链资讯 链资讯
Ctrl+D收藏链资讯

BIT:技术解读Bancor V2如何避免无偿损失_END

作者:

时间:

BancorV2引入了预言机喂价AMM调整代币池两边的权重,磨平产生无偿损失的套利机会。

8月1日,在BancorV2上线12小时候后,给大家介绍了新版本实测情况,今天来进行一下BancorV2的技术解读。很多人写BancorV2的文章,看了一下谷歌翻译的非常不错,但理解起来云里雾里。这里我分两部分帮助大家理解BancorV2:

做市商层面:BancorV2创新AMM,为什么可以做到避免无偿损失。

交易层面:BancorV2的流动性原理,为什么可以在同等量级放大20倍。

BancorV2的威力已经在交易量和做市商回报率上开始显示出来。

原理理解

做市商层面如何避免无偿损失

报告:以太坊强劲价格走势可能会持续到月底:金色财经报道,Coinbase 在一份研究报告中表示,以太坊的价格在上周 Shappela 升级之后一直具有弹性。以太坊区块链的成功升级支持了好于预期的以太坊价格走势,Coinbase 表示这可能会持续到 4 月底。

报告称,在开启提款后的前 24 小时内,由于多种原因,以太坊供应受到限制。以太坊升值的另一个原因是,今年迄今 ETH 相对于 BTC 表现不佳,这在上海升级后留下了很大的追赶空间。

Coinbase 表示,由于这种相对不佳的表现,它已经从比特币转向以太币。此外,宏观环境暂时仍然有利于冒险,这也可能支撑以太坊的价格。[2023/4/17 14:08:34]

为什么会有无偿损失

动态 | 霍尼韦尔将利用区块链技术解决航空领域的产品假冒问题:霍尼韦尔(纽交所代码:HON)正在与iTRACE和SecureMarking合作,通过区块链技术为航空产品电商市场带来更高的透明度和安全性。(雅虎财经)[2019/12/18]

你的无偿损失简单理解就是同等数量下代币,做市商相比你持有代币产生的损失。这部分损失大部分由套利者套走。传统的AMM就是一面镜子,对此毫无办法,因为代币两边总价值必须相等,也就是a代币数量*a价格=b代币数量*b价格,50%/50%达到平衡。

如何避免无偿损失

BancorV2打破了传统AMM,引入了预言机喂价AMM,从此AMM两边代币价值不用相等。V2采用预言机喂价,来调整代币两边的权重,也就是A代币数量*A价格不必等于B代币数量*B价格,把套利机会用预言机给磨平了。

动态 | 日本大学生推出PoliPoli程序 利用区块链技术解决社会问题:据NEM消息,日本庆应大学19岁学生伊藤崇一(Kazuma Ito)推出PoliPoli程序,旨在利用区块链技术加强家和公民沟通,解决社会问题。该程序允许用户向他们认可的政客赠送代币。政客们则利用代币购买应用程序收集的数据,以此利用这些数据来制定他们的政策计划和竞选策略。[2018/8/20]

但是必须注意,预言机只是给流动池喂价,调整流动池两边价值,而后流动池将参数反馈给公式,再由公式决定在V2的交易价格。了解这一点非常重要。

交易层面如何放大流动性减少滑点

流动性放大的解决的问题是是减少滑点,Uniswap必须流动池足够大,滑点数量才能变小,对于大部分资产来说,滑点很不友好,大额兑换更是无法忍受。BancorV2这一点上借鉴了Curve,引入stablecurve。Bancor的曲线介于Curve和Uniswap之间,代数公式上介于X*Y=K和XY=K之间。利用更平滑的曲线,去减少滑点。简单理解就是比uniswap同样流动性下放大了20倍。

西北农林科技大学教授霍学喜委员:可以尝试采用区块链等技术解决农村金融问题:两会期间,西北农林科技大学教授政协委员霍学喜,在谈到数字普惠金融降低运营成本时提到:传统银行和互联网银行可以尝试采用数字技术解决农村金融问题,包括移动互联、大数据、云计算、区块链、人工智能等数字技术。[2018/3/3]

拥有100,000美元储备的AMM将在10,000美元交易中产生10%的滑点。但是,如果引入Bancor20倍放大,则同一笔交易的滑点将减少到1%。

避免无偿损失原理详细解释

这里普通的投资人已经可以撤离了,下面我要进行公式层面的讲解。

预言机报价,赶走套利者

核心的关键点在于允许AMM不平衡,通过预言机的喂价,实时调整资产比例,防止套利者套利。

我们可以看到,在BNT涨价4倍以后,Uniswap必须被套利者套走¥10000,使得资产比例回到50%/50%,而引入预言机报价的Bancor却完美避免了被套利,将资产比例根据价格重新调整即可。

