加密货币:一文了解MEV和Oracle可提取价值的机会_ARK

作者：Siddhearta，BanklessDAO编辑、Bankless Consulting 助理 编译：金色财经，善欧巴

最大可提取价值（MEV）由于其对去中心化应用程序（dApps）和用户产生的负面影响，已成为DeFi生态系统中日益重要的话题。MEV可以理解为对dApps和用户的一种隐藏税，因为它增加了交易成本，降低了流动性提供者的盈利能力，并可能对用户体验产生负面影响。

MEV是指MEV机器人（也称为“搜索者”）通过识别和利用区块链中交易的顺序、包含或排除中出现的机会，可以捕获的最大利润。验证者是处理交易和保护区块链安全的角色。他们有权确定他们验证的区块中交易的顺序，从而为搜索者创造了最大化利润的机会。通过监视内存池中的机会，搜索者可以执行各种策略，如前运行交易、利用套利机会，甚至优先处理具有更高燃气费的某些交易，这可能会延迟或取消较低Gas费交易的执行。

MEV 的一个子集与预言机更新相关，涉及利用预言机数据来获得不公平优势并获取利润。预言机是 DeFi 的重要组成部分，因为它们为智能合约提供实时数据。这些数据点支持各种功能，包括贷款抵押、代币互换和衍生品交易。鉴于预言机在 DeFi 应用中的关键作用，它们可能成为 MEV 攻击的目标。

金色晨讯 | 10月12日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：CME BTC、锚定币、比利时、美国国土安全部

1.CME BTC期货本周形成“11115-11360”缺口。

2.数据：以太坊上锚定比特币流通量超过13万枚。

3.数据：以太坊9月份月度期货交易量创历史新高。

4.比利时一年中遭受加密货币局损失近1000万欧元。

5.美国国土安全部向区块链企业提供近百万美元资金以促进运营现代化。

6.比特币宽幅震荡，日内最低报11288美元，最高报11429.59美元。[2020/10/12]

在这种情况下，MEV 搜索器会监视内存池中待处理的交易，并提交自己的具有较高汽油费的交易，以“插队”在目标交易之前。这使得搜索者能够在原始用户执行其预期交易之前利用机会。

例如，如果预言机即将更新某个代币的价格信息，搜索者可以利用这种信息不对称性来执行交易或调整其在借贷平台中的抵押比率，以最大化利润或最小化损失。这种利用临时价格差异的行为往往会让其他用户的处境比没有干扰时更糟。

预言机还支持不同区块链之间的通信。鉴于资产可以以衍生品的形式在单独的网络上进行交易，预言机用于跨多个流动性来源传递价格信息，这可能会导致轻微和重大的价格差异。这些差异为不同资产池提供了套利机会。

金色晨讯 | 8月17日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：深圳、监管沙盒、鞍钢

1.深圳将加快推进央行贸易金融区块链平台建设

2.南京市玄武区引入区块链技术理念确保政法业务数据安全

3.美国前佛罗里达税务员被曝使用公共资金建立区块链公司

4.鞍钢国贸公司将探索区块链等新技术应用提高供应链交易效率

5.雄安监管沙盒项目出炉：征迁安置资金管理区块链信息系统在列

6.当前DeFi协议借贷总量为14.65亿美元

7.渣打银行在孟加拉国进行首次区块链贸易[2020/8/17]

MEV 搜索者可以在更新之前检测到不同市场的价格差异。他们利用这一点，在更便宜的市场上购买资产，然后在更昂贵的市场上出售。

API3 OEV Litepaper重点介绍了 Synthetix 和 GMX 作为例子，说明由于基于偏差阈值的规则（决定何时更新 feed）导致缺乏粒度，从而产生了对协议性能和用户体验产生负面影响的套利机会。如果数据源显示与另一个市场相比过时的价格，搜索者将竞相以该价格进行交易，因为他们知道他们可以立即在另一个市场上出售该资产以获取利润。这种情况导致流动性提供者必须接受连续不断的无利可图的交易，从而导致损失和协议性能下降。这些问题迫使Synthetix 实施 Uniswap 时间加权平均价格 (TWAP)预言机与 Chainlink 一起确定资产定价。然而，这个解决方案并不完美，因为 TWAP 预言机本质上提供过时的价格，并为列出额外资产带来了进一步的障碍。

