EFI:数字货币波动剧增，DeFi 期权平台迎来增长_MagicTheLeagueCoin

来源/LongHash

2020年11月，随着比特币价格创2018年以来新高掀起整个数字货币板块剧烈波动，近日市场贪婪指数也达到了2020年最高点，据报告2020年11月19日该数值为94。

比特币30日年化历史波动率从10月初至今进入明显持续上升通道，加上Covid-19、美国总统大选等诸多不确定因素影响着市场情绪，市场的波动更加剧烈。

使用期权衍生品可以进行波动率交易，随着市场进入波动周期，中心化比特币期权总持仓量不断突破历史新高，目前报约38亿美金，较年初增长近10倍。衍生品需求的激增代表着市场参与者的日渐成熟。

DefiLabs：平台在更新过程中遇到问题，现已暂停质押服务，用户资金安全:7月29日消息，由AI管理的DeFi平台DefiLabs 7月28日在推特上发布如下公告：为了给用户提供更好的服务和体验，我们的平台目前正在进行维护和更新。不幸的是，我们在这个过程中遇到了一个意想不到的问题。为确保用户资产安全及平台顺利运作，我们决定暂停质押服务。维护期间请勿进行任何质押操作。

在紧急升级期间，停止质押的措施将生效。我们强烈建议用户在此期间不要尝试任何质押交易，以避免任何资金处理和升级过程的中断。我们正在努力解决问题，以尽快恢复平台的正常运行。提款程序将暂停，直至另行通知。请耐心等待，并继续关注进一步更新。团队将在48小时内发布最新消息。

用户现有的资金将被安全存储，不会受到影响。一旦升级工作完成，确认平台运行，我们将及时通知用户恢复质押服务。新池预计将在维护完成后开放。

为确保用户资金安全，请密切关注官方公告，并在处理来源不明的信息时谨慎行事。[2023/7/29 16:06:10]

Ark Invest CEO：监管机构不应封锁透明、可审计的DeFi:金色财经报道，Ark Invest首席执行官Cathie Wood在社交平台表示，当美国银行系统因银行挤兑威胁到地区银行而陷入瘫痪时，比特币、以太坊和其他加密网络却不受影响继续运行。银行体系的不稳定威胁到了稳定币，稳定币是 DeFi 的入口，这与监管机构的言论形成了鲜明对比。

监管机构不应该封锁去中心化、透明、可审计、运转良好且没有中心故障点的金融平台，而是应该关注传统银行体系中正在出现的中心化、不透明的故障点。

他们本应完全了解这场显而易见的危机：资产和负债期限错配，短期利率在不到一年的时间内飙升 19 倍，银行体系中的存款自上世纪 20 年代以来首次出现同比下降。[2023/3/15 13:04:45]

数字货币期权–对冲风险的工具

现场 | 何亦凡：法定数字货币和稳定币将成为加密货币和DeFi主流:金色财经现场报道，由Web3基金会主办的Web3大会10月29日在上海举行。北京红枣科技有限公司总经理、区块链服务网络发展联盟常务理事何亦凡在会上发表对区块链技术发展的4个畅想：1、联盟链和公有链之间的界线会进一步模糊化，很多业务会同时使用联盟链和公有链；2、会产生一个区块链通讯协议，类似互联网的TCP/IP协议，所有链之间通过几行代码即可进行数据和资产交互；3、法定数字货币和稳定币将大行其道，成为加密货币和DeFi的主流，虚拟货币必须关联线下资产；4、今天理解的“链”将消失。每个业务主体的数据中心根据业务逻辑产生“链”关系，重构今天的互联网。[2020/10/29]

与数字货币领域最流行的衍生品-掉期合约不同，期权类衍生品更为“立体”，代表着买方在规定时间按约定价格购买或出售一定数量的标的资产的权利，买方为获取这个权利需要支付卖方费用，称为权利金。

直播｜Marc：Aave 开源DeFi协议:金色财经 · 直播主办的金点Trend《2020 DeFi Dai飞吗？》马上开始！DeFi生态里，我们还应该狙击哪些项目？成长空间是多少？应该关注哪些风险？17:00准时开播！本场嘉宾来自Aave 生态总监 Marc Zeller分享“Aave 开源DeFi协议”，请扫码移步收听。[2020/7/30]

相较于数字货币常见的期货类衍生品交易中双方只能对现货价格和时间进行博弈，期权则可以对不同行权价格间距，以及不同到期时间进行权利义务互换，非常灵活。

市场参与者可以通过期权策略来实现自己的预期，例如，在无法判断涨跌方向时，可以组合勒式期权进行波动率交易，而无需像期货交易必须判断方向，尤其在近日“不确定性事件”频发的时期。

也有许多以太坊DeFi用户使用期权来保护自己的ETH兑USD的价格，他们会购买ETH认沽期权来防止价格下跌，这种情况在前段时间的YieldFarming流动性挖矿中很常见。由于用户在DeFi生态使用服务需要在一段时间内持有大量以太代币，有些用户通常会选择用等量认沽期权来对冲ETH价格下跌。

DeFi期权vs.CeFi期权

相对于中心化CeFi期权，近日TVL大增的去中心化DeFi期权生态则更为多样。

根据DeFiPulse数据显示，衍生品总TVL达近9亿美金,目前较为活跃的DeFi类期权产品如Hegic锁仓5千万美金、opyn250万美金，近30日Hegic锁仓增幅翻了2倍。

2020年下半年相继出现了著名VC投资机构布局DeFi期权类产品，DeFi生态进入下半场。

目前DeFi期权类产品众多，据DeFiPulse的衍生品TVL锁仓排名显示，前十的期权平台为Hegic，Opyn和Opium，其中Hegic是目前最为活跃的期权平台，锁定了近5万ETH在其流动池。

传统期权分为美式期权和欧式期权。欧式期权只能在到期时行权；美式期权可在到期之前的任何时候行权。

DeFi期权通常设计为美式期权，原因是方便DeFi使用者更加灵活得执行合约，不需要等到规定的行权日期。

而每个产品都各具特点，这与中心化平台如Deribit、CME推出的欧式香草期权不一样，DeFi类美式期权更为复杂且权利金通常高于欧式期权。

DeFi类期权产品与传统金融的报价方式完全不同，例如Hegic可任意创建行权价，如带有小数点的，定价根据Black-Scholes模型；而Opyn可支持多DeFi币种/指数期权，抵押币铸造的oToken可流通Uniswap交易，目前为美式合约但Convexity协议也可能扩展后支持欧式，V2或加保证金交易，多币种抵押等。

所有的DeFi期权都必须在到期时手动执行，Opyn与Hegic是两种完全不同的设计思路，就目前TVL来看，Hegic大于Opyn。

链上借贷、AMM交易及衍生品逐渐成为去中心化金融三大支柱，而期权作为衍生品中的”明珠“，其竞争变得日益激烈。虽然DeFi参与者们使用期权管理风险变得普遍，近日期权平台TVL也出现了大幅增长，但是智能合约漏洞、频发的黑客攻击及晦涩的交互界面却阻挡了大规模用户使用。

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