DEG:「币萌研究院」投研报告 - Dego.finance (DEGO)_WEB

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本投研报告由币萌研究院发布，报告内容仅供参考，切勿作为投资建议或投资依据。

文中所涉数据均截至2021/2/20，可能与发文时的实际情况有所偏差，请自行验证。

01项目简述

Dego.finance是一个多链运行、内容丰富的DeFi+NFT产品，2020年9月正式上线，目前已推出Farm、NFT铸造/交易、NFT挖矿等多个产品版块，未来还将上线交易、借贷、保险、机池等功能。Dego最初在以太坊上运行，后续登陆了BSC，未来目标成为波卡的平行链，实现跨链运行。Dego智能合约已通过Beosin的安全审计，开发团队处于匿名状态。

官网|https://dego.finance

推特|https://twitter.com/dego_finance

电报|https://t.me/dego_finance

文档|https://docs.dego.finance

博客|https://degofinance.medium.com

代码|https://github.com/dego-labs

02项目解读

下文从Dego的三个方向进行解读，分别是Farm、NFT和未来规划。

2.1Farm

在Dego质押Uniswap部分交易对的LPToken，或者USDT、WETH等单币种，可以收获DEGO代币的奖励。与其他Farm类应用的不同之处在于，Dego进行了一系列的创新，借鉴了模式币的玩法。

Kaiko：中心化加密货币交易所的所有交易中有74%涉及稳定币:金色财经报道，数字资产市场研究公司Kaiko在一份报告中表示，中心化的稳定币在加密货币交易中占据主导地位，但最近的动荡表明，市场严重依赖稳定币，但其储备缺乏透明度，而TrueUSD构成了最大的风险。

截至周四，中心化加密货币交易所的所有交易中有74%涉及稳定币，而只有23%涉及法定货币。TrueUSD(TUSD)的交易量在三个月内从不到1%大幅增长至19%。[2023/7/14 10:54:08]

2.1.1推广员收益

在Dego中可以付费生成邀请链接，成为推广员，初始价格为0.1ETH，每增加100位推广员提升0.1ETH。通过邀请链接推广可以获得下级收益的10%。

2.1.2挖矿收益算法

为了遏制巨鲸的收益，Dego改良了传统Farm中质押资金量与收益完全成正比的玩法，而是引入算力概念，用户算力越高收益越高，算力大小与所在区域相关，根据Dego系统内质押资金量的排行分成三个区域：

最差区：质押资金量最高的用户。算力=1*质押量最佳区：质押资金量相对高的用户。算力=5*质押量大众区：质押资金量相对少的用户。算力=3*质押量初始三个区域的容纳的人数为，用户总数每增加100人，最差区和最佳区各增加10个空位，直至最大50个人。

这种设定可以避免巨鲸垄断收益进而控制Dego的去中心化治理，还可以促使质押量少的大众区用户不断加大投入，从而进入最佳区，形成全网追赶的趋势。这种玩法的缺点也很明显，最佳区的质押量必然是不断变动的，用户想要一直处于最佳区就必须要经常调整LP质押量，以太坊高昂的Gas费用会让用户承担很高的调整成本。

2.1.3投机惩罚

用户在质押时间小于72小时时退出质押，会扣除10%的收益作为投机惩罚，并将这部分资金放入系统奖金池。

Ava Labs总裁：加密货币质押可能促进监管:9月21日消息，Ava Labs总裁John Wu表示，加密货币质押可能导致一些数字资产被监管机构视为证券，一些（尽管不是全部）数字货币可能是证券。此外，以太坊合并在短期内不会影响Layer1代币，任何可扩展性问题都将在2023年得到解决。

此前报道，美国证券交易委员会（SEC）主席Gary Gensler在以太坊完成合并之后表示，允许持有人质押其Token的加密货币和中介机构可能需要通过Howey测试来确定其资产是否为证券，这意味着PoS加密货币可能会受到联邦证券法规的约束。（彭博社）[2022/9/21 7:10:09]

2.1.4转账费用

当用户转账DEGO代币时，会扣除0.5%，其中0.25%直接销毁，0.25%放入系统奖金池。

2.1.5系统奖金池

系统奖金池中的资金以下列方式分配：

20%：奖励志愿开发人员40%：注入NFT拍卖池40%：用于后续模块2.1.6发展现状

目前Dego以太坊版本的TVL为1031.46万美元，系统奖金池内资金价值为104.67万美元。BSC版本尚未上线Farm。

2.2NFT

NFT版块是目前Dego发展的重心，支持NFT铸造、交易、拍卖等功能，在玩法上有诸多创新点。Dego系统中的NFT统称为GEGO，为了防止混淆，下文GEGO均称作DegoNFT。

