ripple:LSD五大新秀来势汹汹 Lido还能稳坐钓鱼台吗？_xrp币销毁了多少

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来源：Bankless；编译：比推BitpushNews Mary Liu

流动质押衍生品 (LSD) 是 2023 年最热门的话题之一。这些协议接受存入的 ETH，将其质押以确保网络安全，并将质押奖励分发给 LSD 持有者（刨除一些费用）。这极大地简化了用户的质押流程，并允许在其他 DeFi 应用中使用 LSD。

该市场的领导者–Lido，它的主导地位很大程度上归功于“进入的早且无处不在”，它已经能够利用其网络效应成为用户进入 ETH 质押世界的“最安全”选择。

那么其他协议如何竞争呢？

尽管一些纯粹主义者愿意相信这一点，但市场参与者往往会选择最符合自身利益的平台。为了争夺市场地位（甚至削弱其垄断地位），后来者必须提供比 Lido 更好或者更不一样的东西。

数据：LSD项目目前持有超过1100万枚ETH:金色财经报道，DefiLlama.com数据显示，LSD（流动性质押衍生品）项目目前持有超过1100万枚ETH，价值超过186.4 亿美元。[2023/8/22 18:14:21]

在我们看来，这些优势可能是：

更高的回报

更容易上手

更高的可组合性和/或安全性

创新点

本文整理了五个可能最有潜力的 LSD 项目，探讨他们如何在技术、经济和用户体验方面与市场领导者 Lido 竞争，并通过提供新颖的解决方案来成为市场搅局者。

Prisma 的首篇 Mirror 文章引起了轰动，将自己定位为“流动性质押代币的终极游戏”，其目标是利用 Curve 的飞轮效应来推动其稳定币 (acUSD) 获得大量采用。与 Gravita 和 Lybra 等项目类似，Prisma 使用 Liquity 的模型并对其进行了调整，使得 acUSD 可以针对任何排名前五的 LSD（Lido 的 stETH、Coinbase 的 cbETH、Rocket Pool 的 rETH、Frax 的 frxETH 和币安的 WBETH）进行铸造，权重和未来的整合目前待定。

LSD 协议 Puffer Finance 完成 550 万美元种子轮融资:8月8日消息，LSD 协议 Puffer Finance 完成 550 万美元种子轮融资，Lemniscap 和 Lightspeed Faction 领投，Brevan Howard Digital、Bankless Ventures、Animoca Ventures、KuCoin Ventures、DACM、LBK、SNZ、Canonical Crypto、33DAO、WAGMI33、Concave 及天使投资人 Lightspeed 合伙人 Anand Iyer、Eigen Layer 创始人 Sreeram Kannan、Coinbase 质押业务主管 Frederick Allen、F2pool 和 Cobo 联创神鱼、Curve 核心贡献者区块先生、北美区块链协会会长 Ramble、Eigen Layer 首席战略官 Calvin Liu、Obol 首席商务官 Richard Malone、质押社区领袖 Ladislaus von Daniels 参投，所筹资金将被用于进一步开发 Puffer Finance 的开源项目安全签名（Secure-Signer），旨在防止验证者在验证过程中可能出现的被罚没情况，该项目曾得到以太坊基金会 12 万美金的资助，以及核心研究员 Justin Drake 本人参与顾问。

此外 Puffer Finance 正在创建一个无需许可的质押池，可将独立验证者参与门槛从 32 ETH 降低至 2 ETH，提高资本效率。Puffer Finance 曾于去年 6 月获得 65 万美元 Pre-Seed 轮投资，由 Jump Crypto 领投，Arcanum Capital 和 IoTeX 参投。[2023/8/8 21:32:33]

理论上，持有acUSD 的愿望将激励更多用户使用流动质押代币来质押他们的 ETH。

StaFi发布Q3路线图：将继续推动LSD结构、去中心化质押、治理权分配等讨论和部署:6月28日消息，DeFi协议StaFi发布2023年第三季度路线图。Q3 StaFi将继续推动更多关于LSD结构、去中心化质押、治理权分配以及更多与LSD相关的上升趋势方面的讨论和部署。

