DIA:隐私团队 ARPA 从易用性切入 DeFi 生态，推出「一键式加密银行」Bella 聚合器平台_DEFI

ARPA联合创始人FelixXu称，「Bella希望将DeFi产品的渗透率从目前的1%提升到10%，推动整个行业的发展。」

撰文：Donnager

随着去中心化金融应用获得越来越多主流加密货币用户的关注，业内项目方也都纷纷考虑将DeFi作为用户的核心应用场景。比如专注隐私解决方案的ARPA，自今年二月份以来内部即开始孵化自动化DeFi资管平台Bella，以解决目前DeFi使用门槛和成本较高的问题。

ARPA联合创始人FelixXu向链闻表示，「Bella将会极大程度降低用户使用DeFi的门槛，将广大普通用户纳入DeFi生态。未来再组合ARPA门限签名技术，实现BTC的去中心化跨链锁定。从用户端和资产端推动DeFi行业发展。」

ARPA团队其实早在去年11月就开始针对DeFi生态进行研究和学习，然后又在今年3月和7月进行了两次针对东、西方用户的大规模问卷调查。结果发现DeFi产品在加密货币行业内的用户渗透率仅有1%，而用户最大的痛点是链上交易成本高、产品用户体验差和智能合约难以理解，造成门槛较高。

美国财政部正在研究如何使用数字美元来保护隐私:金色财经报道，负责金融机构的助理部长Graham Steele表示，美国财政部一直在研究如何使潜在的数字美元的零售交易尽可能保持私密和匿名，尽管他说美国还没有决定是否推进中央银行数字货币（CBDC）的发展。

然而，Steele也指出了零售业CBDC可能存在的风险，特别是运行的危险。最近的美国银行业动荡表明，\"使存款流动的技术只会越来越快，\"这增加了高速、恐慌性的资金流动的危险。斯蒂尔说，一个由财政部领导的小组正在研究建立美国中央银行数据中心的可能性，\"该小组正在评估与全球金融领导地位、国家安全、隐私、非法金融和金融包容性有关的政策目标。[2023/6/14 21:34:44]

在此契机之下，ARPA组建DeFi部门，孵化了名为Bella的「一键式DeFi聚合器」，意图打造「加密世界的BlockRock资管机构」，优先从加密货币行业用户的需求着手，解决迫在眉睫的成本和体验等问题。Bella团队认为，良好的用户体验可将渗透率从1%跃升至10%。

诺奖得主萨金特：AI、区块链结合可保护隐私，便于数据共享:在2020世界人工智能大会未来金融论坛上，2011年诺贝尔经济学奖获得者、北京大学汇丰商学院教授托马斯·萨金特表示，一些即将出现的应用正在构建超级架构，它们能够有效融合金融和宏观经济预测模型验证同样的现有的平台结果，且用一种可以保护隐私的方式降低数据共享的门槛。

托马斯·萨金特认为，区块链和人工智能的关系不是竞争而是互补。其中，区块链最令人兴奋的一个特征在于它不仅可以用来验证交易，同时可以用于分发数据和共享数据，此过程中数据完全是处于匿名状态、且数据安全，可以保护隐私。如果区块链用于分享人工智能程序，共享和协作计算任务，将非常可靠。（新浪财经）[2020/7/11]

如今的DeFi产品有哪些问题？

如今最丰富的DeFi生态都是基于以太坊网络构建的，最近随着生态发展速度远超过网络可以容纳的体量，用户的交易成本急剧增长。最普通的转账成本约几美元，与智能合约进行交互可能会超过15美元，而更复杂一些的需要嵌套其他逻辑的链上交互，成本可达几十美元甚至更高。

Bolt Labs与Tezos合作为比特币集成第二层隐私协议:Bolt Labs今天宣布计划将其名为zkChannels的链下比特币私人支付协议集成到Tezos区块链中。该公司正在与Nomadic Labs和Metastate的团队合作，通过一项将于2021年完成的修订提案来完成整合。zkChannels v1协议最初称为BOLT，此前Bolt Labs宣称它“通过零知识的知识证明技术，支持私人支付，内置Zcash和比特币等加密货币”。 此后，该协议进行了数次更新，以完全兼容“类比特币”数字货币。(Cryptopotato)[2020/7/1]

