SWAP:去中心化交易所2022年终回顾_DYDX

DeFi Llama 上包含有 200 个 DEX，数量太多，所以我只想聊其中的 "前 20 名"。但是，根据选择的是 TVL 还是交易量，Top 20 列表会有所不同。

首先看一下按 TVL 排名的前 20 DEX。

如果选择 7 天的交易量指标，前 20 名就会发生巨大的变化：

Uniswap 成为当之无愧的第一大 DEX。

Dodo 出现在第四位。

MetaTdex、Hashflow、Serum、THORswap、ShibaSwap、Orca 和 WOOfi 都进入排名。

当指标换成网络流量数据时，排名再次发生变化，PancakeSwap 成为了第一。

因此，我不会根据纯粹的指标排名来审查 DEX，而是将重点放在创新、特点以及它们给该领域所带来的影响这几个方面上。

dYdX计划于2023年二季度发布V4主网，实现基于DAO的完全去中心化治理:11月3日消息，dYdX基金会发布了关于dYdXDAO潜在发展路线的文章，文中指出，dYdX计划于2023年二季度发布V4主网，实现基于DAO的完全去中心化治理，届时dYdXDAO可能会由几个子DAO组成，每个子DAO都在dYdX协议的特定功能领域工作，并最终对dYdX社区负责。

文中提到，在dYdX社区的指导下形成的第一个也是唯一一个子DAO是dYdX赠款计划（DGP），但未来dYdX社区可能需要建立额外的子DAO以专注于财务管理、风险管理、社区或其他领域。[2022/11/3 12:14:31]

但还是有一点让我震惊的是，为什么 DODO 按成交量排名第四？

凭借 4600 万美元的 TVL，它在过去 7 天里交易了 5.68 亿美元--这应该意味着不错的资本效率。

然而大部分它的交易量来自 2 个稳定币对：

声音 | BB：降低主网通胀率提议一夜之间通过证明了去中心化治理的力量:Block.one CEO BB在推特上表示：“我今天醒来后发现有人提议将EOS主网的从5%降低到1%，并在一夜之间被社区通过了。这说明了去中心化治理的力量，以及证明了是为持币者最大利益而设计的网络。如果 EOS不是去中心化的，那就没有任何是。如果任何网络都不是去中心化，EOS仍然是一致的。这些类型的操作突出了工作证明网络升级的脆弱性。工作证明网络如何降低通胀率或者在无需分割的情况下升级为权益证明？”[2020/2/26]

Dodo 的创新来自于主动做市商（PMM）算法。

PMM 通过在市场价格附近聚集更多资金，从而减少滑点。Dodo 还引入了单代币 LP，以减少无常损失。

资本效率是大多数创新的焦点。Uniswap 的 V3 "集中流动资金 "在 2021 年推出。

今年 Kyberswap 推出了具有类似功能的 Kyber Elastic。

动态 | 去中心化风险管理平台Opyn推出Compound存款保险服务:去中心化金融风险管理平台Opyn宣布将推出为Compound存款提供保险的服务，如果Compound合约遭受攻击时用户依旧可以取回本金和利息。对于Compound的用户，可以在Opyn购买以目前cToken价格定价的期权，期权的卖方可以在价格下跌时保护Compound上的存款，当Compound合约受到攻击，资金被偷走时，通过执行期权，Opyn用户仍然可以将其本金和利息拿回。Opyn表示他们将为加密经济搭建保险层，建立在Convexity协议之上，Opyn是非托管且无需信任的平台，因此不需要保险索赔和风险评估方，DeFi开发者可以通过集成Opyn以保护用户。Opyn平台是一个由看跌期权组成的双向市场，目前的产品可以为Compound存款提供保险以及为美元稳定币Dai的脱锚风险提供保险。[2020/2/13]

它的不同之处在于：

反 JIT/Snipe 保护。

LP 费用再投资到 LP 池中。

Trader Joe 的解决方案是 Liquidity Book。LB 将流动性集中到指定的特定价格区间，但 LP 可以将流动性存入多个区间。

声音 | 袁勇：现阶段完全去中心化的区块链系统可能无法实现完美的去中介化:据中国电子银行网报道，中国科学院自动化研究所副研究员袁勇在2018国际区块链数学科学会议上称，人工智能的基础是大数据，大数据是碎片化、实时、海量、良莠不齐的，区块链可以架构在大数据和人工智能中间，把大数据变成可信、可靠、可用和高效的数据；人工智能和区块链是不是一项颠覆性技术取决于如何定义颠覆，它们不是颠覆，而是一个自然的演进。现阶段，完全去中心化的区块链系统可能无法实现完美的去中介化，进而难以实现由信息互联网向价值互联网的演进。[2018/12/28]

