比特币:43天10000倍的YFI：它的核心业务告诉你DeFi的后半场应该怎么玩？_BTC中国官网下载

上篇介绍了YFI开创性的“多池”流动性挖矿，完成分发代币，以及价格发现的属性。这个属性直接引发了后续诸多项目对这种方式的模仿以及追捧。比如YFIAMPL模式的YAM，YFIUniswap模式的Sushiswap，YFICurve模式的Swerve……后续可以预见，会有更多的知名项目，会被分叉，以YFI的形式分发代币，做出一种“更加公平和去中心”的社区版本……

然而这只是YFI的一半，YFI的另一半，即他的核心业务，才是支撑其代币价格从3美金万倍攀升至3万美金的核心支柱，理解这些业务，你才能知道DeFi得到这个“后半场”，应该怎么玩。

01?最核心业务-Valut

英文直译应该是叫保险库，不过国内大家都喜欢把它称作机池。

机池其实非常的形象生动，用户往里面投放弹药，机自动给你找收益最高的“靶子”去突突，且坚决执行挖提卖策略，毫不留情。

比如现在你去Yearn.finance,现在的机池就有下面十几个。

每个池告诉你要存放的币种，当前的平均年化收益等等，像是第一个池，就是直接存ETH，第4个池，则是要提供去Curve做流动性的LP证明Token……

那么机池如何盈利呢？简单来说，机池会有不同的策略风格，有的是给Uniswap、Balancer、Curve提供流动性，获得手续费分成，或是类似CRV这种代币奖励，有的是参与流动性挖矿，比如最早YFII分叉的时候，部署YFII的1池策略，资金去YFII那里挖YFII出来，然后挖提卖。

Ripple CEO和联合创始人表示无法在明年4月出庭接受审判:金色财经报道，跟据Fox Bulsiness记者Eleanor Terrett的推文，Ripple CEO Brad Garlinghouse和联合创始人Chris Larsen的代表律师已通知法官Torres，二人无法在2024年4月1日至2024年4月14日期间出庭接受审判，可在2024年二季度出庭。[2023/8/23 18:16:35]

这里拿前不久刚刚引起轰动的YETH机池举个例子，你可能就明白了。

YETH很简单，用户存ETH进去就行了，能够获得目前平均27.2%的年化收益，这可比存银行以及币圈许多CEX提供的理财产品吸引人多了。那么你的ETH进去之后，YFI拿这些ETH都干了些什么，来赚到这27.2%的收益呢？

整个流程是这样的：

1.YFI把这些ETH存入Maker获得稳定币Dai；

2.把这些DAI放到yDAI的池子里(yearn.financeDAI机池)；

3.YDAI池子的策略是——这些DAI提供给curve.fi/y，获得Curve的流动性证明LPToken，继而获取CRV代币。

所以最简单直观的理解，你可以把YFI的机池，理解成一个区块链上的理财基金，你往里扔池子指定的“钱”就好，然后他会给你自动寻找最高收益的地儿给你赚钱。后续分叉的YFII，YFV，YFlink之类的各个“姨夫”系列，基本上也是在模仿YFI的这套机池策略，只不过分叉之后，各家有各家的不同池不同策略，就好像不同银行有不同银行的理财或是基金产品一样。

CFTC计划以欺诈罪起诉FTX创始人SBF、FTX和Alameda:金色财经报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）计划以欺诈罪起诉FTX创始人SBF、FTX和Alameda。[2022/12/14 21:42:39]

你可能会问下面三个问题：

1.为什么我要用YFI的机池，这些操作我自己做不了么？

当然可以！对于高级玩家而言，所有YFI机池做的事情，他自己手动都可以完成。但是自己操作，有这么几个问题。

一是门槛过高，绝大多数玩家无法完成操作，机池完美解决了门槛问题；

二是自己操作，调用这些合约所花费的Gas费用往往极高——YETH策略中的每一步，都牵扯1-2次的合约调用，每次费用在十几到几十美金不等，ETH堵得时候上百美金也是常态。而机池大资金集中操作，相当于大家分摊了这些Gas费用，都能节省不少；

三是安全问题，许多新的流动性挖矿，无论是否恶意，代码有问题时对你存入的本金是个风险，机池部署的策略通常都是代码审计过的，基本确保本金无忧才会开策略池，安全性得到了极大提高。

