TER:YFI的治理模型能解决资金安全吗？_BitSG Token

DeFi如何努力平衡治理与存款安全。

摘要

在7月25日推出yVaults到8月6日之间，yearn.financial的开发者AndreCronje掌控着4000万美元的客户资金。

8月6日，在与我讨论本文早期的草稿时，他将相关的治理权交给了社区利益相关者的钱包，该钱包也控制着YFI铸币。

大多数用户并不知道，所有的治理重协议，如yearn.finance、Compound或Aave，都有或多或少的托管。

什么是yearn.finance？

yearn.finance将自己描述为一个收益率聚合器。我喜欢把它看作是一个基金，任何人都可以投资，然后一个人类经理将这些资本引导到DeFi中最高收益的机会。

Mayfield通过两个风投基金募资9.55亿美元 将投资Web3等领域:金色财经报道，投资机构Mayfield已通过两个风险投资基金完成9.55亿美元募资，将投资人工智能、数据经济、深度科技、Web3等领域，两个基金分别是规模达5.8亿美元的MayfieldXV II和3.75亿美元的Mayfield Select III，截至目前Mayfield管理的总资产规模已经达到30亿美元。此前Mayfield曾参投NFT域名服务提供商Unstoppable Domains等Web3应用。[2023/5/9 14:51:42]

自从7月中旬推出其治理代币YFI以来，yearn.finance的人气爆棚。虽然该代币因其公平的推出和广泛的分布而受到称赞，但人们普遍存在一种误解，认为用户资金是由YFI代币持有者或至少是代表他们利益的多签名钱包控制的。

YFI核心开发者：ShibaSwap目前是最小可行的版本，所有流动性都可以通过一个地址轻松窃取:yearn.finance（YFI）核心开发者banteg表示，ShibaSwap目前是最小可行的版本，所有流动性都可以通过一个地址轻松窃取，并质疑为什么人们在其中投入了超过1.2亿美元？[2021/7/6 0:31:23]

实际上，治理是这样的：

YFI代币持有者可以对新提案进行投票。这些投票是非正式的--当一个提案被批准后，那么yearn.finance的开发者AndreCronje就会去实施它--相比之下，比如说Compound，提案会先实施，然后通过正式投票激活。

截至7月21日，9个社区利益相关者中有6个控制了额外的YFI代币的铸造。

FLUX借贷协议将于24日11点正式上线YFII并支持借贷挖矿:据官方公告，DeFi借贷协议FLUX将于3月24日11点（北京时间）正式上线YFII并支持借贷挖矿。届时，YFII持币用户经过跨链联盟跨链到Conflux链上得到cYFII通证，使用cYFII在FLUX上完成借贷及挖矿。FLUX已在Conflux链上部署并开启挖矿。FLUX合约代码已通过Certik安全审计。[2021/3/23 19:09:51]

一名控制者负责所有的投资决策，因此负责客户资金。

那个控制者

要了解资金托管的方式，我们需要了解Vault和策略。Vault基本上是装着投资者资金的盒子，而策略则是实施投资策略的智能合约，比如把一枚硬币借给最高收益率的货币市场。任何人都可以部署它们，但要分配人们的钱，Vault必须与特定的策略相连。

火币将于9月2日上线KSM、RSR、AKRO、LUNA、STORJ和YFI永续合约:据火币合约官方公告，火币合约将于新加坡时间9月2日上线KSM（Kusama）、RSR（Reserve Rights）、AKRO（Akropolis）、LUNA（Terra）、STORJ（Storj）和YFI（yearn.finance）永续合约，13点开启资金划转，16点正式交易，支持1x-75x倍数。此前，火币永续合约已涵盖BTC、ETH、LINK、CRV等在内的四十三大主流热门币种。

据悉，新上线的六大热门币种永续合约均无交割日期，合约面值均为10美元/张，合约标的均为其对应数字资产的现货美元指数，且每8小时结算一次，结算时间戳分别为4:00、12:00和20:00（GMT+8），用户已实现盈利在结算后可立即提取。详情请查看火币合约官网公告。[2020/9/1]

Vault和策略之间的这种连接是由一个名为控制器的中央智能合约实现的。截至8月6日，控制器中的治理地址是Cronje的地址：

????

我们简单介绍一下改变Vault策略的步骤。

首先，你调用setStrategy函数。

只有当msg.sender被设置为Controller的governor时，该函数才会执行。

改变策略首先从现有策略中提取所有资金并将其送回保险库。

下一步，你会在Vault上调用earn，它调用Controller的earn函数。

着手将资金发送到新的策略。

你可以在这里亲自检查控制器。

简而言之，控制器可以设置每个Vault的策略，也可以改变已经存在的Vault的策略。

盗窃的可能性

控制员的这种能力允许一个非常简单但强大的漏洞。在任何时候，它都可以决定将Valut连接到一个耗尽所有用户资金的策略上。该策略可以是简单的将这些资金转移到对手控制的账户中，而且用户不会有任何警告或反应期。

和通常的管理员密钥攻击载体一样，主要风险不一定是AC本身变成恶意，而是这个管理员密钥被第三方盗取。

在8月6日的快照中，目前有1.65亿美金被锁在了yearn.finance中，但大部分是在YFI相关的曲线池中，不容易受到治理攻击。4000万美元被锁定在Valut中，这笔钱暴露在所有人面前。

Cronje的反应

8月6日，我与AndreCronje讨论了本文的早期草稿，以确认我的分析是否正确。在这个讨论过程中，他决定对控制器调用setGovernance。

通过这次交易，他将Valut资金的控制权交给了社区控制的多签钱包，并将自己作为一个风险因素移除。

然而，我从未打算让Cronje放弃资金控制权。协议这样设置是有充分的理由的：等待不同时区的9个社区持有人中的6个，会给平台的运营增加大量的开销和延迟。因此：

更加难以对错误做出反应，这在一个复杂的新协议中是很常见的。

这将更难快速原型化新的Valut和策略。

在DeFi的正确投资策略每天都在变化的市场环境中，它将大规模地损害收益率。

相反，我想教育投资者，使用yearn.finance等协议的信任假设是什么。

所有重治理的协议都是或多或少的托管关系

在DeFi现在的炒作中，人们很容易忘记，我在这里描述的漏洞--客户资金可以通过治理被抽走--在许多其他协议中也存在。

例如在Compound中，持币人的超级多数可以在任意的新逻辑中投票。虽然这个逻辑需要48h才能激活，但8亿美金不可能全部及时提现。依靠主动管理的协议很难在必要的治理权利和客户资金安全之间取得平衡。

像yearn.finance这样依靠快速适应市场情况的协议，很可能永远站在需要更多控制权而牺牲存款安全的一边。因此，用户应该不再将其视为一个非托管系统，而是将其视为一个主动管理的基金，控制人就是基金经理。

一个系统中存在的治理越多，就越有可能被捕获。未来的安全DeFi系统在设计时，应尽量减少治理杠杆的作用，才能最大限度地保证安全，最大限度地减少寻租。

DeribitMarketResearch??作者

Edward??翻译

Edward??编辑

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