加密货币:2023年Crypto VC名录：全球300家加密基金中谁最活跃？_Swiss.Finance

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继 Coinstack 备受欢迎的 2022 年加密货币风险投资公司名单发布之后，上周制作了以下报告，对全球顶尖 300 家加密货币风险投资基金进行排名。本文将按照以下分类进行讨论：

按基金规模排名的顶级加密货币风险投资公司；

按投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司；

按最近 12 个月投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司。

让我们从一些总结数据开始：

全球顶尖 300 家加密货币风险投资公司管理的资本总额为 839 亿美元。

旧金山是全球加密货币风险投资公司资本的第一大城市，代表着全球前 50 家加密货币风险投资公司总资本的 45.16％，其次是纽约、香港、新加坡、奥斯汀、伦敦和上海。

即使在 2022 年下半年出现了经济衰退，2022 年仍然是历史上加密货币风险投资的最大年份，对公司进行了超过 262 亿美元的新资本投资，相比之下，2021 年投资额为 251 亿美元。

2022 年第四季度新的加密货币风险投资（25 亿美元）比 2022 年第一季度（112 亿美元）低 77％。但是我们已经经过了拐点，现在正朝着上涨方向发展。

2023 年 2 月，风险投资公司投资于加密/区块链公司的风险投资资本为 8.72 亿美元，比 2023 年 1 月的 5.74 亿美元增长了 52％。

这意味着即使在我们处于最低的熊市时刻，风险投资公司每个工作日仍会投资超过 2500 万美元于加密/区块链公司股权（目前大约每个工作日投资 4500 万美元）。这甚至还不计算风险投资公司对代币的投资。

阿根廷首都布宜诺斯艾利斯将于2023年1月起对加密挖矿征税:12月23日消息，阿根廷首都布宜诺斯艾利斯省将于2023年1月开始对加密货币挖矿征税，可能还会对质押征税。一项新提案修改了税法，将加密货币挖矿作为一项应税活动引入，将对通过这些业务计算出的收入征收4%的税。但目前尚不清楚质押是否会被征税。

阿根廷布宜诺斯艾利斯省批准了一个项目，将加密货币挖矿列为明年的应税活动。这些税款将支付给该省政府，并且与阿根廷国家政府设立的任何其他税种无关。该文件进一步明确，仅当用于部署此活动的硬件位于该省管辖范围内时，才会适用此税。该税制将于1月开始实施，但围绕这项新税种的实施仍有一些未明确的因素。（Bitcoin.com）[2022/12/23 22:03:43]

如果放眼更广阔的视野，与四年前的同期（2019 年 1 月/2 月）持平，在当前（2023 年 1 月/2 月）正在向公司投资的风险投资资本比先前的熊市时期高出 3.1 倍。

因此，即使目前市场处于熊市状态，资本流动仍然是上一次的 3 倍。数字资产行业正在成熟，并且我们看到更多机构资本留在这个行业。这是一个重大事件。

与过去的经济衰退相比，加密货币风险投资资本市场不仅幸存，而且正在蓬勃发展，并准备在 2024/2025 年迎来强劲回归。

随着我们为 2024 年 4 月的比特币减半和可能导致的 2025 年加密货币牛市做好准备，我们开始拐点进入加密货币风险投资领域。我们行业中的好时光通常每四年出现一次，大约持续 18 个月。

2021科创中国系列榜单发布科创中国试点数量扩大至65个:2月21日消息，由中国科协推出的“科创中国”平台，正在成为催化科技经济融合发展的“加速器”。今天上午，2021“科创中国”系列榜单发布，挖掘了一批具有产业先导意义和广阔应用前景的技术成果。2021年度“科创中国”榜单共有七项，其中，“先导技术榜”覆盖生物医药、电子信息等六大领域，“开源创新榜”项目包含新一代操作系统、云计算数据库及芯片等深度信息技术。2021年，“科创中国”试点城市（园区）数量扩大至65个，目前已经组建130个科技服务团，动员万余名院士专家，开展技术路线研判、关键技术攻关等八大类组合式服务。（财联社）[2022/2/21 10:06:27]

现在是为下一轮牛市做准备的时候了。

在某个时间点（如果历史已经指导我，我预计将在 2024 年 12 月/2025 年 1 月左右），比特币将再次超过 69,000 美元，以太坊将超过 4,800 美元-当前部门中的资本配置者将看起来非常聪明。他们在其他人逃跑的时候涌入，意识到智能合约、分布式账本、始终开放的市场和代币化金融资产是全球金融未来的基础技术。

最聪明的风险投资公司正在押注现在，因为估值被打折——并且在市场噪音中，在 Web3、Gamefi、DeFi、基础设施和 DLT 等投资主题上都进行了持续的投资。

2023 年加密货币风险投资机构名单

OKT创世发行将于2021年1月1日开始:根据OKEx官方公告显示，OKExChain将分四个阶段启动主网，其中第一阶段是OKExChain创世阶段（2021-01-01 00:00到2021-01-14 24:00），将完成OKT的创世发行，OKB持有者可通过OKEx Jumpstart以质押OKB方式获得OKT。此后，OKExChain将分别完成主网稳定性测试、转账功能及智能合约虚拟机开启等工作。

据官网消息，OKExChain旨在打造最好的交易公链，任何个人和社区组织都可基于OKExChain建立自己的区块链应用。OKT是OKExChain的底层通证，采用与比特币类似的减半模型，初始发行为1000万，初始区块奖励为1 OKT，每三年减半，理论总发行量约为7220万。详情见原文链接。[2020/12/29 15:59:26]