2.现在各大交易平台和钱包也都上了DeFi的流动性挖矿产品，年化也都不低，为什么还要用YFI？

私募股权公司Thoma Bravo联合创始人：公司将对区块链行业进行投资:10月8日消息，亿万富翁、私募股权公司Thoma Bravo联合创始人Orlando Bravo表示，随着区块链行业的成熟，我们将成为收购方面的重要参与者。Bravo还呼吁提高特殊目的收购公司的透明度。他说，SPAC应该提供更多关于赞助商回报和业绩与预测的披露。据悉，Thoma Bravo管理着超过830亿美元的资产，投资于软件和技术行业，并青睐基于订阅的平台。（Private Equity Insights）[2021/10/8 20:12:29]

没错，现在许多CEX和钱包软件在看到YFI以及后续的各个姨夫系列之后，也都纷纷推出了自己的“机池”，操作甚至比YFI等机池更加简便，往往用户直接在里面存USDT即可。但有利有弊，YFI的机池，所有操作和资金去向链上可见，完全透明。CEX不可能做到这一点，再者CEX的年化收益，自己一定会抽成，至于抽多少，你肯定也没办法知道，YFI等去中心化的机池，规则也是完全透明的。

3.机池这么牛逼，跟YFI代币有什么关系？这不就是个治理代币么？

话是这么说，然而YFI机池是有收益的，对投资者收取的费用为本金的0.5％，收益的5％。收入直接发送到多签资金库。超过50万美元的部分以奖励形式定向并分配给在治理池中抵押的YFI。

Linear Finance联合创始人：区块链的未来是Inter-Chain:11月9日，Linear Finance联合创始人Drey NG在FDEX社群直播时提到，不同的用户会根据不同情况使用相应的区块链去做跨链传输，区块链的世界将会是Inter-Chain，Linear的愿景是与这些区块链一同增长，把不同链的Defi 的用户聚合及互通。

Linear刚推出的测试网络，可以让用户测试其中两个核心的dApp——Linear Buildr和Exchange：Buildr是一个能够让用户使用各种形式的资产“创建”LUSD，以得到质押奖励的去中心化抵押池；Exchange是用户使用?USD交易我们的合成资产平台，因此他们可以获得我们的多样化投资资产的敞口。[2020/11/9 12:05:46]

YFI代币的价格，直接跟机池的收入挂钩，而机池的收入，直接与TLV相关，今天的数据，所有DeFi项目里，YFI的TLV稳居第4，8亿资产仅次于Aave,Maker与Curve，已然超越Compound，SNX这种老牌DeFi项目。

理解了YFI的机池，你就理解了YFI的大半，然而YFI的业务拓展速度超乎想象，这也是为什么YFI价格和TLV远超各个分叉的姨夫系列，毕竟，AndreCronje只有一个，这个人，没办法被分叉……下面介绍下YFI的其他业务。

Cargo创始人：区块链公司在NFT领域拓展业务并不容易:NFT交易平台Cargo创始人Sean Papanikolas在接受Cointelegraph采访时表示：目前NFT行业正处于拐点，但是Gas费用上升对于行业新进者带来了挑战。同时他警告想在NFT领域拓展业务的区块链公司，这并没有想象中那么容易。“我认为区块链公司需要做好准备，以应对软件工程方面的工作，以克服技术障碍和以太坊智能合约开发的局限性，并能够是这些与传统系统一起工作。同时NFT领域竞争还将继续加剧。”[2020/9/27]

02?EARN&ZAP

Earn像是一个“放贷基金”，用户把各种稳定币或wbtc存入这里，智能合约会搜索和研究最佳协议到Aave、Compound和dYdX等DeFi协议中搜索最高的回报率，并借给该协议。

Zap是精简的协议，可在不同的DeFi资产之间进行转换。可以简单理解为一个YFI般的Uniswap，只不过交易对只有YFI里面的那几种资产，ZAP就是来做那几种资产互换的。

03?保险

这可能是YFI下一阶段的一个重点项目，前段时间一直在测试，这几天正式上线了。

前段时间大火特火的DeFi项目里，NXM一定算是一个。金融嘛，是个人都知道，除了借代，衍生品之外，最大的业务应该就是保险。而作为区块链上的金融——DeFi，在交易和借贷逐渐成型之后，人们的目光也终于投向了保险。