2.2.1NFT铸造

在当前的NFT市场中，NFT的结构往往比较单一，展现形式是加密艺术品或游戏道具，所体现的价值也仅仅是文化IP价值或游戏价值。DegoNFT的不同之处在于，其赋予了NFT「结构体」的内涵，铸造NFT时，可以将艺术品、游戏道具属性以及加密资产都融合到NFT中，例如一个DegoNFT中可以包裹着一件加密艺术品和100个DEGO代币，同时还具备一定的挖矿等级，这样用户不仅可以用它来炒作交易或者挖矿，还可以销毁它来取出100个DEGO代币。

声音 | Ciecle CEO: 加密货币将使Web网络看起来像场实验:据CCN消息，Circle创始人兼首席执行官Jeremy Allaire近日在接受CNBC采访时表示，一切事物都将被标记化（tokenized），他断言，即使是传统股票这类资产，最终也会被标记化，从而便于记载到区块链上。他强调这十分重要，甚至认为，使用数字货币来标记现实世界的资产将“使web网络看起来像一场可爱的实验。”[2018/10/13]

目前Dego的BSC版本已经支持用户自行铸造NFT，可以使用DEGO、BOT、ALPA、MATH、BURGER、KUN作为面值代币铸造NFT。

值得注意的是，2021币安区块链周的直播中曾向用户空投限量版NFT，这些NFT均由Dego提供技术支持。

2.2.2NFT空投

2020年9月，DEGO进行了一轮NFT空投，空投总面值价值10万DEGO的NFT，空投的NFT可以用于挖矿和交易，分为铜、银、金、白金、钻石、氪石6种品质，对应1、2、3、4、5、100DEGO的6种面值。品质和面值决定了使用NFT挖矿的效率，以及销毁后可以获得的DEGO数量。参与空投的用户可以支付Gas免费领取一个随机面值和属性的NFT。

这场盲盒空投为Dego带来了4.8万电报用户和3.7万推特粉丝，同时也为整个NFT市场进行了一次覆盖广泛的用户教育，借空投之风让市场的关注点转移到了NFT赛道上。空投当晚由于参与人数过多，造成了以太坊区块拥堵，在Gas消耗量排行上最高排名第2位，仅次于Uniswap，钻石等级的DegoNFT场外价格达到了$800。借助这次空投，Dego的日活用户量最高上升至整个DeFi市场的第2位，DegoNFT的转账量上升至NFT市场的榜首。

基于Abracadabra的Degenbox策略即将上线Fantom网络:12 月 19 日消息，基于 DeFi 2.0 算法 Stablecoin 项目 Abracadabra 的 Degenbox 策略即将上线 Fantom 网络。[2021/12/19 7:49:07]

2020年10月，Dego登录BSC，再次进行了一场NFT空投，当日BSC钱包数量剧增6万，创下单日增长记录。

2.2.3NFT挖矿

DegoNFT可以质押到Dego系统中，挖DEGO代币或者合作伙伴的代币，挖矿效率与NFT的面值、等级等属性相关。DegoNFT的挖矿玩法吸引到了很多合作伙伴，例如与Kucoin交易所合作开放KCS矿池，与AlpacaCity合作开放ALPA矿池等。

2.2.4NFT交易所

Dego系统中内置NFT交易所，主要用于DegoNFT的交易，在2.0版本升级成为独立的NFT交易所Treasureland，目前主要支持BSC链上NFT的交易，后续将接入更多主流公链，最终成为波卡的平行链，实现跨链NFT交易。

2.2.5NFT拍卖

DegoNFT中引入了Hotpotato拍卖，类似于在英式拍卖的基础上加上了Fomo3D的元素。该方式用于拍卖系统铸造的、高面值、高等级属性的NFT，具体规则为：

NFT拍卖使用ETH参拍，起拍价为1ETH；每次竞拍成功后价格自动上浮10%，新的竞拍者竞拍成功，将返还上一竞拍者的ETH本金，10%的价差中，2%由上一竞拍者所有，8%为拍卖系统收入；NFT拍卖的初始倒计时为24小时，每次竞拍成功倒计时增加10分钟，倒计时最大值为24小时。当倒计时小于1小时后，倒计时最大值变更为1小时；倒计时结束后，最后一位竞价成功的玩家将获得NFT；拍卖系统收入中，5%将作为NFT基金，95%将注入DegoNFT版块下的奖励池。目前Dego已经在以太坊和BSC上进行过多次NFT拍卖，其中拍价最高的是第一次拍卖的名为「SatoshiNakamoto」的NFT，面值为1万DEGO，等级为最高的6级，最终拍价为129ETH。系统铸造该NFT时所需的DEGO代币来源于NFT拍卖池。

DeFi流动性挖矿项目Degen.Money被曝通过两次授权获取用户资金:推特上有网友爆料称DeFi流动性挖矿项目Degen.Money通过两次授权获取用户资金。第一次授权给了质押合约，第二次授权给了转账权，会导致用户资金被攻击者拿走。YFI创始人Andre Cronje也在推特表示该项目确实存在风险，平台通过transferFrom函数拿走用户资金，用户把资金从合约中撤出并不能解决问题，而需要手动取消授权。[2020/8/28]

