DEF:金色观察｜DeFi史上具备从0到1创新性的7个代币_EUSD

DeFi研究员Ignas表示，代币经济学的从0到1的创新非常困难，但偶尔出现的极具创新性的代币，会改变行业的发展轨迹。新代币经济学的独创性将推动行业向前发展，并有能力启动一个新的牛市。上一轮DeFi牛市中就出现过一些这样的代币。而这可以作为下一轮牛市的借鉴，并教会我们如何识别新出现的机会。

在这篇文章中，Ignas回顾了上一轮牛市中最具创新性的代币。

1、Ampleforth的AMPL

AMPL弹性供应代币，其流通供应量每天都会进行算法调整。其目标价格为：以CPI表示的2019年美元购买力。

如果AMPL需求增加，且价格高于目标价格，那么协议将按比例“空投”新的AMPL代币到你的以太坊地址，以恢复目标价格。

所谓的“rebase”就像魔法一样：会让你钱包里的代币余额发生变化。

金色财经挖矿数据播报 BTC今日全网算力下跌2.04%:金色财经报道，据蜘蛛矿池数据显示：

BTC全网算力133.926 EH/s，挖矿难度19.93T，目前区块高度687626，理论收益0.00000657/T/天。

ETH全网算力576.675 TH/s，挖矿难度7449.59T，目前区块高度12636314，理论收益0.00272765/100MH/天。

BSV全网算力0.673EH/s，挖矿难度0.10T，目前区块高度691705，理论收益0.00132858/T/天。

BCH全网算力1.821 EH/s，挖矿难度0.30T，目前区块高度692219，理论收益0.00049433/T/天。[2021/6/15 23:37:04]

感到困惑吗？这就是问题的关键！

AMPL运用了人类心理和交易博弈论。你应该在rebase之前出售持有的代币吗？还是在rebase之后，在别人出售他们刚到手的“空投”代币时进行购买会更好？你自己做决定。

分析 | 金色盘面：BTC背离叠加 风险加剧:金色盘面综合分析： BTC在4小时背离形成后，目前6小时K线图显示，也将产生背离卖点，短线多头需要面临多重阻力，如果不能守住7000美元的整数关，后面不排除有进一步探底的风险，短线建议投资者注意做好风控。[2018/9/2]

2、OlympusDAO的OHM

OHM的使命是成为DeFi的储备货币。

Olympus通过“bonding”打折出售OHM以换取流动性供应或单一资产代币。

通过这种方式，Olympus得以真正拥有自己的流动性，而非通过租赁。

协议拥有流动性通常被认为是革命性的，于是诞生了DeFi2.0这一术语。此外，Olympus的bonding模式和rebase博弈论成为了CryptoTwitter上的流行语。

分析 | 金色盘面： BitMEX交易所的ETH/USD期货的交易量占比继续降低:金色盘面综合分析：BitMEX交易所的ETH/USD的期货合约交易量全网交易占比继续下降，目前为76.34%，表明市场的短期投机情绪持续下降，市场人气不足。[2018/8/27]

OHM的创新吸引了几十个分叉，其中有几个仍然表现非常不错。

3、Compoundfinance的COMP

很难说COMP代币本身有哪方面特别具有革命性。COMP真正的创新来自它的分发方式：流动性挖矿。

每个在CompoundFinance上借贷资产的人都能获得免费的COMP代币。

分析 | 金色盘面：QTUM/USDT位于下跌通道内，受到阻力限制:金色盘面综合分析：QTUM/USDT目前位于下跌通道内，受到下跌通道上边缘压力，短期下方支撑位4.56。[2018/8/13]

在发行一周后，Compound的TVL从9000万美元增加到了6亿美元。COMP代币成为当时交易最多的DeFi代币。

虽然Compound不是首个推出流动性挖矿的项目，但很可能是Compound的成功开启了那个DeFi夏季。凭着COMP，我们有了收益耕作。

4、CurveFinance的CRV

CRVveTokenomics模式改变了流动性挖矿博弈论。

COMP收益耕作的最佳做法是定期获取和出售COMP，以获得复合收益。但Curve矿主需要锁定CRV长达4年，才能实现收益最大化。

金色相对论丨林念龙：IPFS矿机技术门槛低 但技术很牛:本期金色相对论在讨论上，在讨论IPFS矿机热话题时，蜂窝联合创始人林念龙认为：有硬盘和带宽的机器，理论上都可以叫IPFS矿机，比显卡机技术门槛还低。目前ASIC的厂商估计都看不上，深圳一堆的电子厂都可以做出来，当然IPFS这个技术的确很牛。同时林念龙还表示还是老老实实挖大币种BTC，盘子大不易砸。小币种矿机挖矿收益纯拼运气和手速，晚一天，都会赔进去的感觉，比如迅雷的玩客云。[2018/6/27]

结果是：Curve的锁定期和锁仓为协议的发展、应用和收益赢得了时间。

CRV的成功应该是其价值主张具有足够吸引力，所以在解锁后，CRV根本不会被出售。

我之前研究过二十多个采用veTonomics模式的DeFi项目：它们为什么采用这一模式？如何运作？有什么特别之处？

5、iearnfinance的YFI

YFI开启了DeFi的“公平启动”和“无价值治理代币”趋势。没有风投代币销售，没有团队或顾问分配。YFI100%直接发放给社区成员。

“为了放弃这个协议，我们做了进一步努力，发行了YFI，这是一个完全没有价值的0供应代币。我们重申，它不具财务价值。没有预先挖矿，没有销售，你买不到它，不会在Uniswap上交易，也不会有拍卖。我们什么都没有。”——YFI创始人AndreCronje。

免费发放FYI的目的是将用户和开发者的激励结合起来，让用户愿意参与协议的构建。后来AndreCronje承认赠送代币是个错误。

不要赠送代币，这不是个普遍做法，主要是我的个人经验教训。我之所以决定将YFI全部免费分发，是因为我相信这会让我筑牢社区基础。然而，价格下跌时我还是会遭受指责，我还是会不断被问到“下一轮分发是什么时候”、“什么时候更新”，等等。我还是会担负所有的责任和期望，只是，我没有任何收益或好处。千万别这么做，我就是个傻瓜。

6、NexusMutual的NXM

选择NexusMutual的NXM颇具争议。NexusMutual是链上保险协议，NXM代币相当于代币化会员。成员向资金池里缴纳#ETH，所有会员相互分担风险，共同承担保险赔付。

然而，这种会员代币并不能在Uniswap或任何其他交易所交易。

有争议的部分是，所有会员必须通过KYC认证才能购买。如果DeFi的监管环境恶化，可能会有更多的协议选择KYC代币模式。

7、Synthetix的SNX

SNX被用作铸造合成稳定币sUSD的担保抵押。其创新之处在于保持sUSD与美元挂钩，而sUSD由高度波动的SNX抵押支持。

Synthetix如何运作的？SNX持有者受激励质押SNX铸造sUSD，并始终保持400%的抵押比率。每周，质押者都能获得额外的SNX奖励和协议费用，但只有在C-Ratio达到400%或更高时才能领取奖励。

更重要的是，SNX质押者在铸造sUSD时可能会发生“债务”。由于sUSD被用于交易其他合成资产，而那些资产的价格或涨或跌，共享债务也会发生变化。这意味着SNX质押者承担了系统的整体债务的风险。

以上这些就是我认为最具创新性的代币。

我们还可以加上Maker的DAI，因为其发明了首个成功的超额抵押稳定币；或者算上Frax，其部分算法稳定币也很具创新性。

你认为哪些代币是最具创新性的？

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