金色独家 俄罗斯意图用加密货币对抗美元霸权:金色财经独家分析，俄罗斯总统普京6月7日在与俄罗斯公众的年度现场问答会议上表示，俄罗斯不能有自己的加密货币，但必须研??究如何使用加密货币。同时，另一条消息宣称，俄罗斯政府与企业巨头合资开发区块链及物联网。从这里可以很清晰的看到俄罗斯对于加密货币以及区块链行业的态度。从历史上看，俄罗斯对于加密货币的态度一直有所反复，一开始是出于完全的无监管状态，特别是由于俄罗斯拥有丰富的电力资源，挖矿一度盛行，然而随着加密货币产业在俄罗斯的发展壮大，监管开始注意到这一产业，之后针对加密货币收益等开始制定税收政策，同时在俄罗斯境内禁止了Telegram，并且尝试对ICO进行沙盒监管，可以看出俄罗斯当局有意在引导加密货币和区块链产业走向更加规范化的道路。从普京的发言中也可以看出，作为一个新兴产业，加密货币及区块链行业拥有发展潜力，俄罗斯不愿意错过这趟风口。但同时俄罗斯也对加密货币存在担心，“不能有自己的加密货币”是为了规避加密货币可能导致的潜在性金融风险，“必须研??究如何使用加密货币”使人联想到之前俄罗斯一银行通过加密货币帮助委内瑞拉石油币发展，从一定程度上讲，加密货币能够绕开以美元为主导的布雷顿森林体系，委内瑞拉的石油币一方面是应对其国内严重的通胀问题，另一方面也是对传统“美元-石油”挂钩机制的挑战。“必须研??究如何使用加密货币”就是善于利用加密货币维护自身国家权益。另外，俄罗斯对于加密货币和区块链抱持不同的监管态度，区块链作为一种新潮技术将被鼓励开发应用到各行各业之中，然而加密货币则要采取更为审慎的态度，避免造成系统性金融风险。[2018/6/13]

金融时报：币安离岸交易所与Binance.US聘请了相同的游说者:1月31日消息，金融时报报道称，币安离岸交易所与Binance.US聘请了相同的游说者，或表明此前声称独立的两个交易平台间存在联系。

据提交给国会的文件显示，在开曼群岛注册的Binance Holdings和Binance.US均使用了Hogan Lovells律师事务所的游说服务。文件显示，Hogan Lovells在加密货币问题上为Binance Holdings和Binance.US进行游说，并任命了相同的个人员工。文件还显示，Hogan Lovells代表Binance.US工作到11月底，然后在第二天注册成为Binance Holdings的游说者。

币安回应称，由于Binance.com之前从未在华盛顿特区开展业务，因此我们聘请了既了解加密货币又了解我们首席执行官在该行业中的角色的政府事务顾问。鉴于Hogan Lovells之前曾支持Binance.US，他们是最佳选择。[2023/1/31 11:39:14]

清算

Oracle更新也为有利可图的清算提供了机会。MEV搜索者可以在借贷平台中识别到未充足抵押的贷款，并在其他用户或机器人之前迅速提交交易以清算这些贷款。通过最先进行清算，搜索者可以获得清算奖金和其他回报。

币安矿池上线RavenCoin（RVN）挖矿服务:11月23日消息，币安矿池已上线 RavenCoin（RVN）挖矿服务。 RVN矿池采用PPS+结算方式，RavenCoin（RVN）挖矿费率为1%。此前比特大陆与 RavenCoin 共同举办 AMA 活动引发外界对其是否会生产新的 ASIC 矿机的猜想。

昨日，币安矿池推出云算力服务，该产品帮助用户无需挖矿设备即可从币安矿池获得挖矿奖励。[2022/11/23 8:00:50]

这只是基于区块链和DeFi生态系统中Oracle更新可能引发的不同类型的MEV攻击的几个例子。这是一场相对持续的战斗，开发者们不断设计解决方案来增强网络的安全性、公平性和韧性。目前，有两种主要方法被提议来减轻MEV问题：MEV-Boost和提议者-构建者分离（PBS）。

MEV-Boost是原始Flashbots机制的一个迭代版本，引入了一系列措施和角色，旨在减少MEV的负面影响，包括Builder API、区块构建者、托管机制、验证者、搜索者和中继者。Builder API是一个工具，允许验证者和区块构建者有效地进行交互，并防止验证者为了获得MEV收益而篡改区块内容。区块构建者利用搜索者找到的有利交易策略来构建有利可图的区块。这些交易在到达验证者之前由中继者进行有效性检查，托管机制确保所有必要的数据可用。一旦验证者将区块添加到以太坊网络中，他们将获得交易费和MEV奖励。

