AND:DeFi笔记：40句话简读Messari万字研报_SANDMAN

这是《Kay'sDeFiNotes》系列的第5篇文章，这个系列致力于用最通俗易懂的语言提供一些关于DeFi的常识，包括不限于无常损失/AMM这样的常规概念，又或者关于新项目原理、设计上的分析，力争让完全不了解DeFi的吃瓜群众也能看懂。但愿起码能写30篇。

笔者非专业财经人士，这是一个非严肃的系列，着重在个人想法的梳理和自我表达，看的人随便看看就好，写的人随便写写也罢。

本文是我在阅读时的一些摘录和个人的批注，基本按原文顺序，没有特别编排，适合对原文一百多页的内容提供一个大致的glance，还是需要个人挑有意思的地方再细读原文。

0.万老师说最近是2077行情──回家打2077就可以了，可是为什么2077年了还没有用上Bitcoin:)

1.交易所内的Bitcoin并不是从DeFi浪潮开始流出的，而是312，大致余额从280万减少到220万

1.1流出的没有想象的多，对于CoinBase、币安、火币可能暂时并没有太大的影响，只是让他们意识到，Aha，DeFi是一个值得关注的新趋势。但硬币的另一面是，对一些三四线小交易所可能影响巨大

2.当我们说NFT是下一个热点的时候，我们在说的是什么──这四类完全不同

3.FTX的交易量同比增长了10倍，同时，SBF是Biden在MichaelBloomberg之后的第二大支持者──无论你喜不喜欢SBF

THORChain：DeFi上的无息借贷是真实存在的:金色财经报道，THORChain技术主管Chad Barraford在0xResearch播客节目上表示，DeFi上的无息借贷是真实存在的，其去中心化借贷机制能够在不支付任何利息的情况下承担以美元计价的债务，该工具最近在 THORChain 协议上激活，甚至可以避免清算和到期，该服务可以针对本地L1资产（包括比特币和以太币）中的用户抵押品提供无息贷款，并计划增加更多资产。[2023/8/31 13:07:57]

4.灰度母公司DCG今年超越了Coinbase成为了美国估值最高的加密相关公司，但不太可能上市

4.1印象里去年年中灰度就有25万比特币的AUM了，今年引发如此多关注，和Coinbase的PR有一定相关

4.2GBTC四年以来，从来没有出现过负溢价

4.3如果明年比特币涨到10万美元，DCG大概率会成为一家EBITDA10亿美元的未上市公司

4.4第一个真正上市的交易所可能是Coinbase，记得以前cz在一期Podcast里提过Binance不会做第一个上市的交易所，一方面第一次尝试如果有别人来做后面方便「抄作业」，另一方面Binance有俄罗斯业务

4.5cz希望Binance最后成为一个DEX

加密对冲基金Edge Capital Management为DeFi基金筹集6678万美元:10月20日消息，根据10月19日向美国证券交易委员会（SEC）提交的监管文件，加密对冲基金Edge Capital Management在两个DeFi为重点的基金中筹集了6678万美元，该公司几乎没有公开信息。

文件显示，自今年2月1日发售以来，总部位于美国的Edge DeFi Fund LP已从8名投资者那里筹集到约2800万美元。该公司计划为该基金提供一年多的时间。另一只总部位于开曼群岛的Edge DeFi离岸基金自2021 10月初开放销售以来，已向六名投资者出售了约3860万美元。根据美国证券交易委员会的文件，该公司可能计划进一步为这两支基金筹集资金，因为它没有为它们的目标筹集设置任何限制。（CoinDesk）[2022/10/21 16:33:08]

5.一个metaphor：灰度是crypto世界的伯克希尔哈撒为

6.?AndreCronje。想说很多，但又不知道从哪里开始。Yetwe,Imean,he,can’tquitequitcrypto.