哪些以加密货币为重点的风险投资公司最大？哪些最积极地在后 Terra/Three Arrows/Celsius/FTX 事件中进行投资呢？

按基金规模来看，最大的以加密货币为重点的 VC 公司是： A16Z Crypto、Binance Labs、Multicoin、Pantera 和 Paradigm。

按全部加密货币投资数量来看，前五大以加密货币为重点的 VC 公司是： Coinbase Ventures、DCG、NGC、AU21 和 Animoca。

但在过去 12 个月里，哪些公司在新的加密货币 VC 投资领域处于领先地位呢？

目前最活跃的加密货币 VC 公司是：Big Brain Holdings、Shima Capital、Infinity Ventures、GSR 和 MH Ventures。

Ontology创始人预测2021年：实物资产进一步数字化:Ontology创始人李俊发表关于2021年的预测：

1.关于为何中国支付服务需要时间来采用数字货币：“中国的第三方支付服务仍然不会接受数字货币或数字资产，因为中国的金融监管相当强大……而且传统的金融服务也很方便。我们已经有了数字化服务——我们有第三方支付、银行卡……它仍然是一个专注于DeFi的小投资者群体。因此，这与美国的情况不同。”

2.实物资产的进一步数字化。“我们将看到更多实物资产进入区块链世界。因此，根据我的预测，传统的商业世界将走向区块链世界。但所有这些服务都将是去中心化的第三方服务。”

3.希望更多基于信用的DeFi到来。（Forkast）[2020/12/29 15:58:53]

让我们深入分析并进行全面排名。

按基金规模划分的全球最大的加密货币风险投资公司

下表是通过我们自己的研究以及结合来自 Pitchbook、Crunchbase、AUM13F 和公司网站的数据来源编制的。当公司投资区块链/加密货币以外的领域时，我们只包括尽可能专注于加密货币领域的投资和基金。

以下是按基金规模排名的前 50 家公司。根据我们的研究，有 19 家加密货币风险投资公司将 10 亿美元或更多资金专门用于加密货币投资。

数据：2020年DeFi中BTC锁定数量增加10000%，ETH数量增加194%:据EWN消息，加密资产数据公司CryptoRank数据显示，锁定在DeFi中的以太坊（ETH）和比特币（BTC）的价值已经达到47.8亿美元，占锁定在DeFi中的代币总价值的43％。此外，自年初以来，锁定在DeFi中的ETH数量增加了194％，而同期锁定在DeFi中的BTC增长了10,000％以上。[2020/10/18]

按城市划分的加密风险投资

排名前 50 的加密货币风险投资基金所管理的总资本为 596 亿美元。这些资金在地理上分布在哪里？让我们看一下按公司总部分配的资本：

旧金山湾区在排名前 50 的全球加密货币风险投资公司中占据了 45.2%的市场份额，管理着超过 260 亿美元的资本，几乎等于其他全球城市的总和。

美国在加密货币风险投资领域占据主导地位，至少在按基金规模排名前 50 的公司中是如此。

按投资数量排名的 50 家顶级加密货币风险投资公司

现在让我们按它们对加密货币/区块链领域所作的所有投资数量来排名顶级加密货币风险投资公司。这将展现出排名前 50 的完全不同的画面。

过去 12 个月最活跃的 50 家加密货币 VC

最后，让我们通过过去 12 个月内加密货币投资的数量来看整体加密货币投资。这告诉我们目前谁正在积极活跃，而不是在 2018-2021 年期间活跃的公司，以及谁可能特别愿意进行种子期/早期阶段的交易。

当我们统计数据时，我们发现以下情况。

整体加密 VC 部门健康

根据 Pitchbook 的数据，2022 年是加密货币/区块链风险投资史上最大的一年，新投资了超过 262 亿美元，仅略高于 2021 年的 251 亿美元。让我们看一下部分图表。

然而，从 Pitchbook 的季度数据来看，情况又不同。2022 年第一季度的活动达到了峰值，新投资了略高于 110 亿美元的资本，而第四季度仅为 25 亿美元。

2023 年第一季度的新投资额预计约为 18 亿美元，这是自 2020 年第四季度以来最低的数字。

然而，根据 2023 年 2 月相对于 1 月的大幅增长，看起来我们现在已经扭转了局面，随着我们进入 2023 年第二季度，趋势正在回升。明智的公司现在正在进行下一个周期的注。

从退出策略来看，2021 年和 2022 年分别有约 70 个主要加密货币风险投资股权退出（更不用提所有代币投资所带来的流动性）。虽然 2023 年的退出策略有所下降，但长期趋势是明显的。这个行业将会持续存在。

我们目前看到的是哪一轮估值？

最后，我们将介绍种子轮和 A 轮加密货币风险投资领域的中位预估估值。以下是当前（从 2023 年 1 月 1 日至 3 月 16 日）种子轮、A 轮和 B 轮交易的中位估值。

种子交易估值

在加密货币行业，种子轮交易的估值和筹资金额如何随着时间的推移而发展？

正如下面所示，2023 年的中位种子轮筹资额为 300 万美元，预估前置估值为 2280 万美元，其中估值范围从 1100 万美元到 4300 万美元。

有趣的是，根据 Pitchbook 的数据，目前种子轮的平均估值实际上比 2022 年还要高，但完成的交易数量要少于 2022 年的平均水平约 50%。根据我们自己的经验，大多数加密货币领域的无营收种子轮交易预估前置估值在 1000 万到 2000 万美元之间——因此，可能 Pitchbook 对于 23 年迄今为止的加密货币公司种子轮估值存在数据集限制。