EVM LSD结构目前正在开发中，之前的部分代码库被抽象成rBNB和rMATIC解决方案。该结构将基于现有LSD解决方案的重新开发和重新部署，并将作为未来探索更多用例的基础。[2023/6/28 22:06:09]

除了交易费用外，acUSD 流动性提供者还将获得 CRV、CVX 和 PRISMA 代币以及标准 ETH 质押奖励

随着在 Curve、Convex、Frax、Conic 和 LlamaNodes 上的推出，Prisma 已经与多个重磅项目达成了合作，起点颇高。

Yearn社区发起推出LSD Token yETH的提案投票:4月21日消息，据 Snapshot 页面显示，收益聚合协议 Yearn 社区发起YIP-72：推出 yETH的投票，该提案旨在批准 yETH 的设计规范并认可其部署、指定引导和实施过程、指定参数和初始配置、在正常操作期间指定功能。该提案将于 4 月 26 日 21:20 截止。

Yearn ETH（yETH）是在用户存入一篮子各种 ETH 流动性质押 Token（LSD）时生成的。yETH 可以回收存入的价值，并在质押时通过 LSD 的多样化获得以太坊 PoS 质押奖励，并获得更混合的风险 / 回报。yETH 将应对分散和对冲抵押的 ETH 头寸以减少协议失败的影响、市场定价的低效率导致针对协议的基础支持 ETH 价值的交易机会、标准流动性池中的抵押 ETH 并不理想、新的 LSD 与拥有大量市场份额的协议竞争等挑战。[2023/4/21 14:18:53]

Swell 的 swETH LSD 因其当前的 Voyage 激励计划而受到社区的广泛关注，排名迅速上升，TVL 突破 5000 万美元。 Swell 将自己宣传为与 Etherean 价值观一致，希望让新用户的交互过程变得更容易。

数据：LSD协议Agility在过去24小时TVL增长近100%至4.5亿美元:4月18日消息，据DeFi Llama数据显示，LSD协议Agility在过去24小时TVL增长近100%至4.5亿美元。此外，Nansen数据显示，Agility stETH和frxETH质押池是Smartmoney存款人最热门的合约之一。[2023/4/18 14:10:25]

用户可以直接从他们的应用程序通过 Google/Apple Pay、信用卡或银行账户购买 ETH

合作伙伴集成允许用户通过提供流动性直接赚取 swETH 收益

unshETH 的目标是激励 LSD 领域的良性竞争，提供由一篮子基础 LSD 组成的多元化 LSD。这些LSD的权重通过治理进行平衡，目前包括 Lido 的 wstETH、RocketPool 的 rETH、Coinbase 的 cbETH、Frax 的 sfrxETH、Anker 的 ankrETH 和 Swell 的 swETH。由于套利者被激励去平衡基于 unshETH 的LSD 权重，每项治理决策都将影响平台的用户行为。

除了来自一篮子基础 LSD 的标准质押奖励之外，unshETH 还可以通过再平衡费用获得额外收益

基于 LayerZero 构建意味着 unshETH 可以跨链本地转移，从而实现全新的流动性策略

被纳入 unshETH 会给新兴 LSD 项目带来新的购买压力，使 unshETH 成为潜在的启动合作伙伴

通过将自动收益生成策略与原生以太坊质押奖励相结合，Origin Ether 可以为其储户提供丰厚的奖励。与提到的其他 LSD 非常相似，OETH 以 1:1 的比例与存入的 ETH 进行支持，这些 ETH 分布在各个 DeFi 平台中赚取收益。目前收益率来自（按权重顺序）：

ETH-OETH Convex流动性池

Rocket Pool的rETH

高收益使得 Origin Ether 在短短一个月的时间内就积累了约 3500 万美元的 TVL。

过去 30 天内，Origin Ether 的年利率约为 9%，是同赛道部分竞争对手的两倍

Origin 的自动收益策略为用户提供了最大的便捷性，他们不再需要货比三家以寻找谁的收益更高

Diva 希望将流动性质押的可组合性与分布式验证技术带来的去中心化结合起来。简而言之，DVT 允许通过信任最小化的密钥共享来验证验证者私钥的分发。在实践中，用户将 LSD 的可组合性与运行自己的 ETH 节点的大部分去中心化优势结合起来，并且没有最低质押门槛。