AAPL:币圈下一个热点，能靠弹性稳定币撑起来吗？_Hillstone Finance

导语：

中本聪发明比特币，是为了构建出一套跟法币完全不同的体系，避免经济危机的反复出现。

但十年过去，加密市场除了多了一些代币，没有大的变化，依然受传统经济危机影响。

特别是今年3月，全球股市雪崩，美股熔断三次，加密市场不可避免的被波及。比特币在一周之内腰斩，加密市场血流成河。

这时我们才发现，加密市场除了比特币之外，还应该有原生稳定币——它是独立于传统金融之外的，不受宏观经济影响。但无论是不受监管的USDT，还是受监管的USDC等，都并非优选。

今年，以$AAPL为代表的弹性稳定币的出现，似乎让加密市场看到了希望。不少业内人士推断，弹性稳定币有望成为下一个热点。

USDT等法币稳定币面临诸多风险

从今年3月到现在，以USDT为首的法币稳定币不断增发。看起来促进了加密市场的繁荣，但却为整个行业的发展埋下祸根。

首先，法币稳定币从价值共识层面就与加密市场相悖。

众所周知，目前的USDT等稳定币，全部锚定美元。而美国在全球范围内占据霸主地位，美联储肆无忌惮的印钞，就是为了将风险转嫁别国。

微博财经对若干区块链及币圈微博账号禁言及注销:1月15日，微博财经官方发文称表示，为了落实企业主体责任，严格贯彻执行金融、证券相关法律法规及《微博社区公约》管理规定，站方主动排查及接用户投诉，对通过微博博文、私信等渠道导流至站外平台的违规营销信息进行集中处理。这类信息后端往往诱导交费，购买非法理财产品，涉嫌。根据相关规定，微博将对若干账号采取删除内容、禁言1周或注销处理。内容显示，这批账号包含一些区块链及币圈微博账号。[2021/1/15 16:16:35]

加密市场从一开始就是为了与传统金融世界脱钩，从而避免经济危机的影响。但是，随着USDT等不断增发，整个加密市场与传统金融世界的联动也在不断加深。美元不断放水，USDT不断贬值，整个加密市场受着美联储的掣肘。

也正因如此，今年全球股市崩盘，美股熔断，也波及到了加密市场。比特币一周之内腰斩，最低跌至3800美元，数以百万计的投资者产生亏损。这似乎违背了中本聪最开始创造比特币的初衷。

其次，法币稳定币并不透明，面临欺诈、虚增等系统性弊端。

试想一下，一旦Tether被美国纽约总检察长办公室起诉成功，USDT或将暴雷，届时用户资产将直接缩水。

孙宇晨就Justswap上线致币圈的公开信：关于解决假币问题:据最新消息显示，波场TRON创始人兼BitTorrent CEO孙宇晨发布了Justswap上线致币圈的公开信，孙宇晨表示：“解决假币问题。Justswap团队将重拳出击整改假币问题，我们将会把下拉列表栏的代币全部审查一遍，确保列表中的代币为真币，与此同时，官方开启假币审核，推出假币举报通道（report@justswap.org），一经审核发现为假币的，将做下架处理。”[2020/8/19]

最后，法币稳定币在应用层面面临限制。

由于法币受监管，用户想要参与加密市场交易遭到限制，这也直接影响整个市场的扩大。

可以说，加密市场苦法币稳定币久矣。最近以$AAPL为代表的弹性稳定币试图解决法定稳定币存在的诸多风险。所谓弹性稳定币，即并不锚定法币等任何资产，而是增发或销毁来使价格维持在1。

其中一个明显的好处就是，无论是美元、日元还是英镑贬值，都不会直接影响加密市场的安稳。并且依托系统算法，弹性稳定币也更加透明客观，减少了发行方主观作恶的可能性。

弹性稳定币$AAPL，如何运作？

声音 | 杨海坡：小区块是币圈三大邪教之一:微博用户@布尔费墨称，据说BTC小区块的优势不在于“支付方式”，而在于“价值储存”。可是一种货币的价值就在于它是能够被广泛接受的支付方式。换句话说，“支付方式”才是货币的价值。而“价值储存”功能不能脱离于支付方式价值而独立存在。一个货币的支付功能被限制，它的价值也就被限制。货币这种商品，它不是一种消费品，它就是专门为了市场交易而产生的。货币的交易受限，就是它的价值受限。ViaBTC矿池CEO杨海坡转发评论称，所以我说小区块是币圈三大邪教之一。[2019/8/15]

