撰文：Miles Deutscher
如果你想买入某种币，而且已经做了研究，发现基本面不错。但问题是，你不知道该在什么时候买入？
那么，不如看看我在熊市中购币的终极指南。?
在回答这个问题之前，我们必须首先确定该币所处的市场阶段。
我将其分为 4 类：
投机阶段
零售阶段
出货阶段
积累阶段
当然，这些类别纯粹是我们在购买前在代币中寻找的一个检查清单。
大多数币不会遵循这些阶段。
记住，我们挑选的要是那些具有强大基本面+潜在未来叙事的币（这是最重要的标准）。
以 $SOL 为例，我们可以从大的时间框架上观察一下该币的走势。
投机性买家和内部人士买入
deVere Group CEO：距离加密货币熊市结束还有几个月的时间:11月26日消息，金融咨询公司deVere Group首席执行官Nigel Green表示，距离加密货币熊市结束还有几个月的时间。Green表示，一旦通货膨胀开始放缓并且中央银行开始放松货币政策，比特币（BTC）和其他加密资产的价格将会上涨。
根据Green的说法，加密货币等加息后贬值的资产可能会在2023年4月开始反弹。（The Daily Hodl）[2022/11/26 20:48:28]
散户介入
风险投资公司和早期买家退出
积累阶段开始
这 4 个阶段的循环可以在任何时间范围内发生。可以观察到的是，这个周期在几天、几周、几个月或几年内都会发生。
Glassnode：比特币并没有进入类似2018年的熊市周期:区块链分析公司Glassnode数据显示，比特币持续下行修正的规模可能不像2018年那样令人担忧。Glassnode报告称，持有比特币超过一年的投资者对清算其投资的兴趣低于持有数字资产3-6个月的投资者。其数据涵盖比特币的修正期，即从4月14日的约65000美元跌至8月9日的约44000美元。另一方面，在2018年熊市周期，所有投资者群体都在推动BTC价格从19891美元暴跌至3128美元。由于大多数“旧代币”即使在下跌35%的修正后也没有决定出售以确保其275%的同比利润，Glassnode数据暗示强烈的“HODLing行为”，这可能会使比特币逃脱类似2018年的大规模投降事件。Glassnode指出，“尽管比特币价格强劲反弹至4.5万美元，但比特币市场仍未看到（持有超过1年的）旧代币消费大幅增加。这与2018年的熊市大不相同，在2018年老手们在大多数触底反弹中选择退出流动性。”（Cointelegraph）[2021/8/9 1:44:03]
在这些阶段中的任何一个阶段购买代币都没有错。但是，头寸的大小将根据所处的阶段而有很大不同。
Coindesk分析：BTC仍处于熊市，但犹豫态势有利于反弹:Coindesk发表分析表示：BTC的5日和10日均线趋势向南，表明短期看空。高点下移也有利于空头；相对强度指数(RSI)略高于30.00点，预示BTC价格将再次下跌200美元。近3年来，首次收于50周均线下方，证实了长期牛市已经结束。上周日BTC在76.4%Fib回撤位（7209美元）创造了一个小的十字星，显示出市场的犹豫不决。BTC看起来将试探7000美元的心理支撑位，跌破该点位可能将价格进一步推低至4月1日的低点6425美元；如果今日收盘高于7425美元（十字星的高点），将确认短期看涨，并允许小幅修正反弹，有可能达到7800-8000美元；只有高于50周均线（MA），才能中止看跌观点；一旦价格突破9990美元（5月5日高点），意味着牛市开启。[2018/5/28]
而这正是有效 DCA（美元成本平均法） 的关键所在。
数字货币的熊市是否与华尔街有关 今晚8点肖磊会在《金色讲堂》为大家进行分析:4月9日晚20:00，另类投资专家，数字货币、区块链市场资深分析师肖磊会针对目前数字货币“熊市”的现状进行深入的分析，解读本次熊市是否与华尔街有关。[2018/4/9]
在“投机阶段”，如果你真的喜欢一个项目，你可以直接开始对它下注。
这个阶段适用于那么还没有在市场上得到证明的新项目。
例如，2020 年的 DOT，2020 年的 SOL 以及今年早些时候的 GMX。
而下一个阶段则是“零售阶段”。该阶段并不是一个理想的购买时机。
是的，你可以在这里获得疯狂的收益。但一般来说，炒作时买入不是个好主意。
我认为现在处于这个区域的一个币是 $QNT。
有良好的基本面？是的
但是购买的好时机吗？（我认为不是）
一个项目有良好的基本面并不意味着你可以在任何时候购买它。
是的，我可能会错过进一步的收益。但我有自己的规则，而且我坚持执行。
然而，如果我因 FOMO 而感到无奈绝望，那么我会允许自己买入理想仓位的 30%。
这样一来，我在心理上就会很安心。
几周前我对 $GNS 就是这样做的（尽管我认为，它处于“零售阶段”的早期阶段）。
下一阶段，即“出货阶段”，是最糟糕的买入时机。
为什么？因为这时的风险/回报是最低的。
在这时买入，你基本上就等同于在试图抓住一把下落的刀。
你偶尔会在快速拉高之前抓住一个下跌的机会，但如果趋势是下降的 -- 你应该尊重这个趋势。
一旦价格行为开始稳定，我们就正式进入了“积累阶段”。
这时，投机和炒作已经消失。在这一阶段，你便可以以最大的规模开始进入（这是进入的最佳风险/回报时机）。
如果一个代币长期处于横盘状态，它才会处于累积状态。
$QRDO 就是这方面的一个例子。
如果一个代币仍处于下降趋势中，那么它就不在 “积累阶段”。
在经历了所有三个阶段并达到“积累阶段”的代币，是我们正在寻找购买的代币类型。
当然，强大的基本面+潜在的未来叙述是绝对必要的。
以下是几个例子：
$DYDX
$BIFI
记住，有些代币永远不会走出这个阶段。不能保证它们会因为处于积累阶段而上涨。
有无数的项目在 2017 年达到顶峰，而此后就一直处于“积累阶段”。
这就是为什么第一且最重要的标准是找到一个具有强大基本面和强大潜在未来叙述的项目。
一个项目尽管看起来处于积累阶段，但另一条腿可能在下降，也是完全有可能的。
延长的横向运动降低了这种概率，但我们仍然需要为这种情况做好准备。
这就是为什么仓位大小是如此关键的原因。
你可能想在“积累阶段”部署你理想仓位的 70%，但你买入的频率和时间将取决于你的：
现金流
展望
风险承受能力
时间跨度
我不能给你确切的细节，因为每个人的情况都不一样。
但我希望这个 Thread 能成为一个有用的熊市积累指南（特别是对于小市值的宝石 + 优质基本面的项目）。
最后，TLDR:
识别具有良好基本面且有强大潜在未来叙述的的代币。
寻找已经经历了 3 个阶段的项目，且现在正处于“积累阶段”。
根据这些信息，创建并执行一个积累策略。
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