以太坊网络平均转账费用中位数创历史新高

高矿工费对于资金体量小于五位数的用户而言，是他们难以参与DeFi生态建设与贡献的最大原因。比如在流行的借贷平台中，用户可以通过抵押资产获得年化收益，以此增加平台整体的流动性，服务更多有借出资产需求的用户。不过，如果用户赚得的年化收益都不及两次交易的成本，协议方就没有方法吸引这些用户存入资产以增加平台的资产流动性。

动态 | 以太坊隐私交易方案Hopper开源代码 发布移动应用内测版:以太坊隐私交易方案Hopper宣布完全开源代码，并发布iOS端移动应用内测版。Hopper使用零知识证明（ZKP）技术“混合”用户交易，用户可将ETH存入Hopper智能合约，而从另一个账户提取资金。目前用户一次仅可存入1枚ETH以保持匿名，Hopper还提醒由于应用尚处于内测阶段，没有进行完全审计，因而资金有丢失的风险。[2019/6/24]

另一个问题是当前DeFi应用的整体体验过于复杂。首先用户要将资产转移到加密货币钱包中，学习钱包中的私钥、助记词等新概念，还需保留足够的以太坊支付矿工费用。此外，用户需要了解如何使用去中心化应用、发起交易、设置Gasfee、查看区块浏览器等等。大量的新术语使得没有毅力和探索精神的用户较难留存。据Bella团队调查，一般用户需要3-5小时学习使用DeFi产品，这对于互联网APP是不可想象的。

其中有些问题是目前行业很难改变的，比如钱包助记词，以太坊出块速度和GasFee等基础设施。因此加密货币对于广大用户是炒作工具，而非可用于Dapp产品中的代币或资产。

以色列理工学院所研究的区块链隐私解决方案 ZK-Starks正在变成现实:5月26日，据Coindesk报道，以色列理工学院发明的区块链隐私解决方案ZK-Starks受到许多开发者称赞。所谓的zk-starks提供了一种有希望将大量信息压缩成小样本的方式，命名为starks，并可以使用零知识证明来保护该信息的隐私。Starks对于量子计算也是高效，透明和安全的，Starks团队称之为“令牌技术模型”.创始人Eli Ben-Sasson和Alessandro Chiesa正在走企业路线，希望将他们的新技术提供给实际区块链以换取其原生资产。许多社区的倡导者对这项技术发表了积极的评论，其中包括以太坊创始人Vitalik，他曾暗示这种系统可以部署在“以太坊3.0”之上。Ben-Sasson称：“我们的技术是独一无二的，因为它是目前唯一一个允许真正指数级加速验证的计算系统，无需设置假设，也无需事先分配任何密钥。”[2018/5/27]

然而其中还有很多部分是可以优化和改善的，也就是Bella在突破的方向。

Bella是什么？

Bella的定位是「一站式资管机构」，它通过接入DeFi协议实现金融业务的可追溯，并提高其公开透明度，还通过部分中心化管理的方式优化用户体验，减少入门用户的门槛。所以如果真要分类的话，Bella属于DeFi和CeFi之间的HyFi。

据白皮书显示，Bella计划在未来9个月推出四款不同定位和风险偏好的产品，分别是「Bella1-Click」、「BellaLending」、「BellaFlexSavings」和「BellaRobo-Advisor」。

其中最适合小白用户使用的是将在今年四季度上线的产品「Bella1-Click」。1-Click的概念经盛行已久，主要用在那些傻瓜式或者一键式可以完成复杂或多步任务的功能上，比如在亚马逊的电商平台购买书籍或者商品，就可以通过1-Click按钮实现下单、支付、递送。

所以用户就可以通过Bella1-Click接入流行的DeFi应用，无需承担Gas费用。FelixXu表示，「1-Click产品将融合托管服务的便捷性，和去中心化的透明性，用户可追踪资金流量。我们会严格筛选有专业审计、有优秀团队、经历时间考验的项目进行挖矿。」