相比法币稳定币，弹性稳定币是一个新鲜事物。以$AAPL为例，在其机制中，当它的价格偏离1超过±5%，就会触发Rebase机制。例如当$AAPL的价格变成100美元时，智能合约就会触发Rebase机制，向所有持有$AAPL代币的用户地址中增发100倍的代币，从而使价格稳定在1美元。

举个例子，小明现在手中有100个$AAPL，单价是1.5美元，超过了系统设置；此时，系统就会触发Rebase机制，根据计算，系统决定增发50%的$AAPL来促使价格回调到1美元。增发后，小明手中的$AAPL数量就变成150个，此时单价1美元。同理，如果价格跌到0.5美元，系统就会销毁多余的货币量，从而将价格拉回到1美元。无论如何，小明手中持有的总价值一直是150美元。

分析 | 币圈”降温但攻击仍将继续:近日，360安全大脑发布了《2018年Android恶意软件专题报告》报告预测了Android恶意软件在未来五大发展趋势，其中第三为“币圈”降温但攻击仍将继续：结合今年在多个虚拟货币项目中发现的安全漏洞以及虚拟货币自身匿名性的特点，虽然虚拟货币价格大幅下降，但是安全事件还是会持续发生，勒索病、挖矿病、针对交易所，公链，合约的攻击会继续，也会有新技术手段出现。[2019/2/21]

相比另外一个弹性稳定币项目AMPL，由于其没有平滑机制设计，该弹性稳定币的价格会在极短的时间内暴涨暴跌，无法真正发挥稳定币的功能，并不利于扩大加密市场交易。

而$AAPL则在价格调整时，引入平滑机制。在$AAPL白皮书中提到，团队设计了一个扩张系数，来分几天完成整个Rebase过程。例如这个系数是10，那么上述案例中，原本需要增发100倍的代币，就会分十天来完成，每天增发的数量为100÷10=10倍。

而要想做到精确地设计扩张系数，离不开对市场的实时监测，随机应变。

$AAPL为了吸收来自外部世界的价格信息，利用了一个由白名单上的独立数据提供商组成的市场预言机系统，这些供应商将24小时的交易量加权平均价格广播给一个链上聚合器。为了在钱包中同时自动地实施供应变化，聚合器每24小时更新一次全局膨胀系数(称为分流比)。

动态 | 江卓尔：按以往经验 币圈活动最少的时候牛市就开始了:江卓尔刚刚在微博回复网友表示：消息评论里看到3000 2000 甚至900美元的人越多，就说明越见底。按2014-2015的经验，虽然币圈最冷（活动最少）是2015年底，但币价最低却是2015年初，是恐慌砸下来的最低价。先币价最低，人气减少，然后活动最低，最后就是牛市开始。[2018/12/4]

