TOKE:硅谷银行爆了硅谷炸了_GAME

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昨天，美股爆了一个意料之外的大雷！

实力强大、历来运营良好的硅谷银行(SiliconValleyBank，SVB)，周四股价暴跌超过60%，市值一日蒸发94亿美元！

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正当大家处在震惊的时候，今天有更爆炸的消息传出：硅谷银行被加州监管机构关闭！硅谷银行被FDIC接管！

此消息一出，硅谷银行正式成为2023年美国第一家倒闭的投保的银行机构。

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在此之前，包括Coatue和FoundersFund在内的几家顶级风投公司已向一些投资组合公司建议，随着对硅谷银行稳定性的担忧与日俱增，它们会强烈考虑从该行中撤出资金。

以下为硅谷银行崩塌前的3个驱动事件：

1“硅谷教父”彼得蒂尔联合创立的风险投资基金FoundersFund建议公司从硅谷银行撤资，原因是担心其财务稳定性。

2YCombinator的总裁兼CEOGarryTan警告其被投初创公司，硅谷银行的偿付能力风险是真实存在的，并暗示他们应该考虑限制对贷方的敞口，最好不要超过25万美元。

3TribeCapital建议众多投资组合公司：如果无法彻底从硅谷银行提取现金的话，也要撤走部分资金。

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目前，白宫经济顾问则担忧，硅谷银行的危机是否会蔓延成一个更有系统性的危机。

现在英国、德国的监管机构也非常紧张，他们在硅谷银行流动性危机爆发后，纷纷盯紧当地银行系统。

银行业危机到来？

硅谷银行作为美国第16大银行，也是初创企业的主要贷款机构。

因此这家银行许多储户都是科技公司，并不像普通银行那样依赖家庭储蓄账户。

硅谷银行的关闭，导致股市投资者也抛售其他银行股票。

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据彭博社报道，有人观察到美国监管机构于周五抵达该银行位于加利福尼亚的办事处。

财政部长JanetYellen本周五在国会山称，目前正在了解最近的事态发展并监测情况，当银行遭受损失时，是一个“令人担忧的问题”。

周五，其他一些著名的西海岸银行的股票也大幅下跌。

FirstRepublicBank是一家总部位于旧金山的银行，其客户包括扎克伯格等硅谷知名高管，其股价下跌了17%。

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总部位于洛杉矶的PacWestBancorp银行和总部位于凤凰城的WesternAllianceBancorporation的股价均下跌了23%。

富国银行证券银行分析师MikeMayo说：“银行仍然是经济的核心，如果经济出现问题，银行就会感受到。”

一亩三分地用户讨论

科技圈子里的人都知道，很多startup用的银行是SVB。

很多founder第一个美国账户都是找svb开的，很多startup的bankingrelationship都在svb，svb自己也有venturedebtfund。

以前在两个创业公司呆过，财务的朋友都说公司的钱主要存在SiliconValleyBank。其中一个老东家还是红杉美国领投。对SiliconValleyBank的印象非常好。觉得是湾区本地懂创业公司的银行。

作为硅谷最重要银行，SVB拥有强大的商业模式。

英国各大商业银行被要求在24小时内拯救硅谷银行英国分行:金色财经报道，英国最大的商业街银行被给予24小时的最后期限来拯救硅谷银行英国分行，使其免于破产，因为英国央行准备将其纳入破产程序。据英国天空新闻报道，包括巴克莱银行和劳埃德银行集团在内的贷款机构已被要求考虑是否可以对硅谷银行英国分行提出收购要约。包括伦敦银行在内的多家机构都有意敲定交易。预计多家大型商业银行将审视交易的前景，尽管其中一家介入的可能性似乎很小。英国一家大型银行的高管表示，他们周末获准进入一间数据室。一位消息人士称，投资银行罗斯柴尔德已被要求在英国央行的许可下火速处理这一程序。[2023/3/12 12:58:56]

之前做了一些研究，发现在SiliconValleyBank有这样一个强大的正向循环：1.硅谷的风投公司融资，融资之后钱存在SVB，然后找start投钱。2.Startup拿到风投公司的投资后，把钱存在SVB。之后发展。3.一部分Startup成功退出，经过上市或者收购，原来的风投公司的股权变现，把挣的钱又存入SVB。后来又听创业的前辈说SVB还经常为创业者举办一些活动，比如线下和投资人交流等等。毕竟这些人都是SVB的储户/客户嘛..

SVB金融集团：硅谷银行显示账户余额和资金交易的仪表板已经瘫痪:金色财经报道，SVB金融集团在英国的客户称，硅谷银行显示账户余额和资金交易的仪表板已经瘫痪。[2023/3/11 12:55:08]

SVB此前购买了大量的美债和MBS，相比之下，SVB手头的现金和现金等价物的增长并不明显，伴随美联储2022年的快速加息，和一系列“逆风”，于是出现了资不抵债和流动性危机。

没想到因为Fed加息，SVB以前买的债券价格下跌。再加上储户新存入的资金变少，债券变现造成实现亏损。包括YCombinator,Founder'sFund,Coatue等等头部机构都纷纷建议旗下的startups转移资产。想想这些SVB的储户都是VC，或者创业者。感觉今天以来如果不及时把资金转出来，就是对自己的公司不负责任。所以这些储户的挤兑可能比一般散户的挤兑更猛烈。但愿SVB还能足额兑付，不然可能会影响湾区startup的run-way。可能还会影响到其他更小，信誉不如SVB的银行造成挤兑。

而华尔街担心的是，硅谷银行可能成为酿成危机的第一块多米诺骨牌，就像当年的雷曼兄弟一样。

当然也有用户觉得这和雷曼不是一个量级的：

才第十六大一个地区银行，抛售额度也就在十几亿美元的规模，就雷曼了？当年可不止雷曼，还有美林和贝尔斯登，第三个才轮到雷曼，只不过到雷曼的时候美国政府觉得实在是无力也没必要取救了，才会有雷曼时刻。但是实际上在雷曼之前，贝尔斯登已经暴雷了。你看看一个不在vc创投圈子里都不知道的银行，抛售两位数个b的资产，与当年贝尔斯登，美林，雷曼先后暴雷比，哪个更吓人？根本就不是一个量级的嘛。

还有一位用户预测未来可能还有几波雷：

一堆美国上市公司在21年股价高峰时刻融了一堆debt，包括realreal，opendoor，redfin，vroom这些，其中有些目前市值都不够还债的。。。隐隐觉得还不知道有几波雷等着大家