FIL:?矿工的自我修养：套期保值规避现货价格波动风险_Bit filecoin

从浪漫主义的角度讲，矿工是区块链的守护者。中本聪在论文中，赋予了矿工伟大的使命，驱动比特币的轮回。而驱动矿工驱动比特币轮回的，是区块的奖励，是不菲的收入。

我们对矿工固有印象，是效率更高效率矿机、价格低廉的电费、四川山涧的河水，蒙古草原的风。其实这个走在“前沿”的古老职业，也正在随着加密交易市场的成熟，开始尝试使用更多的投资技巧，降低风险，提高收益。

高端的投资技巧往往基于最朴素的避险方式，比如套保。

套期保值，在现货和期货市场同时进行数量相等但方向相反的买卖，即在买进或卖出现货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，一段时间过后，价格变动使现货买卖上出现盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。

报告：2021年加密货币并购上涨近5000%:2月10日消息，普华永道在一份报告中表示，2021年加密货币行业的并购价值增长了4846%，平均交易规模从5270万美元上涨到了1.797亿美元，部分由特殊目的收购公司（SPAC）交易推动。此外，加密筹款交易价值上升了645%。按交易数量排名前五的投资者是AU21、Genesis Block Ventures、Genblock Capital、Coinbase Ventures和Moonwhale。普华永道加密货币领导人Henri Arslanian在周四的电子邮件评论中说，没有迹象表明加密货币筹资很快就会放缓，同时一些估值已经达到了“通常难以证明”的水平。（彭博社）[2022/2/10 9:42:23]

套期保值的本质是为了规避现货价格的波动风险。

灰度报告：超过一半的美国投资者对比特币感兴趣:数字资产管理公司灰度（Grayscale Investments）进行的一项调查显示，投资者对比特币的兴趣正在上升，比特币正朝着主流货币的方向发展。灰度周二发布的比特币投资者研究报告显示，超过一半（55%）的美国投资者对2020年购买比特币感兴趣。

数据还显示，大多数比特币投资者在过去12个月内进行了投资，其中38％的投资者在过去4个月内进行投资，26％的投资者时间在5至6个月前，19％的投资者7-12个月前进行了投资。研究表明，比特币投资最强劲的驱动力是冠状病大流行，疫情激发了63％的受访者进行投资。[2020/10/27]

假设当前BTC价格为12000USD，矿工小吴预测未来一个月至少可以挖5枚比特币。但小吴判断未来一个月的行情走势会下跌，想提前将5枚比特币以12000USD的价格卖出。

动态 | 报告：央行或在五年内发行面向消费者的加密货币:根据科技巨头IBM和中央银行智库OMFIF的一份报告，有央行将在未来五年内发行一种面向消费者的加密货币。报告发现，世界各国央行的政策制定者已经在认真探讨创建和发行加密货币（IBM将其称为CBDC）的想法，这使得五年的时间框架变得非常合理。这将采取一种数字货币的形式，能够以与传统现金相同的方式和地点使用。然而报告也指出，G20成员国不太可能率先迈出这一步。相反，该报告预测，此举将由一个小型经济体实施，作为更广泛政策目标的一部分，央行推出的加密货币将用于实现一个非常具体的目标。（Verdict）[2019/10/30]

但小吴一个月后才能挖出5枚比特币，如何现在卖出5枚比特币的呢？

很简单，借。

小吴从我这里借走了5BTC，以12000的价格出售，获得60000USD。

不出小吴所料，比特币跌跌不休，一个月后，跌到了10000USD。

此时，小吴已经通过挖矿生产了5BTC，价值却已经跌到了50000USD。小吴通过一个月前借币卖出，锁定了BTC的价值，多卖了10000USD。而他只需要按照约定还给我5个BTC和利息即可。

矿工小吴的操作，就是套期保值。

他用期货偿还了现货。

翻译：用未来的挖矿收益的BTC，偿还现在借来并卖出的BTC。

这是一个非常简单的算术题：

套保5*12000=60000

不套保5*10000=50000

小吴是矿工，家里有矿，可以用未来的挖矿收益偿还借款。难道家里没矿，就不能用套保了吗？

当然也可以。

你依然可以从我这里借5BTC，然后在12000USD的时候卖出，得到60000USD。

当BTC跌到10000USD的时候，你买回5BTC还给我，那你净赚了10000USD。

套期保值，让矿工的收入不受或很少受市场价格的影响，这意味着矿工将：

锁定价格出售比特币，保证矿工有稳定收入。

无论挖矿成本和币价如何波动，实际成本支出不受太大影响。

矿工不会因为币价暴跌导致矿场无法负担运营成本。

但放弃了潜在的暴利机会，比如比特币暴涨50%。

所以套期保值的核心目标是降低风险。

如果想简化套保复杂的操作步骤，矿工可以使用“一键套保”投资适当本金，选择杠杆倍数，借入BTC自动卖出，当价格下跌时，获得1.1-5倍的杠杆收益。

操作原理和前文一样。

假设开始套保时，1BTC=12000USDC

矿工使用一键套保投入12000USDC

选择5倍杠杆，相当于向平台借入4?BTC，卖出换成48000USDC

加上本金12000USDC，你就拥有了60000USDC

当BTC跌到10000USDC时

矿工就可以40000USDC买回4?BTC

归还给平台的4?BTC

还剩20000?USDC

不使用一键套保，币价跌到10000?USDC时，

你只赚了2000USDC

使用一键套保，币价跌到10000?USDC时，

你赚了10000?USDC

这一顿猛如虎的操作，不需要矿工亲自动手。一键套保就像是代练，可以省略借、卖、买、还等一系列动作，矿工只需要选择一下杠杆倍数，一键开仓，一键结束。套期保值，化繁为简。

与套保相对应的还有囤币。矿工或投资者可以借入USDC购买BTC，在BTC价格上涨时，卖出BTC归还USDC，实现成倍的杠杆收益。

一键囤币/套保的特点

简单易用：一键开仓，一键结束，随时补仓；

随借随还：随借随还，按小时计息，随时可结束仓位；

风险可控：可根据用户风险偏好自定义杠杆倍数；秒级监控风险，预警提醒；

囤币和套保产品，适用于杠杆炒币/套利的投资群体。

有较明确卖币的心理价位、短期内无卖币计划，希望加杠杆囤币方式扩大潜在收益的矿工客户，适合使用囤币产品。

认为当前币价已达到投资回报预期，希望通过杠杆套保方式投入较少本金提前锁定收益的矿工客户，适合使用套保产品

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