最终结果：更好的价格和更低的滑点。然而，按 7 天交易量计算，Joe 被排除在前 20 名之外，原因可能是它只部署在 Avalanche 上。

Hashflow 的资本效率是通过连接交易者和专业做市商来实现的。

它使用做市商报价，而不是 AMM，为我们提供 0 滑点的 CEX 交易体验。

去中心化旅行服务预定平台Tripio累计融资过亿人民币:近日基于区块链的去中心化旅行服务预定平台Tripio在白皮书中宣布，已经获得 OKBlockchain Capital、BlockVC等多家基金和产业资本，合计约1.1亿元融资。Tripio于2015年初上线共享空间平台「百场汇」， 截止到2018年1月该平台已经拥数百万用户和12.8万个共享空间。[2018/2/27]

它还提供 MEV 保护和无跨链桥跨链互换。

令人惊讶的是，BSC 上的 BiSwap 进入了前 20 名。

作为 Pancakeswap 的竞争者，$BSW 是 Uni V2 分叉。

它的主要卖点是激励措施：50%的交换费退款、0.2%的交换费、农场、推荐计划、Launchpad、彩票、质押、交易比赛......

Pancakeswap 今年也没有停下：

将 $CAKE 的供应量上限定为 7.5 亿。

采用 vCAKE 的 ve 代币经济学。

通过与 ApolloX 合作推出永续合约。

扩展到 Ethereum 和 Aptos。

主要目标：尽可能多地燃烧掉 $CAKE。

$CAKE 并不是唯一采用 veToken 的 DEX。

Balancer 采用了 veBAL，由锁定 80%的 BAL 和 20%的 ETH LP 代币组成，以促进代币持有者的长期一致性。

这是有代价的：鲸鱼主导的治理将 BAL 奖励引导到他的池中。

Velodrome 将 ve 代币经济学带到了一个新的水平。

Velodrome 是 Andre Cronje 失败的 Solidly 的一个改进版。

通过质押 $VELO 4 年，用户可以得到 veVELO：一个以 NFT 形式存在的 ERC-721 治理代币，它使用 ve(3,3) rebase 机制。

veVELO 的持有人因有对排放量进行投票的权力，而获得“贿赂”。

事实证明，它在 Optimism 的项目中很受欢迎，因为他们可以获得流动性，比自己发起的流动性挖矿活动更便宜。

对于 Sushiswap 来说，今年是相当低迷的一年。

Sushi 已经没有护城河了，所以 DAO 投票决定将 Sushi 所有的费用直接交给国库。至少在一年内，推出新的代币经济学。

尽管如此，Sushi 还是设法保持了 TVL 计算的前 7 名和交易量计算的第 6 名。

两个专注于稳定币的 DEX 正在推出他们自己的......稳定币。

对于 Curve 和 Platypus Finance 来说，流动性是至关重要的。为了吸引它，他们用自己的代币作为奖励给用户。

但他们自己的稳定币应该会让流动性吸引力变得更便宜、更“有粘性”。

Curve 的 crvUSD 的核心思想是借贷-清算 AMM 算法（LLAMMA）。它本身就是一个连续清算或去清算的 AMM，应该可以减少坏账风险。

除了自己的稳定币，Platypus 还在 NFT 方面进行了创新。

Platypus vePTP 系统需要质押 $PTP 以获得更高的稳定币存款收益。但是 Platypus Hero NFT 可以帮助你加快 vePTP 的生成，在取消质押时保留一部分 vePTP 等。

稳定币互换即将进入 Cosmos。

Osmosis 是 Cosmos 上进行交易和收益质押的地方，该团队即将推出稳定币互换。

它是通过对 A.Cronje 的 Solidly 曲线公式进行升级和修改而建立的。

最后，Uniswap。

Uni V3 在 2021 年 4 月推出。从那时起，它：

推出了 NFT 交易；

改进了界面和分析；

部署在更多的链上；

增加了用法币购买加密货币的功能。

再过 4 个月，Uni V3 的反分叉许可将到期。接下来会发生什么？

总结：

DEX 开发者专注于资本效率，减少滑点、无常损失和费用；

解决方案围绕集中流动性或做市商模式建立；

扩展到其他链和 NFT；

推出稳定币；

激励机制统治周围的一切。

撰写：Ignas

编译：深潮 TechFlow

来源：panews

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