7.如何跑赢BTC/ETH？研报作者表示：

信息不对称、内幕消息

有技术优势，链上竞技

对于那些你认为真的低估了，而许多聪明人真的错了的资产，产生信~~仰~~念，然后大头寸重仓

纽约梅隆银行与新加坡BAS合作推动数字资产和DeFi的采用:4月27日消息，投资银行纽约梅隆银行与新加坡区块链协会 (BAS) 签署了一份谅解备忘录 (MOU)，以合作推进区块链技术、推动机构数字资产和DeFi（去中心化金融）的采用。纽约梅隆银行已经宣布计划在今年晚些时候推出数字资产托管平台。该投资银行正在帮助机构投资者以及散户投资者获得加密货币敞口。此外，纽约梅隆银行周二推出了区块链创新基金，这是新加坡首个针对散户投资者的区块链主题基金。该基金也可供英国、法国、瑞士、西班牙等欧洲国家的机构投资者和富裕人士使用。（Coingape）[2022/4/27 2:34:11]

总结：难。

8.作者持仓表，可以明显的观察到市场新循环?中?YFI本位的现象，LONGAndre、LONGDeFi、LONGETH。

9.Bitcoin会变的「非同质化」吗？换言之，一枚矿工刚刚挖出的「处女币」会和一个流转过N手的币有区别吗？作者认为自我托管和隐私交易最终会取得胜利，但没有给原因，大概凭CryptoOG信仰吧lol

10.又一个metaphor：比特币挖矿有可能成为全球电网的负债均衡

11.看多ZEC，看多隐私财富容器（理由不那么充分

11.1目前有了更多种的隐私解决方案，比如NuCypher、Oasis

Crypto.com CEO：Cronos主网发布将成为DeFi生态系统的催化剂:10月10日消息，Crypto.com首席执行官Eric Anziani发推称，Cronos主网的发布将成为Cosmos及其之外巨大而繁荣的DeFi生态系统的催化剂。Crypto.com研究团队最近研究了机构如何适应和采用DeFi，并朝着更美好的未来前进。在DeFi中，资产管理协议的功能类似于具有智能合约的传统基金，为投资者提供了比基金管理更强的控制力、透明度和效率。（Coinquora）[2021/10/10 20:18:45]

12.Substituteshurtmonetarypremiums;BTChasfewsubstitutes,ETHmayhavemany.

13.ETH是一个「三点式」资产：商品、生产资料、可能是钱

14.按Vitalikandfriends的最新设想，ETH2有可能是ETH1.5Rollup，核心在Rollup，而不是分片

喵叔：开始，这还是一个小市场，人们不知道要摆摊买什么，卖什么，但是市场就这样逐步的形成，甚至还诞生了一家一家的小店，有人做货币市场生意，有人做兑换生意。但是有一个建立之初设立的目标，就是建一个大教堂，人们等待，还经常集会讨论。

时间很快，几年过去了，交付的日子渐进，批着面纱的大教堂始终无法被众人看清。于是人们不断去问最初设立摆摊市场的人，我们何时才能进入这大教堂。

DeFi生态聚合器Booster与FilDA达成战略合作:据官方消息，DeFi生态聚合器Booster与FilDA正式达成战略合作，Booster所有存款全部存入FILDA，并实现存款双挖（BOO+FILDA），更加安全可靠。Booster与FilDA将携手共同开拓DeFi领域深度合作，一同为用户提供全面专业的数字金融体验。

FilDA是基于HECO的跨链借贷DeFi项目，并通过跨链桥连通了以太坊、NEO和Elastos等多条公链资产，实现了跨链质押借贷。

Booster致力于成为一站式服务平台，用户可在Booster完成存款、借款、杠杆挖矿、复投、跨链挖矿等一些列DeFi行为。Booster由灵踪安全、慢雾科技完成审计，目前已开通多币种存款及合成资产质押挖矿，及BOO/USD等十多种币对的LP Token流动性挖矿，最高可享受8倍杠杆。Booster将于4月16日14:00在火币生态链Heco开启头矿。[2021/4/17 20:30:46]

不断的逼迫下，带来了事物的推进，也带来争端和弊端的披露，于是曾经教堂的倡导者们建议在广场集会，回答所有人的任何问题，但他们并不解释决策如何做出改变，人们也假装不关心，因为他们担心自己的质疑会带来他人的抨击。

广场上人们自说自话，一场问答中寻求着自己进入教堂后辉煌的可能性，大部分人都知道自己并不真的需要教堂或不确定，毕竟比起几年前的小集市，我们有了更快捷的基础设施，我们有了保障市场秩序的守卫军，但他们期盼着自己可以有些权力改变这教堂的形态。

