一、什么是杠杆ETP?
杠杆ETP类似于传统市场中的杠杆ETF产品,该产品每日追踪目标资产涨跌幅的一定倍数。用户不需支付担保资产,即可对目标资产实现杠杆交易的效果,该产品无到期日也不存在爆仓风险,但有净值接近归零的风险。
您可以从该杠杆ETP产品的交易代码上明确该产品所追踪的底层资产、实现的倍数效果、以及对应的多空方向。
例如:
BTC*3是3倍做多BTC,该产品通过使用永续合约实现3倍做多BTC;用户购买1份资产的BTC*3,系统底层会对应3份资产的BTC/USD做多仓位;
BTC*是3倍做空BTC,该产品通过使用永续合约实现3倍做空BTC;用户购买1份资产的BTC*,系统底层会对应3份资产的BTC/USD做空仓位;
若某日BTC/USD的价格上涨1%,则BTC*3的净值会上涨3%;BTC*的净值会下跌3%。
聚币Jubi将于6月9日12:00上线ALPHA、SRM3倍多空杠杆ETF交易对:据官方消息,聚币Jubi将于6月9日12:00(UTC+8)新支持4个杠杆ETF交易对:
ALPHA3L/USDT、ALPHA3S/USDT、SRM3L/USDT、SRM3S/USDT,支持ALPHA、SRM3倍做多、3倍做空。聚币Jubi杠杆ETF区上线支持158个杠杆ETF交易对,支持BTC、ETH、DOT、DOGE、1INCH等主流及热门资产3倍/5倍做多、做空。
聚币Jubi将在满足用户需求的同时,为用户提供专业、稳定、高效的数字资产及衍生品交易服务。[2021/6/9 23:23:31]
二、杠杆ETP的适用场景
杠杆ETP作为一种特殊的杠杆产品,其每日日初恒定杠杆倍数是通过调仓机制来实现的,如果底层资产产生浮赢,那么底层的仓位会增加;如果底层资产产生浮亏,那么底层的仓位会减少。由于杠杆ETP的这种特性使得该产品适用于特定的市场环境中。
BKEX 杠杆ETP今日持仓量数据:BKEX 杠杆ETP持仓量数据显示,截至11月5日下午17:00,杠杆ETP专区所有3L与3S持仓量多空比为32%:68%。
今日ETP专区持仓量排名前5的是,YFI、ETH、CRV、ZEC、FIL。[2020/11/5 11:44:58]
1)在单边上涨行情中由于杠杆ETP底层资产会浮赢加仓,因此杠杆ETP的盈利会高于3倍合约产品盈利。假设第一天开盘时永续合约价格为100U,随着永续合约的价格波动3倍杠杆ETP和3倍合约产品的盈利如下表所示:
?第一天收盘第二天收盘总盈利永续合约价格105U110U——永续合约涨跌幅5%4.76%10%3倍杠杆ETP盈利率15%14.28%31.42%3倍合约盈利率15%13.04%30%?
2)在单边下跌行情中由于杠杆ETP底层资产会浮亏减仓,因此杠杆ETP的盈利同样会高于3倍合约产品。假设第一天开盘时永续合约价格为100U,随着永续合约的价格波动3倍杠杆ETP和3倍合约产品的盈利如下表所示:
BitSG币星杠杆ETF行情:截至6月29日16:00(GMT+8),杠杆ETF专区BTC3S/USDT当前净值0.206美元,涨幅2.23%;
ETH3S/USDT当前净值0.209美元,涨幅4.33%;
ETC3S/USDT当前净值0.702美元,涨幅1.54%;
EOS3S/USDT当前净值1.562美元,涨幅5.27%;
BSV3S/USDT当前净值0.177美元,涨幅3.19%;
XRP3S/USDT当前净值2.559美元,涨幅5.13%;
BNB3S/USDT当前净值0.231美元,涨幅2.79%。
ETF全称为Exchange Traded Fund,目前BitSG币星已经上线BTC、ETH、EOS、XRP、BCH、BSV、LTC、ETC等多个币种。[2020/6/29]
?第一天收盘第二天收盘总盈利永续合约价格95U90U?——永续合约涨跌幅-5%-5.26%-10%杠杆ETP盈利-15%-15.79%-28.42%3倍合约盈利率-15%-17.65%-30%?