并且，$AAPL的每次每个供应变更操作都会被公开记录，并自动加上时间戳，以便用户了解下一次供应变更何时发生。

$AAPL所有信息公开透明，可以供第三方安全团队审计。截至目前，$AAPL智能合约已由知道创宇审核完毕，鉴定结果为五星安全。

价值几何？

第一，$AAPL实现了等比例通胀通缩的机制。

20世纪初期，西方经济学家古斯塔夫·卡塞尔提出“购买力平价”理论，主张一国的货币量应该是弹性的，即应该随着产量的变动而变动，以此保持物价的稳定。

他认为”弹性通货制“是最为理想的货币制度，能够应对通货膨胀和通货紧缩等问题。只是囿于物理货币无法实现等比例通胀通缩的机制，因此一直停留在理论层面。

$AAPL这样的加密货币，依托于智能合约存在，能够精准地实现「弹性」的要义，实现了等比例通胀通缩。

第二，$AAPL实现了物理世界无法做到的抗稀释性。

在$AAPL所创建的世界中，增发的货币会等比例直接进入持有$AAPL的账户中，所有人按照贡献比例分配整体财富。

假设小明持有1万个$AAPL，在整个流通量中占比为10%；无论增发还是销毁，小明始终占比10%。

但在物理世界，假设美联储增发1%的货币，用户手中的资产并未随之增加，反而由于法币的增加而贬值。从这点来说，弹性稳定币未来可能走向更大的世界，去影响传统金融机构。

第三，$AAPL追求的是拥有权的稀缺性，而不是绝对数量的稀缺性。

跟比特币的绝对数量稀缺性不同，$AAPL追求的是另类的稀缺性。$AAPL没有固定供应量，这打破了加密领域的固有思维模式，就是硬顶思维。但它又跟传统的法币通胀体系不同，它既没有硬顶，也可以解决无限增发和通胀问题。这是$AAPL独特之处：基于拥有权的稀缺性。

具体来说，它融合了比特币的不稀释的思想，只要用户拥有一定比例的$AAPL，它就永远不会被稀释。因为它可以随着$AAPL的增发而增发，缩减而缩减，它是具有弹性的供给，不过，用户所有权比例是不变的。当然，如果持有更多，则相当于增加了比例。

也就是说，其代币数量或增或减，但它本质上跟比特币的固定供应量是类似的。比如你拥有1btc，那么，你就拥有1/2100万整个比特币的比例，只要比特币市值在上涨，那么1btc本身价值也会上涨，因为它不会有增发。

总的来说，类似$AAPL的弹性稳定币未来可以同时兼具价值存储、计价单位和交换媒介的特性，且具有加密原生的特色，没有通胀、弹性供应、无须信任、不可稀释等特性。

收益背后的逻辑

以目前$AAPL流通量10万为例，用户持有1万个，占比10%，市值为10万美元。一个月后，$AAPL生态扩大，被更多的投资者和机构使用，此时流通量增发到了100万，但价格始终稳定在1美元；用户仍然占有10%，也就是说，将获得10万收益。

此外，由于$AAPL增发/销毁并不是立马影响二级市场价格，而是一个缓慢的平滑过渡，这也给我们留下了套利空间。

举个例子，现在小明有10个$AAPL苹果币，单价100美元，小明总价值是1000美元；现在系统要进行Rebase，增发100倍，将价格降低到1美元，此时小明账户中有了1000个$AAPL。

但实际情况是，价格不会突然暴跌到1美元，而是慢慢过渡；特别是Rebase的零点，价格基本没有变化，小明的资产就变成100*1000=10万，增加了100倍。

如果第二天，系统发现价格还没有跌到95美元，系统继续增发95倍，让币价回到1美元。此时小明账户资产就变成95*10万=950万。这就是“平方新共识”，也是弹性稳定币所独有的。

当然，上面的情况比较极端。但通常情况下，用户在系统rebase后还是存在大量的套利空间，并且是无本买卖，即便一次没有获得收益，本金也没有损失。

应用场景如何？

货币经济学家经常强调货币的两个属性：稀缺性和使用价值。

数据显示，自美国东部时间9月2日中午12点开始发行，$AAPL仅仅3天便爬升至Uniswap全球第28名。

另外，经过$AAPLDAO社区投票决议，$AAPL将跨链至币安智能链BSC。

BSC作为币安重点发力的基础公链，币安将对优秀项目给予1亿美金资金扶持。

根据社区传出的消息，$AAPL已经与BSC进行交流。一旦合作，将会为社区带来包括资金支持，开发者支持，以及币安生态带来的支持，这将会为$AAPL的进一步发展奠定更好的基础。

而稳定币作为DeFi生态中最不可或缺的一部分，$AAPL加入BSC后，也会促进币安智能链DeFi生态的健康发展，进一步体现$AAPL的机制，促进投资者对$AAPL的需求。

除此之外，自9月11日以来，$AAPL开启了$AAPL/ETH交易对的“头矿生态”。在Uniswap上提供$AAPL/ETH池子流动性获得UNI-v2代币，就可将用于挖其他项目的早期头矿，合作项目包括MTV，FLY等等。

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