STA:行走在加密世界 你需要了解这6个加密投资思维模型_The Sandlot

撰文：KekLabs投研社

加密世界沉浮5年，我总结了6个非常重要的思维模型，排名不分先后：

1）概率---随机性奖励

你是否认为这波机会是一旦错过，就会后悔一辈子？或许你也相信一种论调叫做，一个人的成功，只需要把握几次大机会。

这句话是对的，但也却造成了某种误解：它放大了单次机会的收益，而忽视了机会出现的次数——所谓「遍历性」。

只要你在Crypto市场中生存了超过一年，想必你都能发现，币圈的机会太多了。即使最近一个月这么惨，但依然有孙哥收购火币、$XEN铸造、$APTOS发币这几个不错的机会。

这可是深熊啊，家人们。

不过，虽然币圈的机会是如此之多，但相对而言它的坑也太多太多，一个cx盘，一个rug盘，一次不合时宜的信仰，都会让你蒙受巨大的损失。

所以我的观点一直是，钱是赚不完的，但一定亏得完。

Joy lou：衍生品市场的波动会对市场看空情绪有极大的影响:金色财经报道，在Metainsight主办的以“FTX事件冷思考: 客户资产如何安全管理”为主题的Metainsight圆桌汇上，LD capital Partner Joy lou表示，FTX暴雷事件之后的几天BTC和ETH的隐含波动率都是在100%以上，单日涨幅超过一倍。在传统市场里面，如果一个标的的隐含波动率超过100%，就充分体现市场预期的混乱，波动的根源来自超预期变化的再锚定。11月8号以太坊的隐含波动率已经165%以上，比特币也应该超过了110%，说明当时整个市场看空的情绪非常的强，而且临时转空的人数很多，但是看空情绪和市场到底会不会跌又是两回事。

衍生品市场的波动，第一是会对市场看空情绪有极大的影响，做市商对市场极度看空，会降低他们持有的头寸，衍生品的流动性进一步的下降，之后，现货对于市场价格的影响也会更大。

中心化交易所衍生品未平仓合约的头寸急剧下降了之后，会对DEX，特别是衍生品DEX的产品来说非常有利。[2022/11/20 22:07:39]

机会多，坑更多，如果正视概率的作用，你就会知道机会是无穷多的，而你的失误次数是有限的。

USDC市值跌破450亿美元，过去30天缩水超60亿美元:10月15日消息，Coingecko数据显示，USDC市值已跌破450亿美元，截止目前为44,943,756,723美元。历史数据显示，USDC市值在9月15日触及509.5亿美元，这意味着过去30天已缩水超60.1亿美元。[2022/10/15 14:28:46]

因此不要轻易Fomo，轻易上头，看准了，看好了，再上。

这次不行，下次赚。

没事的，路还很长。

2）冗余——活下来是第一要务

当体会了随机性奖励，我进而坚定的相信，无论如何，只要稳住，我一定是可以慢慢变富的。

但这时候有个问题，万一发生了某种意想不到的黑天鹅事件，比如钱包被盗，交易所账户被黑，等等等等，那我应该如何做？

所以我决定把向下的通道堵死。

数据：2021年至今韩国因拖欠国税、地方税而被扣押的虚拟资产约2600亿韩元:9月22日消息，2021年开始至今，韩国因拖欠国税、地方税而被扣押的虚拟资产共计2597.9144亿韩元（约13亿元），其中因拖欠国税而扣押的有1763亿韩元，地方税扣押部分为834.9144亿韩元。据统计，通过扣押虚拟资产收取的滞纳金达841.3799亿韩元，且在首尔、仁川、京畿等首都圈被扣押的虚拟资产占全部扣押资产的30%左右。（韩联社）[2022/9/22 7:13:18]

堵死的办法就是随时保持一定的现金储备，可以是USDT、美元、RMB，甚至是金条。

Whatever.

无论如何他们是不会轻易动的，而且储存方式一定是安全的。

假设我有10%的风险归零，那么堵死这个缺口，理论上就立于不败之地。

剩下的不过是富起来的时间问题。

以色列风投Cyberstarts完成6000万美元募资:8月25日消息，加密货币平台Fireblocks投资方、以色列风险投资公司Cyberstarts宣布完成6000万美元种子阶段募资，目前其总资产规模已达3.74亿美元。

Cyberstarts于2018年创立，创始人GiliRaanan系红杉资本合伙人，截至2021年，该风投旗下投资组合总估值达到200亿美元。（therecord）[2022/8/25 12:47:16]

3）周期模型

人力能胜天乎？

我认为不能。

比如说，我认为中国的70后是最幸福的一代，他们20岁参加工作，改革开放，百业待兴，处处是机会。房地产、互联网两大赛道刚刚起步，而房价也才刚步入商品化，国家鼓励支持买房而且买房就是很自然的事情，有点钱多买一套，没有任何心理负担。

