HET:期权合约希腊字母说明_THE

希腊字母的数值是期权合约交易重要的风险指标。为了方便用户对期权持仓风险敞口进行管理，火币期权合约采用特定希腊字母来度量期权头寸在某一维度的特定风险情况，并进行相应的风险对冲。

期权标记价格由于期权市场最新价波动比较大，为了平滑市场价波动，使用基于期权隐含波动率计算的标记价格来作为参考价格。标记价格采用Black-Scholes期权定价模型计算。

隐含波动率由期权的市场价格所隐含的波动率，衡量期权市场的波动情况。求解方法主要根据期权的市场价格采用迭代的方式求解所得的波动率。

数据：4月28日将有价值28.5亿美元的比特币期权合约到期:4月23日消息，据Deribit数据，4月28日将有价值约28.5亿美元的比特币期权合约到期。[2023/4/23 14:21:36]

获取期权的最新价，根据期权的最新价推导计算出该合约的当日隐含波动率。推导过程使用二分法计算不断拟合，直至计算出来的价格和实际价无限接近，即直至计算出来的价格和实际期权标记价格的价差值的绝对值小于1/2的tick值，例如0.005。

初始默认参数：

Deribit 27日交易47500份比特币期权合约价值5.39亿美元 创历史新高:巴拿马衍生品交易所Deribit周二上午发布推文称，周一一天内交易了47500份比特币期权合约。这些合同的总价值为5.39亿美元，这是交易所5月10日（比特币减半之日）达到的历史最高点1.96亿美元的两倍多。

Skew的数据显示，Deribit当前占比特币期权总量的88％。比特大陆分拆的Matrixport周一启动了衍生品交易所，表示希望从Deribit手中夺取市场份额。[2020/7/29]

挂盘价：起始波动率可使用某参考值，例如IV=0.8；

芝商所比特币未平仓期权合约市场分额从25%下降到15%:6月26日约10亿美元的比特币期权合约到期，这占据当时未平仓合约总数（18亿美元）的60%以上。而合同到期日前CME（芝商所）未平仓合约总数为4.39亿美元，到期后降低为1.45亿美元，降幅达67%。芝商所在期权市场的份额从25%下降到15%，而同期Deribit市场份额上升了8%。（newsbtc）[2020/7/8]

最大IV=500%；

最小IV=0；

希腊字母值算法期权希腊字母值算法，具体希腊字母的风险价值度量如下：

期权Delta值，是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度。Delta=?c/?S

例如：Delta=0.121若指数价变化1USDT时，则期权价格相应变化为0.121*1=0.121USDT

期权Gama值，是反映期权对应的标的资产变化一个单位时，期权Delta的变化幅度；Gamma=?Delta/?S

例如：gamma=0.021若指数价变化1USDT时，则期权delta相应变化为0.021*1=0.021。

期权Theta值，是反映期权剩余到期日每减少一个单位时，期权价格的变化幅度；Theta=?c/?T

注意：以上计算公式，得到的Theta值是以年为单位的，而交易界面和API推送的Theta值是以日为单位的，因此交易界面的theta=Theta/365例如：Theta=-4.2则期权以天为单位的Theta值-4.2/365=-0.011507，对应的涵义就是期权到期日每减少一天，期权价格相应变化为1*-0.011507=-0.011507USDT

期权Vega值，是反映期权隐含波动率变化一个单位时，期权价格的变化幅度，反映隐含波动率IV的变化对期权价格的影响情况；Vega=?c/?σ

注意：以上计算公式，得到的Vega值是对应于年化波动率的，一个变化单位为1，而前端显示和API推送的Vega值对应于一个变化单位为1%的vega，因此前端显示的vega=Vega/100

例如：Vega=12.1若IV增加1%时，则期权价格相应增加为12.1*1%=0.121USDT

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