MEM:AI热潮已过？下个叙事LSD赛道还有什么机会？_DVT

LSD赛道没有疑问

随着ETH转POS，以及全球碳中和的趋势，未来的区块链一定是更经济的POS模式，在这种模式下，矿工不再需要笨重的矿机，质押的成本也急剧降低。

过去ETH需要每年增发3.54%的币给矿工，约426万个，转POS之后减少90%。

质押者=过去的矿工，经营成本更低，但收益呢？

收益并未减少，甚至可能变大

对于LSD赛道的后续思考，LSD赛道还有两个可能:

一是Eigenlayer，未发币，质押的再质押，让ETH为其他网络提供安全性，强!

研究人员：监管机构不应该只考虑比特币挖矿对环境的影响:8月7日消息，慕尼黑技术大学Ulrich Gallersd?rfer、Lena Klaa?en和Christian Stoll三位研究人员鼓励监管机构在考虑加密采矿对环境的影响时，将目光放的更长远，不要至局限于比特币。研究人员表示，基于底层算法、当前的哈希率和矿机的情况，比特币挖矿所耗费的电量，仅占加密市值前20币种的总耗电量的66%。该研究团队强调，尽管加密货币挖矿所耗费的能源令环保人士担忧，但许多研究只关注比特币，而不是所有加密货币。（Cointelegraph）[2020/8/7]

其发币越近牛市，其估值可能一上市就会超越LDO，项目很好，就看什么价格了

加密交易所Bull Bullcoin推出可兑换比特币的“流动加元”凭证:加拿大比特币交易所Bull Bullcoin发行了“流动加元”(Liquid Canadian dollars，L-CAD)，这是一种以加元计价但只能兑换比特币的凭证（voucher）。L-CAD可用比特币购买，并通过Blockstream的Liquid网络进行交易。（Decrypt）[2020/4/3]

二是DVT，其主要是为POS质押提供去中心化，属于必须的基础件

数据：CryptoPunks总销售额突破11亿美元，地板价首次达129枚ETH:8月30日消息，Cryptoslam数据显示，CryptoPunks总销售额达11.5亿美元。其中，过去30天CryptoPunks的销售额超7亿，涨幅达685.1%。同时， Larva Labs网站显示，CryptoPunks NFT地板价达129枚ETH，续创历史新高。[2021/8/30 22:45:47]

ETH的质押，无论是LDO还是coinbase，甚至币安、OK，都需要用到DVT技术，让质押节点去中心化--假设某个节点掌握了51%的质押量，网络就将变得不安全

为何ssv相对Ido有合适的风险收益比?1/按照tokenterminal数据统计(近一个月预估)，uni年协议收入$536.84m，ldo年协议收入$419.43mP/F(Pricetofees.市值协议费用收入倍数)分别为5.26x，13.43x，不过实际收入ido50%分配给节点供应商因此其实际的P/F应该是10.52x，只能说uni相对高估但不多

2/当前uni为ETH市值的2.5%，ldo为1%，从收入能力看随着上海升级的逼近，主网质押率的提升(不到20%→潜在的50+%)，ldo收入能力将超过uni，因此ldo市值占到以太坊市值1%不过分，仍有较大的增长空间

3/同样的，在DVT不可或缺的情况下，第三方质押服务中原木10%的费用如果有2-5%分配给DVT市场，那么这也是一个巨大的市场，如果ssy能够获取1/2的份额，参照|do的10xP/F，ssv市值将达到Ido的1/5-1/2相对当前市值具有2-5倍的增值空间，乘以上海升级的贝塔收益，会有较大的想象空间

4/在lsd的板块找到a更多需要集中在第三方质押服务商的上下游(例如机池、DVT服务商等)，本身流动性质押赛道就已经很卷了就没有太多的必要硬着头皮往里扎，并不意味着不会涨，只是该寒道逻辑的验证建立在以太坊质押率的大幅度提升，同期以太坊需求端也会出现同收益率之间的博弈，也会产生较大需求

5/因此相对以太坊价格的潜在收益率，ldo在已经成为龙头、且市场预期充分、P/F估值相对UNI合理的情况下，可能并不会有太多的a收益:

6/经济模型中介绍ssy作为协议费用结算的标的，相比于当前的ldo具有不错的价值捕获能力，费用是以ssv计费结算，能够赋能代币经济

7/预估在质押率和市场行情好的情况下，ETH质押市场的年收入将超过350亿美元，如果ssv的DVT能够爪分10%，按照10x的F/P(参照uini)，其市值也能到达350亿美元，而当前市值为2亿美元，甚至有百倍的增长空间。8/质押赛道潜在的十倍、百倍币阿尔法可能更集中在第三方质押上下游，这是和中后期DeFi一样的玩法ssv作为上下游中具有DVT先发优势的项目，其价值和叙事并没有完全被市场计价，能否成为最亮眼的崽还需要关注后续主网上线情况及其团队对节点服务商的BD能力

文章就到这里了，我会在交流群做更仔细的分析，如果想加入我的圈子，公众资讯平台为

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