20年后出生的90后就比较惨。产业发展遇到瓶颈，房价高位接盘，走到了30岁的档口想要奋发图强，发现客观环境不允许了。

StarkWare正式发布StarkEx V4.5版，支持Volition、ERC-1155和交易捆绑:6月23日消息，零知识证明研发机构 StarkWare 宣布正式发布 StarkEx V4.5 版，该版本支持混合??链上（Rollup 模式）和链下数据（Validium 模式）解决方案 Volition，允许用户在每次交易时自行选择将数据存储至链上或者链下，还完全支持 ERC-1155 代币和交易捆绑。

StarkWare 表示，之后将实现 StarkNet 上的 L3 StarkEx、StarkEx 高吞吐量和支持 ERC-1155 的铸造，其中，StarkNet 上的 L3 StarkEx 可与 StarkNet 应用直接实现互操作性，还能降低证明和更新新状态的 Gas 成本和使状态更新的延迟更低。[2022/6/23 1:27:40]

现在是内卷+躺平的时代。

我不是说某些个体，我是说整个群体，时运真的很重要。

扯远了，金融市场尤其是币圈，也是周期性非常非常明显的地方。俗话叫4年一个轮回，熊市能跌90+%，牛市能涨1000+%。

熊市要发猛财是很难的，概率上，环境下不允许。牛市不赚到钱是耻辱的，是菜鸟行为。

这是周期特点带来的。

无疑，现在我们还在周期的底部，或者说寻找底部的过程中。

我们的做法应该是投入“基建”。

没错我们小韭菜也有基建，认知提升，技术提升，找到小圈子配合，找到优质社区报团取暖，学一些技能，低位储备一些账户等。

这些东西到了牛市，就会成为你不会爆仓的杠杆。

4）收益=投研*技术*资金*执行

这是合伙人“chad”总结的，我个人感觉：

资金是天生的，不建议贷款。

执行是看个人的，有些人就是不喜欢很鸡血的干事。

但是投研能力和技术能力，你总得占一头。

技术可以放大你的收益，降低你的风险。如果你有很好的技术，可以找投研能力强的人配合。反之亦如此。

注意，这个公式是乘法，不是加法。

你应该做价值链里，自己最擅长的事，剩下的选择合作。

不是小瞧执行，执行往往是被忽略的一块，我认识的顶级撸毛人，就是没资金、没技术、没投研那种。但是人家可以用强大的执行力，获得其他资源的认可和加持。

混进小圈子，也过得很滋润。

人才到了哪都是人才啊。

5）涨幅=预期差*噪音

首先有个误区，有人认为，只要基本面好，买入一定会赚钱。

这种观点显然图样图森破。

熊市大把被错杀的币子，凭啥你买的涨，很多币按传统PE来估值，比港股还便宜了。

这可是币圈。

现在的情况是，互联网时代，酒香也怕巷子深。

好项目没人知道，涨幅就是有限的。

注意我用的是乘法。

项目好价格高，也没用，空间有限。

我们要的是，项目好，价格低，因为某些长期或突发利好，导致对未来的预期，越来越高。

因此出现的预期差，就是我们的收益部分。

那噪音是干嘛的？

噪音是放大器，总要有人来接盘吧，那人家凭啥来给你接盘，首先他得要知道这个事儿。

要传播，要噪音！

6）不对称收益——套利

神鱼说，近十年对他影响最大的思维模型就是套利思维，但我想了好久，没想通什么是套利。

套利不仅仅是指我们习惯的搬砖、期限、费率、打新什么的，这是术层面的东西，在更广阔的天地中寻找不对称收益。

不对称收益的意思就是你付的成本/面对的风险，是远远少于预期的收益的。

不对等，因此叫套利。

套利的前提，应该是宽广的视野和全面的技能，否则有时候你看到了也不知道能操作，能套利。

让我们试着举几个例子：

1）CRV贿选

去年11月$MIM通过贿选，获得了CRV协议提供的巨额流动性。

后来才知道，早期的贿选，收益率高达10倍以上，甚至你随便发一个假稳定币，通过贿选获得流动性，再卖出都能轻松获益。

这里的难度在于对贿选机制的理解和贿选的成本。

2）LUNA暴雷后的USTC做空

这个是我们都触手可及的，小钱也能参与。

你知道吗？LUNA做空其实很多人亏了钱，因为币价从30跌倒10块，跌了60%，但是从1块涨到7块，却涨了700%，很多人因为一次回调就爆仓了。

但是做空$USTC却非常安全，LUNA必死，即便回调，USTC不可能长期高于1块，最高也就1块。

因此在1块做空USTC必胜，全仓梭哈都不怕，这难道不是非常好的套利机会吗？

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