2.3未来规划

Dego未来的布局是非常广阔的，今年的规划重点在于Treasureland的发展、Dwitch的开发、ERC/BEP908NFT标准的开发，以及DegoChain的建设。官方公布的完整路线图如下。

2021Q1

Treasureland优化支持多种加密资产进入支持更多项目优化NFT类别支持多个公链DegoChain研发启动申请波卡Web3基金会赠款ERC/BEP908协议封测Dividends系统封测Dwitch封测NFT铸造V22021Q2

NFT贷款DegoChainTestnet测试NFT跨链开发Treasureland跨链开发在波卡中部署ERC/BEP908协议DwitchBeta测试启动Dividends系统2021Q3

DegoChainTestnet测试DegoChain节点测试在DegoChain中进行部署和测试：NFT铸造TreasurelandDwitchDividends系统NFT跨链协议2021Q4

DegoChain主网正式启动DEGO资产转移DEGOPotocol部署和应用

03经济模型

3.1原生代币DEGO

3.1.1基本信息

代币名称：DEGO

代币类型：ERC20/BEP20

代币用途：去中心化治理；质押

以太坊合约地址：

0x88ef27e69108b2633f8e1c184cc37940a075cc02

持币钱包数量：4,097

链上交易笔数：229,615

BSC合约地址：

0x3fda9383a84c05ec8f7630fe10adf1fac13241cc

持币钱包数量：29,503

链上交易笔数：364,581

3.1.2代币发行

发行总量：2100万DEGO

当前流通：833.76万DEGO

已发行：991.1万DEGO已销毁：99.64万DEGO代币分配：

预售：6.8%：142.5万DEGO类似共振模式，分为三轮，价格递增共募资750ETHETH价格：1:3000/1:2000/1:1500美元时价：≈$0.124/$0.186/$0.248白名单：0.7％：15万DEGO50人，每人2ETH额度共募资100ETHETH价格：1:1500美元时价：≈$0.248开发者/贡献者：2.5%：52.5万DEGO15人，每人10ETH额度共募资150ETHETH价格：1:3500美元时价：≈$0.106Uniswap初始资金池：5.25％：110.25万DEGO上市价格：1ETH=1,496DEGODEGODAO：3.75％：78.75万DEGO空投：1％：21万DEGO挖矿：80%：1680万DEGO3.1.3价格信息

当前价格：$4.19

当前流通市值：$3493万

历史最高价：$4.81

历史最低价：$0.424159

上线CEX：Kucoin、MXC、Gate.io、Hotbit、Hoo等

上线DEX：Uniswap、Pancakeswap等

3.2GEGO

代币类型：ERC721/BEP721

以太坊合约地址：

0x27b4bC90fBE56f02Ef50f2E2f79D7813Aa8941A7

已创建数量：54,096

持币钱包数量：26,301

链上交易笔数：134,796

BSC合约地址：

0x4cDe5683f5f5616a8919a1d487552F2454c47a33

已创建数量：41,164

持币钱包数量：9,529

链上交易笔数：208,153

BSC合约地址：

0x36633B70eAC3d1C98A20a6ECEF6033D1077372F5

已创建数量：21,838

持币钱包数量：4,165

链上交易笔数：72,348

3.3DANDY

在Dego系统内进行部分操作时会掉落DANDY代币，DANDY可以视作Dego的一个彩蛋，目前尚未公布任何应用场景。

合约地址：

0x9Dfc4B433D359024Eb3E810d77d60fbE8B0d9B82

04项目分析

Dego是一个充满趣味性和想象力的项目，盲盒空投、NFT挖矿、NFT拍卖、NFT结构体设计等都极具创新性，吸引了庞大的用户群体。目前Dego推特粉丝7万，电报群组成员6.49万，Discord群组成员3.12万，社区热度很高，远超NFT赛道中的其他项目或平台。同时，DegoNFT的链上数据也非常亮眼，在以太坊ERC721、BSCBEP721的排行中名列前茅。

NFT是热门赛道之一，NaspersVentures、SquareEnix、BinanceLabs等机构都在近两年有所布局。Dego除了早期在以太坊上做Farm之外，后期的重心都在NFT。根据路线图所述，Dego将成为一个非常全面的NFT系统，目前所展现的NFT铸造/交易/拍卖等还只是冰山一角，后续登场的NFT借贷、DegoSwap、Treasureland、908协议、波卡平行链等才是重头戏，如果能够按照路线图一一实现，那么Dego有望成为NFT领域的龙头项目。

Dego除了和其他DeFi协议有合作之外，还与行业内各机构有联动，例如麦子钱包、Kucoin、币安等，受到了广泛认可。同时，Dego在登陆BSC以来，为BSC吸引了很多用户，也为币安做出了贡献，所以短期最值得期待的利好就是上线币安。

Dego的风险点在于，其功能版块覆盖太广，意味着会有诸多竞品，在成长过程中必然会面临很多相对成熟的对手，这会给项目发展带来压力。当下Dego的各项主体功能尚未搭建完成，所以要考虑后续产品延期、研发中途出现问题的可能性。

END

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