于是倡导者们说，若你要进这教堂，那基础设施必为之服务，若你要进这教堂，那人人可参与的治理必是其前提，若你要进这教堂，过去的市场必因你而繁荣，若你要进这教堂，那你要投出一票先放弃当前的守卫军。

没有人真的期盼这教堂，人们只期盼自己的权力得以施展，即便这本身不建立在公正之上，即便资产公平参与带来集权的已有人给出了警惕。但没有人真的期盼这教堂，人们只期盼自己的权力得以施展。

15.ETH今年的平均交易手续费占比是大约0.2%，而BTC是0.4%

16.ETH的一个核心竞争优势是──人们愿意相信V神、追随V神，因为他建设的ETH让很多人富得流油

16.1比特币和中本聪的launch方式是不可复制的，但在吸引「早期社区信仰者」上，ETH的tokensale、YFI的「一文不值」公平token分发、Uniswap的空投，有可能是最接近Bitcoin这样的无可指摘的token分发方式

17.Uniswapv.s.CEX就像是BTCv.s.全球法币

BitcoinisabadcurrencyinrelationtotheU.S.dollar,but?averygoodcurrencycomparedtotheArgentinePesoorVenezuelanBolivarorSudanesePound.Asbitcoinstrengthensandothercurrenciesinflate,itrisesupthecurrencyleaderboard.Likewise,Uniswapisa“badexchange”comparedtoBinanceandCoinbase(thougheventhatisnowsomewhatarguable),but?averygoodexchangeforlong-tailassetsandwhencomparedtocentralizedexchangesoutsideofthetop50bytradingvolumes.Soon,thatwillbethetop10byvolumes.

18.DeFi代码都是开源的，那么DeFi协议的护城河是什么？

品牌、整合、可用性、善意、对外合作、高安全性，以及，一个明智的金库策略。?

Branding,integrations,usability,goodwill,partnerships,goodsecurityareallimportant.Butasoundtreasurystrategyiscritical.

如何理解？LONGAndre,LONGYFI:)

19.11月的YFI并购不是终点，2021年的DeFi世界会有更多并购

20.过去一年中，USDT供应翻了4倍，USDC6倍，PAX/BUSD/HUSD翻了5倍，DAI翻了15倍

21.USDT每天的链上转账量在8月前后已经超过BTC

22.DAI背后的Maker可能是最难fork的DeFi协议

22.1在借贷业务本身，Maker在这一轮相比AAVE/Compound落后了，但得益于farming大量的用到DAI，DAI发行量大大增长了

23.针对DAI相对缺乏套利机制，Terra在实践中加入了可以兑换回质押物的套利方案

24.cryptofund两大管理准则：不要做空，不要币本位做多

25.DeFi固收协议开始出现，LONG$MPH

26.灰度的套利预期APY甚至高于许多DeFi无风险矿的收益率，最近一年GBTC的正溢价大约在10-20%，而ETHE在50-80%

27.「合成股票」尽管很酷，但并没有给crypto世界带来天翻地覆的变化，作者认为这个概念在2021年会被证伪

28.Multicoin的HT、BNB估值报告值得再读一遍

29.还很少有钱包或者其他Web3应用发布流动性挖矿激励，明年或许会有

30.指数赛道：SET、PieDAO、Melon

31.CEX的累计注册数可能已经超过1亿

32.数据工具：聚合CMC/CoinGeckoDuneAnalyticsTheGraphCoinMetricsNansen的平台级产品能否出现

33.Messari：要做Crypto世界的Bloomberg

34.去中心化基础设施网络中，作者认为最有可能爆发的是Helium

35.$HNS?

Ifyouwantconvexity,thefutureisadecentralizedDNSRSSTokens.

36.作者看多的NFT方向：

数字艺术交易平台和数字藏品

MEME化的类彩票应用（洋人不说人话lol，我翻译一下，应该就是指?NFT盲盒类应用，NFTPOPMART

37.作者看空的NFT方向：

NFT藏品作为抵押品──NFTDeFi

NFT流动性挖矿

38.AxieInfinity和Decentraland这样的虚拟世界会持续增长

39.Crypto是无国界的，社区是有国界的，这种争议和不安，在作者的视角里只剩下WesternBias&ChineseFear，和Western对立的是Chinese，而不是Eastern，有意思

40.Crypto和《货币的非国家化》给了GlobalNomad更多选择，爱沙尼亚??是个有趣的国家

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