来源：https://ethresear.ch/t/mev-boost-merge-ready-flashbots-architecture/11177

MEV-Boost 通过防止中心化、降低 Gas 费和增强用户隐私，使以太坊网络受益。该机制使获得 MEV 机会的机会民主化，降低了中心化风险，并使单独的质押者无需加入大型质押池即可获得 MEV 利润。

提议者-构建者分离（PBS）是计划中的Danksharding升级的一部分，该升级将由不同的实体管理区块提议和区块生产。MEV-Boost作为协议内部的PBS的先导，提供了PBS在实施后可能的样貌。PBS旨在减少MEV对共识层安全性的影响，并激发开发以太坊中实施外部区块构建所必需的共识层逻辑的灵感。

然而，PBS 和 MEV-Boost 都没有直接解决预言机更新带来的 MEV 机会。相反，这些方法主要侧重于减少 MEV 对以太坊共识层的去中心化和安全性的负面影响。为了应对由预言机更新带来的 MEV 机会，需要采取不同的方法。

MEV 给用户和 dApp 带来了重大挑战，但也提供了设计新解决方案的机会，使生态系统更加高效。提高 DeFi 协议效率的机会之一是解决与预言机更新相关的 MEV 问题，这为获取预言机可提取价值 (OEV) 创造了机会。

在API3 OEV Litepaper中，API3 引入了一个链下市场，允许 dApp 拍卖由第一方预言机签名的元交易以更新数据源。在此模型中，搜索者竞标进行预言机更新并收集与交易相关的 MEV 的权利。中标者将分配给 dApp 和外部预言机提供商。这创建了一个更高效的系统，当 dApp 需要时，价格源会被更新，而不是受到偏差阈值的影响。总体而言，该系统设计可以与 Flashbots 中继进行比较，但搜索者竞价的是预言机更新，而不是区块空间。

API3正在努力重新设计预言机更新流程，以尽量减少 MEV 的影响。通过实施保护预言机数据免遭利用的新颖机制，他们的目标是确保预言机更新更加安全和透明。这可以带来更强大、更高效的 DeFi 生态系统，最终使用户和应用程序受益。

OEV 的好处是搜索者捕获的价值与其起源的协议共享。这种方法最大限度地减少了从 dApp 中提取 MEV 所造成的负外部性，并有助于创建准确且低延迟的预言机。在 MEV 提取不能激励预言机更新的情况下，价格源会根据正常偏差阈值和心跳时间进行更新。

OEV-Share 不是对抗 MEV 机会并试图消除网络中的价值损失，而是利用共享激励来重新夺回和重新利用 MEV 机会的价值，以创建更高效、更可持续的 DeFi 生态系统。

预言机面临的核心挑战之一是如何将现实世界的数据带到链上。由于成本限制阻碍了每个区块的数据馈送更新，预言机必须战略性地决定何时更新，因此预言机架构在应对这一挑战方面发挥着关键作用。这一挑战对 DeFi 生态系统产生负面影响，导致利润减少并造成潜在损失。OEV-Share 提供了一个机会，可以将这些挑战转化为用户、dApp 和整个 DeFi 生态系统的优势。

通过使用 API3 的订单流拍卖来捕获 OEV，dApp 可以最大限度地减少 MEV 提取造成的负外部性。该模型允许 MEV 搜索者竞标更新预言机的权利，将问题转化为机会。中标对用户和 dApp 都有好处，而成功的 MEV 搜索者会更新预言机并获取相关价值。

OEV 的长尾优势在于它可以创建准确且低延迟的预言机。从订单流拍卖中捕获的更准确的数据和价值可用于提高流动性供应的盈利能力和可持续性，从而为依赖于预言机的应用程序提供更优化的做市协议。dApp 流动性提供者做市的改进会产生飞轮效应，为应用程序吸引更多流动性，同时降低费用并列出更多资产，从而吸引更多用户和交易量。

Oracle Extractable Value 通过提高预言机的效率并为所有相关方创造价值，解决了 DeFi 领域的一个关键挑战。通过最大限度地减少 MEV 的负面影响并提高数据准确性，API3 正在为更具可持续性和盈利性的 DeFi 生态系统铺平道路。

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