA节点升级，Huobi Global现已暂停LUNA的充币和提币业务。[2021/1/1 16:12:32]

关键点就在于512一整天，大所并没有关闭交易对，让整个套利链条能完整运行。

还有如果不了解这个机制的人，是无法想象会有如此巨大的增发量的。交易量有那么大，就是因为这里有巨大的信息差，有人觉得已经跌了99%，有那么大的生态，可以抄底搏一搏。

巨大的信息差形成了巨大的交易量，让luna在大量增发的同时，价格并没有跌的像增发量那么快。

加密交易所Luno将于5月支持LTC交易:从5月11日起，加密交易所Luno的客户将能够购买、销售和交换Litecoin（LTC）。（IOL）[2020/4/29]

LUNA的价格，在不同的市场已经有巨大偏差，而突破口主要是2个地方，一个是官方的兑换渠道，预言机价格按照1美元计价，另一个是交易所渠道，有巨大交易量托底。

这里的主要套利路径就变成：交易所购买UST->提到terrastation兑换LUNA->充值到交易所卖成USDT->再购买成UST

这其中，在station兑换会有4%左右的折价。不过相对UST和USDT的折价，这个空间还是巨大的。如果UST/USDT为0.5，96%-50%=46%依次套利就有接近46%的利润。当UST到0.7时，也有26%利润。

这个过程也需要2个价格保护，一个是购买UST时，一个是兑换LUNA时。

动态 | 腾讯大股东Naspers参与投资的加密平台Luno计划增加近60%员工:腾讯大股东南非传媒巨头Naspers参与投资的加密平台Luno 计划将其员工人数增加近60％，以扩大其南非总部，因为比特币再次突破1万美元。Luno负责非洲业务的总经理Marius Reitz说，比特币和以太坊交易所将在今年年底前招聘150名新员工，以增强其软件开发团队，使其在非洲、欧洲和亚洲的7个办事处的员工总数超过400人。2015年，Luno吸引了300万美元(合4300万兰特)的资金，由总部位于开普敦的技术投资者、非洲最大的公司Naspers牵头。[2019/6/24]

在DK的推文中，有提到社区的一个提案，增加UST的燃烧效率，我看了下这个提案的状态，目前还是在投票中。也就是说，即便没增加效率，市场的动作已经充分的发挥了作用。

其实，站在理性的角度考虑。当DK说让UST通过DEPEG机制恢复锚定时，只要是对算稳有了解的，就一定知道这就是宣布死亡。这个过程太快了。

而LUNA没有立即死掉，这里交易所有一天多硬生生没下架，不知道是咋想的，让大量不了解情况的人在里面厮杀。

站在套利的角度，市场价格没有反应项目实际情况时，就有套利空间。能做到可能需要懂得原理，会相关操作，找得到具体数据，做好风险规避动作，最后还要有点胆识，或者是已经练就的肌肉记忆。

从增发量和市场价格走势看，512一天LUNA按照每一个块的上限稳定增发，价格也基本是持续走低，又继续跌了99%。

513，交易所下架了LUNA和UST，大戏至此落幕。

其实从UST的价格走势可以看出，支撑这一大戏的核心是交易所上有这2个币种交易对，因为中心化有很多不透明因素，因此存在信息差。

512早9点，UST在交易所价格达到3d高点，此后一路走低，LUNA的价格也是。

从511晚7点到512早9点这一阶段，UST的价格从0.35恢复到了0.8。如果不了解机制的朋友，可能以为这是市场在恢复信心，在自愈。

通过结合增发数据看，这一时间段LUNA大概增发了3倍，UST价格回升实际是被套利者购买上去的。

而512的9点后，进入东8区交易时间，大家发现了增发量如此大，价格才再次下行。而UST在下行过程一直没有大的瀑布，也是套利在不断套利的表现。

一切还是从DK那条推文开始，它那14条其实就一个意思，你们去套利吧。正常来说，创始人这么说了，大概率直接到底。套利机制能生效，是需要有对手盘来支撑的。如果是链上项目，一次性池子就干了。而有了交易所的存在，让这个盛宴能维持一天多。

说的有点散，简单总结下：

时间线：?DK发推，宣布躺平?市场反馈价格从3.5-0.7?交易所关充提，价格到7?511晚-512早9，市场价格博弈，没有大波动?此时间段内LUNA增发3倍左右，套利者隐秘行动?512早9，UST恢复到0.8，套利效应比较明显?512早9后，东8区时间，发现大量增发后再次恐慌盘?此后估计是全民套利，也有乱冲的很多，当了对手盘?513交易所下架LUNA，大戏落幕?UST价格0.1?LUNA供应量万亿+

需要了解的知识和信息面：?UST的机制?UST和LUNA的关系?铸造和烧毁UST的操作方法?套保的操作方法?各交易所和链上的价差?LUNA增发的数据?预言机价格和实际价格差?市场对当前实际情况的反映程度

可能存在的风险：?交易所关闭充提?套保单被爆?撸一半下架?各种未知的中心化风险

以上内容纯属虚构，散了吧。

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