比特币:期权市场指标显示，比特币（BTC）投资者有望进一步上涨_DELTA

作者：

时间：

随着独立日交易安静、流动性低，比特币(BTC)价格突破31,000美元，投资者越来越倾向于进一步上涨。

这是研究两个广泛遵循的期权市场指标的结论，这两个指标都给出了有关投资者定位和情绪的想法。

首先，7、30、60、90和180天到期的比特币期权25%的Delta偏差都位于5到6之间的坚定看涨区域。

数据：Deribit继续主导期权市场，未平仓合约超过20万BTC:Unfolded发推称，Deribit继续主导期权市场，未平仓合约超过20万BTC，占市场的82%。[2020/12/2 22:52:30]

高于零的25%Delta偏度意味着特定到期日的看涨看涨期权的交易价格高于相同到期日的同等看跌看跌期权。

这反过来意味着对期权的需求增加，这些期权将在市场上涨时获得回报，而不是在市场下跌时获得回报，这表明投资者预计会进一步上涨。

目前在5到6之间的水平，上述期权到期的25%Delta偏差是自3月份大市场上涨以来的最高水平。

半数期权市场预计比特币今年将超过1万美元:金色财经报道，区块链研究平台Skew的数据显示，根据6月、9月和12月到期的比特币期权，大约一半的交易者认为比特币的交易价格将超过1万美元。特别是12月的期权市场表明，BTC今年年底交易价格超过2万美元的可能性为9％。[2020/5/20]

与此同时，未平仓看跌/看涨期权合约比率最近跌至3月份以来的最低水平，略高于0.4，距离历史低点不远。

分析：新入场矿工和机构推动了近期CME比特币期权市场的增长:5月17日消息，自减半以来，芝商所（CME Group）的比特币期权市场一直在升温，上周未平仓合约和交易量创下新纪录。对此，交易员推测，芝商所比特币期权的新进展是由矿工和新进入市场的机构推动的。据CME透露，该产品的新账户数量已突破2100。（The Block）[2020/5/18]

看跌/看涨未平仓比率的下降意味着比特币期权市场越来越多地由购买看跌期权的投资者主导，购买看跌期权是为了在比特币价格上涨时支付。

因此，比特币看跌/看涨比率的下降意味着投资者越来越期望/正在为比特币进一步上涨做好准备。

观点：比特币期权市场看涨因素发挥作用，波动性加大:根据Skew市场数据，比特币的平价波动性期限结构正在从短期的向上曲线转变为长期的急剧下降曲线。波动期限结构基于BTC期权合约的执行价格，以及其与当前价格的偏差，因此它是价格基于期限变化的一个指标。但是，这种转变没有价格方向。从现在到3月底，也就是3月27日最后一套期权合约到期的时候，波动性将达到135%的高位。在此峰值之后，ATM波动性将显著下降。从期权数量看执行价格，波动性是显而易见的。3月27日到期的合约在交易量最大的5种期权合约中占据了两个位置，执行价格分别为1.4万美元和9000美元，这表明，随着比特币的开盘价达到5300美元，波动性越来越大。此外，看看市场的看跌/看涨比率，可以得出更多的乐观情绪。当前的期权合约量为0.58。在传统市场中，如果看跌/看涨比率在0.5至0.7之间，市场交易的是买入期权合约，而不是卖出期权合约。比特币期权市场也是如此。看涨因素正在发挥作用。（AMBCrypto）[2020/3/19]

机构采用、强劲的技术面和牛市叙事将推动比特币走高

尽管美国债券收益率持续上涨，但由于交易员被迫加大对2023年美联储紧缩政策的押注，比特币在6月上涨并在7月初出现反弹。

美国通胀数据虽然仍朝着正确的方向发展，但还没有下降到足以让美联储发出加息结束的信号，央行还担心美国劳动力仍然超强对通胀的影响市场。

因此，该银行暗示将在2023年进一步加息两次，利率将升至5.50-5.75%，这一强硬信息一直在提升美国债券收益率。