预言机报价中引入SMA

因为预言机10分钟报价一次,所以中间引入了SMA,采用十分钟内价格平均线,预言机重新报价后,SMA也会再次调整重新计算,这样就保持了价格的连续性和准确性。

平衡交易池,使两边资产大部分时间平衡

交易后的价值失衡吸引套利者,如果动力仍然不足,那么后续会再加入动态费率调整两边仓位平衡。

为什么还会吸引套利者呢?BancorV2赶走的是AMM公式下的套利者,但是对于在BancorV2上交易产生的价格与市场价格的不平衡,这部分仍然会有利润。

在当前条件下,交易者发起了一笔价值¥5000的交易,用250个lend换了12.5个BNT,产生价差1%,也就是在BancorV2市场上你可以用1个lend换19.8个BNT,但是在其他市场你可以用1个lend换20个BNT,这里由交易引发的1%失衡将会由外部套利者迅速扳平。

如果两边池子价值发生重大失衡,也就是池子内资产比例远远偏离于50%:50%,那么Bancor还会引入类似于永续合约的资金费率调整,来让池子重新达到平衡。现在Bancor开通了BNT/LINK的V2池子,赋予了可以加入流动性的最高值,然后高昂的做市收益又会迅速的让流动池达到最高值,也间接促进了流动池的平衡。BancorV2官方测试中也反映了不断的向50%/50%收敛。

单边做市

这里讲解一下单边做市的原理,在一些AMM中也允许你加入单一资产,但背后是自动进行了一笔50%/50%兑换,兑换池必须相等,但是在BancorV2中,你增加了一项资产,只需要增加该资产对应的比例即可。

例如图中添加了50个BNT,占比由先前的50%扩大到60%即可,而不需要再平衡到50%/50%。

BancorV2此次创新十分大,大到不但会影响DEX市场洗牌,甚至中心化交易所也会重新洗牌。在交易层面,BancorV2深度这么好,闪兑肯定用Bancor,在做市商层面,代币可以无损获益,为什么不把资产放在Bancor拿手续费,而要放进交易所?如果你放进去池子中,那么我要非常羡慕你,因为年化收益达到了300%。

当然BancorV2内部会面临预言机风险等一些列问题,外部上竞争者Uniswap的V3也已经摩拳擦掌,未来DEX市场一定会越来越精彩,让我们拭目以待。

标签:BITENDCURECUBitcoin TruePENDGlobal Trading XenocurrencySecurypto

POL币最新价格热门资讯
ANC:去中心化拍卖工具 bounce.finance 改进交易挖矿规则,计划成立治理委员会及销毁私钥_FINA

链闻消息,基于以太坊的批量拍卖工具bounce.finance发布公告表示由于收到早期支持者以及社区关于巨鲸刷量以获得每日的BOT治理代币奖励的投诉,因此决定更改交易挖矿的奖励规则.

WDO:DOT变更面值 附加操作技术指南_ADO

在8月21日13:15左右,DOT通证将变更面值。新DOT将比DOT小100倍。因此,DOT余额数量将增加为100倍,而每个DOT的价格将降低100倍.

TUA:Bituan币团完成第三季度BT回购 市场认可度高涨_BIT

8月6日,Bituan公告称已经完成第三季度平台币BT的销毁,公告一发布便吸引了众多投资者的关注。公告发布后半小时,BT上涨幅度超过10%,市场热度持续高涨.

CoinTiger币虎8月6日18:00上线BUSD、BNB,4,400 BUSD参与即送!

尊敬的用户: CoinTiger币虎交易平台主区将于2020年8月6日18:00上线BNB、BUSD并开放BNB/USDT、BTC/BUSD、BNB/BUSD、BUSD/USDT交易对.

BUSD:币圈参谋长:8.7比特币、以太坊牛市中 喊狼来了也没用_AUSDT价格

币圈参谋长:8.7比特币、以太坊牛市中喊狼来了也没用观点:全球疫情依然很严峻,全球经济复苏,面临很大考验.导致很多大型机构的避险资金,流入到贵金属和新型的加密货币市场.

比特币:阿帆谈币:8.6-市场情绪再爆发 空头疲软何时是头_CAT

各位朋友们,你们好,我是阿帆老师。这是一个临时名称。猫是可爱无害的,不会有战争。比特币现金社区需要真正的领导者。欢迎所有对比特币现金感兴趣的人参与并创建CAT。让我们使比特币再次伟大起来.