DEFI:DeFi市场正在回归理性 创新再度成为行业风向标_INB

2020年下半年，Compound“流动性挖矿”的推出，促使DeFi大爆发。截止到9月初，DeFi总锁仓量已超123亿美元，年内增长超过1600%；DeFi项目总市值同样迎来爆发，从年初的15亿美元增长至173亿美元，涨幅超1000%，投资者们再次见证了“区块链的速度”，认识到向DeFi注入流动性将催生出如何巨大的想象空间。

DeFi热潮下，暴富神话一再上演，但DeFi的高操作门槛与高昂的链上手续费，将多数投资者拒之门外。急剧增长的市场需求，让中心化交易所找到了再度突破自身价值的方向，DeFi成为了交易所赛道兵家必争之地。

层出不穷的DeFi项目，对交易平台来说不仅蕴藏着巨大的机会，也隐藏着巨大的风险。前有初代YAM上线不到36小时就宣告失败，后有Sushi创始人套现走人，就在交易所逐渐掌握挑选靠谱项目的诀窍时，DeFi市场已经开始回归理性，继追寻热门资产之后，创新再度成为了行业的风向标，交易平台们处在DeFi这场变革风暴中心，一个微小的变化将带来行业的“洗牌”。

过去一周多个DeFi协议交易量超10亿美元 Uniswap单日交易量超128亿美元:金色财经报道，据Dune用户@hagaetc统计的DEX数据显示，在过去7天共有6个DeFi协议的交易量超过10亿美元，分别是Uniswap（约252亿美元）、Curve（约107亿美元）、Sushiswap（约36亿美元）、Pancakeswap（约14亿美元）、DODO（约13亿美元）、Balancer（约11亿美元）。其中，Uniswap在3月11日的单日交易量超过128亿美元。[2023/3/13 13:00:07]

收益率不再夸张，锁仓量增幅放缓，DeFi市场正在回归理性

经济学家Alex Kruger：DeFi是比特币的自然演变:加密分析师和经济学家Alex Kruger今日发推称，DeFi是比特币的自然演变。DeFi大部分都在以太坊上运行的事实是次要的，它们都是一个大生态系统的一部分。DeFi增强了比特币。[2021/2/1 18:35:06]

近期，DeFi热潮似乎正在冷却，无论是市值还是锁仓额的增长都已有所放缓，据CoinGecko和Debank的数据显示，当前DeFi总市值为125.96亿美元，过去24小时DEX交易所交易量为7.69亿美元，锁定资产额度为94.1亿美元。

一同冷却下来的，还有流动性挖矿产品的收益率。随着BHO三大头部交易所和众多主流交易所的入场，流动性挖矿产品已经不再如之前那般肆无忌惮的狂暴，大多数DeFi流动性挖矿收益率均在200%以内。即使是一度备受关注的CoinBene满币的DeFi金手指，最高收益率也是501%，相比之前轻易就可达到1000%以上的夸张收益率，市场确实正在回归理性。

Value DeFi攻击事件一名受害者获得黑客发送的5万美元稳定币:Value DeFi团队就“遭闪电贷攻击损失540万美元”一事发布事后分析报告称，将制定一项针对受害者的补偿计划，该计划由“开发基金、保险基金和协议产生的部分费用”共同出资。一名自称是护士的用户试图联系攻击者称，其已把毕生的积蓄（近10万美元）投入到该项目中，并请求攻击者归还这笔钱。推特上的许多观察人士立即质疑这名用户的真实性。令人惊讶的是，攻击者确实“捐赠”了价值5万美元的稳定币给该名用户。据悉，Value的开发者也曾试图联系攻击者，就进一步返还资金进行谈判。截止发稿时，这些尝试是否成功还未可知。（BeInCrypto）[2020/11/16 20:58:48]

热度不再是唯一指标，创新再度成为行业风向标

OKEx DeFi播报：DeFi总市值118.6亿美元，OKEx平台RIO领涨:据OKEx统计，DeFi项目当前总市值为118.6亿美元，总锁仓量为141.8亿美元；

行情方面，今日DeFi代币普涨，OKEx平台DeFi币种涨幅前三位分别是RIO、AAVE、BAND；

截至17:00，OKEx平台热门DeFi币种如下：[2020/11/9 12:05:21]

回归理性并不意味DeFi领域开始走向下坡路，反而是DeFi走向正轨的信号。随着参与的用户群体变得越来越大，单纯的上线热门资产和借贷挖矿已经无法满足市场的需求，越来越多的创新产品和模式开始出现，热度不再是唯一指标，创新再度成为行业风向标。

目前市场上的创新产品大体可以分为两类，一是结合已有的产品体系，创造新的玩法和模式，已有的产品体系经历过市场的检验，用户更为熟悉，上手快，接受度高，很容易打开市场。比如火币近期推出的永续合约流动性挖矿，将永续合约与DeFi流动性挖矿相结合。

另一种则是在DeFi流动性挖矿本身上创新，从规则流程等细节处入手，改善用户体验，比如CoinBene满币的DeFi金手指。这里需要特别说明一下，CoinBene满币的DeFi金手指收益501%，是浮动收益下的最高收益率，官方给出的预期收益率只有81%。能够受到市场高度认可，突破预期收益的核心原因便是CoinBene满币做出的创新：参与资产和收益结算资产都是USDT。

去中心化金融DeFi本身就是一件风险系数极高的事情，流动性挖矿挖出的代币价格不确定性强，是大量投资者对DeFi挖矿褒贬不一的核心原因。部分平台选择将自身的平台币与之绑定，通过生态的深度融合，抵御DeFi资产波动的同时，也为平台币赋能，但并未从触及问题的根本，个别平台币的波动反而加剧了投资者需要面临的风险。

作为加密市场中的硬通货，USDT有着比平台币更低的门槛。由于是稳定币，USDT自身价值已经与主流货币相挂钩，所以价值通常都会平衡在一定的范围之内，作为保本保利的资产最为合适。

而时间上，CoinBene满币为用户提供了高度的自由性。在最新的一期中，DeFi金手指取消了参与的期限，并支持随存随取，T+0即日提取收益的灵活投资模式，投资者可以自行把握投资周期，无需担心资金周转或市场变化带来的风险。

在收益率层面，DeFi金手指采用了自动复利的机制，投资者之前获取的收益将会纳入本金之中再度计算，我们所熟知的用米粒填满棋盘的故事，其实就是一种复利形式，时间越长，复利回报越大，即使本金只有1粒米，在时间和复利的加持下，最终也能成为让国王都为之震惊的巨额财富。

时间，本金，收益率是投资收益的三大核心要素，CoinBene满币的DeFi金手指充分证明了“改善用户体验的创新同样能够赢得市场”的观点，毕竟产品存在的核心价值，就是解决问题。

随着行业的发展，DeFi大潮将会从大户、科学家的游戏迅速普及，走入大众投资者，用户群体的增加也必然会推动DeFi走向理性和规范，创新再度成为核心实力，对交易所来说，真正的比拼才刚刚开始。

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