MIS:波动率历史新低 DeFi上如何做多波动率获利？_ISM

原文作者：korpi，DeFiOmega成员

原文编译：czgsws，BlockBeats

就币价而言，目前的市场处在一个相当无聊的时期...或许是暴风雨前的平静？

加密货币波动率指数(CVI)几乎处于ATL，如果你相信一些较大的波动很快就会到来，那你就有机会从中获利，而且你不必预测价格会上涨还是下跌。

数据：上周比特币期权市场的隐含波动率达到历史最低点，比2021-22年的长期基线低50%:金色财经报道，据区块链分析公司Glassnode最新数据显示，上周比特币期权市场的隐含波动率达到历史最低点，比2021-22年的长期基线低50%，但随着本周抛售的开始，波动率迅速被重新定价，9月底到期的短期合约隐含波动率增加了一倍多。看跌期权自然经历了最剧烈的重新定价，25-Delta偏斜完全逆转，从历史低点-10%反弹到+10%以上，但在如此剧烈的价格波动中，看涨和看跌期权的未平仓合约竟然相对稳定，净变化幅度非常小，这意味着尽管波动率或许被误估，但期权市场并未出现大规模的强制去杠杆情况。[2023/8/28 13:01:18]

什么是加密波动率指数？它相当于加密货币的VIX——一种跟踪波动性的指数，由COTI团队与原始VIX的创建者DanGalai教授合作创建，其目是建立一下加密货币原生「市场恐慌指数」。通常，CVI的范围会在0和200之间：

ETH波动率跌至19.90%:8月15日消息，Derbit数据显示，ETH波动率跌破20%，现为19.90%。[2023/8/15 21:24:35]

·0-85低波动率

·85-105中等波动率

·105-200高波动

当前加密市场的CVI值是56，处于近两年的最低水平。

数据：以太坊兑比特币的一个月隐含波动率达到历史高点:Skew数据显示，以太坊兑比特币的一个月隐含波动率（ETH-BTC1MATMImpliedVolSpread）已达到47%的历史高点，预示ETH和BTC短期内可能会出现明显分化。

注：隐含波动率是用期权价格、标的资产价格和其他关键指标通过B-S公式计算出来的结果，衡量了期权市场对未来波动性的预期。[2021/1/7 16:39:17]

那么如何在CVI上赚钱呢？

有两种方式：

1.押注波动性

2.从别人押注波动性中获利

押注波动性

如果你相信波动即将到来，CVI将上涨。无论价格的方向如何，都可以买入与CVI指数挂钩的Token——CVOL。

Minton：https://cvi.finance

或者在SushiSwap上购买，如果那里更便宜的话。

买的时候一定要注意资金费用，CVOL有内置的资金费用，CVI越低，费用越高。

它以每日negativerebase的形式实现——也就是你持有的CVOL数量将每日减少。所以你应该仅仅在当你预计波动很快会到来的时候才买入CVOL。

从其他人押注波动性中获利

如果你更愿意像一样，请将USDC存入ThetaVault。ThetaVault的原理就像GLP对应GMX-存款人与交易员的损益相反。目前的APR是36%，但当CVI增加很多时，你也会亏钱。

与CVOL不同，ThetaVault是一个长期游戏。短期内，交易员可能会以Theta储户的资产为成本来实现盈利。但正如GLP所证明的，从长期来看，总是赢的。

总之，CVI是一个有趣的新DeFi原语。在无聊的分叉泛滥中进行了一些创新。该团队已经展示了他们的高超技术，路线图仍然充满创新，绝对值得一看。

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