MXC抹茶杠杆ETF大数据:BTC多空持仓比0.9:1:BTC多空持仓比逆转,空军略微占优。BSV预计将于23小时8分后减半,当前区块高度距减半高度仅剩140个区块,BCH昨日迎来减半,受此影响昨日BCH、BSV市场换手活跃,多空成交总额较昨日分别增加158%、134%。BCH、BSV市场仍旧看多。行情方面,LINK3L、ALGO3L、ONT3L领涨ETF,24小时涨幅分别为30.17%、17.71%、15.23%。
MXC抹茶杠杆ETF是以现货价格为标的,3倍放大现货涨跌幅的永续杠杆产品。目前已上线减半概念BTC、BCH、BSV、DASH、ZEC,以及ATOM、XTZ、ALGO等27个币种。以上观点不构成投资意见,注意投资风险。[2020/4/9]
3)在震荡行情中由于调仓机制的存在,杠杆ETP的盈利可能会低于3倍合约产品。假设第一天开盘时永续合约价格为100U,随着永续合约的价格波动3倍杠杆ETP和3倍合约产品的盈利如下表所示:
公告 | MXC抹茶杠杆ETF持仓总量不断创新高,近7天日均增长10%:据官方数据,MXC抹茶杠杆ETF持仓总量不断创新高,近7天日均增长10%。相比于普通杠杆及合约,杠杆ETF用户无需交纳杠杆借贷费或合约保证金,同时也避免了普通杠杆或合约上的爆仓风险,拉长资金生存周期,可以像现货一样交易。MXC抹茶杠杆ETF提供3倍杠杆,购买“L”表示做多,购买“S”表示做空,已上线包括BTC、BCH、BSV、ETC减产概念,以及OKB、HT、BNB平台币在内的15个品种。在已上线的15个3L(3倍做多)交易对中,13个当前净值高于1 USDT的发行净值,最高涨幅8.5倍。[2020/2/11]
?第一天收盘第二天收盘总盈利永续合约价格95U100U——永续合约涨跌幅-5%5.26%0杠杆ETP盈利-15%15.79%-1.57%3倍合约盈利率-15%17.65%0%由以上分析可以看出,杠杆ETP更适用于单边市场走势中,震荡行情中可能会产生磨损,因此杠杆ETP也不太适合长期持有。
三、杠杆ETP再调仓机制
杠杆ETP分为定时调仓和不定时调仓两种,其中定时调仓是指平台会在每日固定时点进行仓位的再平衡管理,用来保证杠杆ETP每日日初都处于约定倍数杠杆;不定时调仓是指在日内杠杆ETP的实际杠杆倍数超过一定水平时的临时调仓。
具体的再调仓过程如下所示:
假设每个BTC*3代表3个BTC和-20,000USDT,那么当BTC的价格为10,000USDT时,BTC*3的净值为10,000USDT。而实际上每个BTC*3的持仓为3*10,000USDT。因此其杠杆为30,000USDT/10,000USDT=3倍,当BTC的价格涨到11,000USDT时,BTC*3的净值变为13,000USDT,每个BTC*3的持仓变为3*11,000USDT,此时的杠杆为33,000USDT/13,000USDT=2.54倍,低于目标杠杆倍数3倍,因此需要买入BTC来达到3倍杠杆。
买入的仓位为:目标仓位-当前仓位=3*13,000USDT-33,000USDT=6,000USDT,买入的BTC的数量为6,000/11,000=0.54BTC。
四、杠杆ETP与杠杆交易的区别
杠杆ETP是由火币Global平台担任产品管理人对杠杆ETP产品进行管理,产品管理人通过对底层资产的管理,实现杠杆恒定的目的。
以用户购买BTC*3为例,相对于用户进行BTC/USDT3倍做多杠杆交易的区别在于:
1、操作便捷、无需担保资产
用户购买BTC*3方式与现货交易操作流程一致,用户只需按交易价格进行买卖即可,由杠杆ETP产品管理人对BTC*3对应的底层资产进行仓位管理,用户无需缴纳担保资产即可实现杠杆交易的目的。
2、杠杆恒定、净值磨损
1)杠杆恒定
用户购买BTC*3后,由平台对其持有的BTC*3对应的底层永续合约BTC/USD资产进行配置与管理,系统会通过调仓机制(详细内容见后面的调仓机制介绍)每日对BTC*3对应的头寸进行浮赢加仓、亏损减仓,保证用户BTC*3对应的底层BTC/USD资产头寸始终处于3倍杠杆状态。
例:
用户使用3倍杠杆产品或者3倍合约产品做多BTC:
若BTC价格在做多后下跌33%,则用户仓位会被强平,损失所有资产。
若BTC价格上涨33%,则用户资产翻倍,实际资金的杠杆倍数会由3/1变动为4/2,即2倍。
用户BTC*3做多BTC:
若BTC价格在购买BTC*3后下跌11.11%,实际杠杆倍数变为4倍,系统会启动再平衡机制对仓位进行减仓,避免仓位强平,使得用户在单边下行行情中能够减少亏损。
若BTC价格上涨33.33%时,用户资产翻倍,实际杠杆倍数变为2倍,系统会自动于第二日使用盈利部分进行加仓,使资金依旧处于3倍杠杆。
2)净值磨损
若BTC价格在购买BTC*3后下跌11.11%,后上涨12.5%,则BTC价格基本保持不变,但BTC*3因为盘中触发调仓,因此净值下跌8.33%,用户在震荡行情下可能承受较大的磨损。
五、杠杆ETP日内盈利计算表
六、费用说明
管理费
每日23:55收取管理费,该费用会体现在杠杆ETP产品的净值中,若用户在此时未持有仓位,则不会承担此时净值折价带来的费用;
交易费
杠杆ETP产品的交易费率用同用户的币币手续费率。
资金费用
由于杠杆ETP产品的底层资产为永续合约,因此该杠杆ETP产品可能会收取对应仓位的资金费用,该部分费用将体现在净值中。
七、接入说明
目前上线3个币种BTC*3、BTC*(-3)、BTC*(-1),api接口中命名为BTC3L,BTC3S,BTC1S。
内测阶段前端显示名和api中的名称一致,正式上线后前端显示名会更改,api接口中名称保持不变。
尊敬的用户: 为赋能HT生态发展,同时感谢广大用户长久以来的支持,HuobiFastTrack将进行规则升级,重磅回归!FastTrack将分为”充值投票“和”HT投票“两个阶段.
尊敬的LOEx用户:因FTJ项目钱包升级,FTJ/USDT交易对将延迟上线,原定于2020年7月20日15:00上线的FTJ/USDT交易对,延迟至2020年7月21日15:00上线.
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