BellaFlexSavings是一个去中心化的收益聚合器，也像是一种寻找更高收益的路由工具。由于各个DeFi协议的年化收益可能会随着机制以及行情波动，所以FlexSavings可以从中捕捉到收益最高的协议并将用户的资金迁移过去，这也是在通过资金体量更大的迁移减少整体的链上交易成本所占比例，增加用户的整体收益率。同时，BellaFlexSavings可将用户资金投放在不同的协议组合策略中，并定时进行调仓。

BellaLending是一款去中心化的抵押借贷平台，除了会加入目前火热的流动性挖矿机制之外，还将通过推荐计划为产品带来更快速的用户增长，以及支持抵押第三方的流动性资金池代币提升用户的资金使用率，常见的场景是用户可以先去Uniswap、Balancer或Curve抵押相应的资产成为流动性提供方，然后将获得的流动性提供的凭证抵押给协议借出其他资产。

而BellaRobo-Advisor则是一款更高阶的产品，在区块链的网络中实现了前几年非常火热的智能投顾概念。用户可以在BellaRobo-Advisor产品中针对自己的风险偏好进行定制化，也就是用户将可以选择更高风险更高收益的投资策略，而可以选择的资产品类也将会扩展到指数基金或其他更复杂的衍生投资品。

Bella代币有什么用？

为了承载Bella生态的整体价值，项目将会发行1亿枚BEL作为生态的治理代币。在代币的设计中，Bella也采取了混合的模型，将一些易于价值捕获和不易于价值捕获的代币经济模型混合在了代币的功能中，其功能包括针对质押BEL和积极参与项目治理的用户进行分红、给持有BEL的用户进行费用折扣，并使他们参与质押、治理和投票等。

FelixXu表示，Bella作为加密货币资管机构的商业模式清晰，Bella产品矩阵能够切实解决用户痛点，所以我们采用延迟分红的方式，激励忠实用户对平台做贡献。用户将需要质押BEL代币一段时间，并参与社区投票，才能将其分红取出。当然，随着市场变化，社区有可能对激励用户的方式和规则做出改变。

费用折扣机制也是不少加密货币交易所平台币采用的模式，在该场景中代币类似于项目的会员证明，持有该「会员卡」的用户可以获得相应比例的手续费减免。

质押以及治理功能可以为协议未来的产品升级、新产品以及参数的设置进行投票，也是目前DeFi协议最主流和安全的代币模式，但对于有些只采用治理功能的项目来说，其价值捕获会相对较弱。

Bella代币如何分配？

在具体的代币分配上，Bella的大多数都被分配给了用户增长和生态发展中，只预留了15%给团队。

代币募集：10%。上市后初始流通量5％，3个月/6个月/9个月后分别增加2％/2％/1％。用户增长和空投：45%。第一个月为400,000BEL，第二个月为200,000BEL，第三个月为100,000BEL，从第四个月开始为每月线性解锁0.94％。生态系统：15%。24个月线性解锁。准备金：5%。24个月线性解锁。质押奖励：10%。产品发布后解锁，从2020年11月开始每月线性解锁0.28％。团队：15%。从代币发行后3个月开始，24个月线性解锁。另外对于大多数的需要解锁的部分，Bella设置了24个月按月解锁的机制，但根据项目的路线图来看，四大功能在一年之内就可以全部上线。

下一步？

Bella计划在本季度开启流动性挖矿，以解锁治理代币的分发同时捕获早期支持者，毕竟以目前市场的热度来说，趁早分发代币还是有额外红利的。

而在产品发布的节奏上，Bella从下个季度开始每个季度均安排至少一个产品上线，顺序分别是Lending、1-Click、FlexSaving和Robo-advisor。而在产品矩阵搭建完全后，将会开启用户增长活动，吸引更多认为DeFi太过复杂以及担心成本太高的业内用户。

FelixXu称，「我们认为DeFi行业将很快跨过初期蛮荒生长的阶段，即将进入拼产品力和精细化运营的时代。这是Bella团队的优势。Bella希望将DeFi产品的渗透率从目前的1%提升到10%，推动整个行业的发展。」

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