由于太过早期，NXM保险几乎就是独苗，导致代币价格在大家意识到保险的重要性之后，一路突飞猛涨，然而NXM有那么一点“不区块链”的是，他有KYC，还异常严格，代币NXM更是只有内部流通。目前所有交易平台上面的WNXM，只是一个NXM的映射代币。

于是乎，无KYC版本的Yinsurance来了，包含三个核心组件——承保金库，投保金库，理赔治理，首批支持项目为Aave、Balancer、Compound、Curve、Synthetix，以及YFI。

具体保险规则篇幅关系在这里不做过多介绍了，有兴趣的朋友可以自行搜索，在这说一个Yinsure最令人拍案叫绝的，那就是——保单以NFT的形式被代币化！

这也就意味着，你在保险之后，可以转让，销售，你的NFT保单，还可以晚些时候再买回，甚至购买“一篮子保单”。

RARI作为承载保险功能NFT代币的平台，这几天直接币价被拉上了天。

还有人说这会不会和NXM形成直接竞争关系？其实不然，Yinsure的推出，反倒正好和NXM形成了互补，将来极有可能变成你中有我，我中有你的关系。传统金融圈，有个词叫做“互保”，说不定我们不久在区块链上就会看到。

04?信用委托，清算，VC……

Yborrow是一个信用委托服务，基于Aave构建，流动性提供者可以创建保险库并分配信用，借款人可以给出自己的信用额度。信用委托支持跨智能合约，用户可以借入自己喜欢的资产，然后“委托”到yVault中进行收益耕作。

Yliquidate是一个针对YFI产品的清算工具，可以使用闪电贷来自动清算，不过这个相当高级的工具，不是针对用户的产品，没有清算经验，还是不要使用。

VC-这个并不存在。但很多人推测，在不久的将来，YFI要是出了一个yVCVault，用来资助DeFi领域里面最好或是最有潜力的一些项目，他们将对此毫不感到意外。毕竟YFI本质是一个DAO，只要有人提案，大家投票通过，开发也做得出来，这东西就会有。所以哪天你要是看到了yVCVault，或者什么更加天马行空的创意，也别觉得不可思议。

05?DeFi的下半场

DeFi的上半场，其实从去年便开始了，只是在今年掀起大幕，迎来高潮。

这个上半场，以交易和借代为主，Uniswap，AAVE，无疑是上半场最为耀眼的两颗明珠。

而YFI，可以说是一己之力把DeFi，推进到了下半场。

在下半场，流动性，治理，聚合，游戏化，将会是几个经常出现的关键字。

1.当前爆火的流动性挖矿；

2.对YFI治理和机池资金聚合模式的诸多仿盘——现在还有关于治理代币的聚合项目了，很有意思，为了避免广告嫌疑，就不说名字了；

3.新的一批DeFi项目有些开始把代币分发的过程做成游戏任务类似的过程，就连YFI的创始人AndreCronje这两天也在推特提出Gamefi概念，说未来DeFi货币政策或将更游戏化，用户的资金将成为DeFi游戏使用的装备。同时，到目前为止行业仍是「围绕交易的TraDeFi」，未来或将进入偏向游戏化的Gamefi。

只能说，DeFi的下半场，对于投资者的要求，越来越高了，无论是时间，还是知识储备。当年公链的上半场，你可能懂个PoW，DPoS，TPS这些基本概念就行，现在公链下半场，你得懂通道，侧链，Rollup，平行链，分片，跨链，各种层出不穷的新共识机制……

同样，DeFi上半场，你知道DEX，去中心化交易，借代就差不多。下半场，你得懂流动性，AMM公式，衍生品设计，稳定币设计，清算，聚合……再加上公链下半场的知识结合起来，因为许多新的DeFi产品，即将在ETH的Layer2上，或是说波卡，Solana这种新的公链上推出……

总之，当前的区块链DeFi世界，既需要你懂区块链，还需要你懂金融。

这可能是一个认知变现，最为快速和迅捷的地方了。

你说这俩我都没那么懂怎么办？无他，多学耳，比如，多来白话看点儿文吧。

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