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1ETH:安德烈新点子:基于AMM的无损清算_RunEarner

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来自YFI创始人安德烈的新文章,说的是将现在通用的清算由拍卖改成AMM交易对的构思,好处是更加自动化。但是将清算拍卖者变成了AMM的LP之后,随之而来的LP无常损失问题又浮了上来,安德烈说通过组织分摊和对冲这不是问题。

这篇文章有价值的地方在于,它让我更重视衍生品工具的意义:明显,行业内处理基础风险的金融工具是不足的

首先,让我们看一下当前的清算情况。有两个核心问题;

抵押品

债务

最简单地说,当债务>抵押品,就会发生清算。因此,为了简单起见,让我们使用100%的价值。

Gnosis Chain发布去中心化支付网络Gnosis Pay和自托管借记卡Gnosis Card:7月17日消息,Gnosis Chain在巴黎EthCC(Ethereum Community Conference)大会上发布去中心化支付网络Gnosis Pay和自托管借记卡Gnosis Card。Gnosis Pay基于Gnosis Chain,使Web3开发人员能够集成各种传统支付方式,包括Visa,用户可以在任何接受Visa的地方直接从钱包中使用加密资产消费;Gnosis Card是经过Visa认证的自托管消费者借记卡,需要进行KYC认证,建立在GnosisPay去中心化支付网络上,直接链接到链上钱包,支持线下线上的各种刷卡消费,每笔交易通过智能合约。此外Gnosis Pay支持用户将ENS与卡片绑定,用户可以将其与任何钱包一起使用,每个社区或每个钱包都能发行自己品牌的对应Visa卡。[2023/7/17 11:00:08]

如果您提供1ETH作为抵押,则可以借入1000USD。

Arbitrum社区均以超98%的支持率投票通过AIP-1.1和AIP-1.2提案:金色财经报道,Arbitrum社区关于扩大ARBToken持有人监督和治理权力的两项提案(AIP-1.1和AIP-1.2)均以超过98%的支持率在Snapshot投票通过。提案AIP-1.1建议将基金会剩余的7亿ARB置于智能合约控制的锁定中,四年内解锁。根据提案,在社区成员批准Token分配预算之前,基金会将无法使用Token。

此外,Arbitrum基金会还发布了一份关于该组织如何成立的透明度报告。

提案AIP-1.2旨在修改Arbitrum生态系统的几个治理文件,包括将在链上发布改进提案所需的ARBToken数量的门槛从500万降低到100万。

据悉,在Snapshot投票之后,将根据章程的条款进行链上投票。[2023/4/18 14:09:49]

如果1ETH的价值跌至900USD,你将面临清算,因为债务>抵押。

过去24小时全网爆仓1.84亿美元:金色财经报道,Coinglass数据显示,过去24小时全网爆仓1.84亿美元,其中ETH爆仓3807万美元,BTC爆仓6922万美元。[2023/2/17 12:12:36]

不同系统之间的清算机制可能会有很大差异。

在基于保证金的系统资产的任何系统)中,它可以简单地平仓,返还1000美元并收取1ETH。在债务处于体系之外的系统中,需要激励清算人代表你偿还债务。在这种情况下,清算人将偿还你的1000美元债务并索取1个ETH。

从上面可以看出,清算人为了900美元的ETH偿还1000美元的债务在经济上没有意义。因此,大多数系统使用较高的担保值。通常,会看到系统有150%的抵押品价值。这意味着,为了计算美元价值,1个ETH被视为0.6667个ETH,但以1ETH为清算目的。所以你可以用1个ETH借到价值667美元的债务。

Digital Currency Group成立财富管理子公司:金色财经消息,由Barry Silbert于2015年创立的加密货币投资公司Digital Currency Group(DCG)已正式推出其备受瞩目的财富管理子公司。据其网站称,该公司名为HQ Digital,将提供私人投资、遗产规划、风险缓解和保险等服务。它将补充DCG现有的业务,其中包括资产管理公司Grayscale、交易业务Genesis Global和新闻网站CoinDesk。(Theblock)[2022/6/9 23:02:56]

我从不喜欢清算。

主要是因为它们很讨厌。你必须为每个用户创建单独的位置,并且每个位置都需要进行迭代和计算。在智能合约开发方面,我可能是纯粹的链上主义者。我讨厌被迫在链下做事。因此,构建一个依赖于链外系统的链上解决方案让我很恼火。因此,去年我一直纠结于如何解决基于头寸的清算。

我尝试的第一个设计是一个基于债务的系统,类似于yearn代币工作原理。从任何特定用户的立场来看,Yearn代币都是不可知的,它以组织而不是以个人的形式管理资金。如果给每个人相同的固定抵押比例,那么也可以对债务进行同样的处理。但是,从用户体验的角度来看,这种设计颇有争议,因为所有用户都会受到一定比例的清算处罚。尽管这在编程级别上起作用,但对于良好的用户流而言,这是一个糟糕的设计。

我的下一个尝试是使用AMM的流动性份额。如果查看诸如DAI-WETH之类的币对,并且假设市场健康,那么DAI-WETH将保持其DAI价值。如果你以1000DAI和1WETH开始,则可以拥有一对价值2000DAI。如果WETH的价值翻倍,则币对的价值约为3000DAI,因为你将拥有>1000DAI和<1WETH。因此,使用稳定币对进行交易至少可以保持稳定的币值。

当用户提款时,他们有2000DAI和0.5WETH,他们可以以1000WAI的价格买入另外0.5WETH,得到1WETH。但是,如果他们不是LP,他们将拥有2个WETH。

上面的设计实际上是可行的,但是对于希望使用WETH作为抵押品的用户而言,并就不那么有效了。如果你提供1WETH作为抵押,则你期望满足以下条件;

1,如果WETH值下降并且我被清算,我将拥有<1WETH

2,如果WETH值增加,我将有1个WETH

因此,AMM交易对的设计避免了清算,但是这意味着抵押品提供者永远无法享受资产的优势。

但是,以上设计确实允许自动清算。

我的另一个困扰是IL对冲。通过我们对yswap所做的研究,我们发现我们可以通过不直接连接对来抵消IL,而是使用生成的表示形式作为传输代币来抵消。

因此,再次使用上面的示例,用户必须先提供1000DAI和1WETH。现在,如果相反,他们从2WETH开始,并为他们生成了2000DAI,并提供给交易对。如上所述,WETH的价值再次翻倍,当他们提款时,他们有1WETH和4000DAI。已清算2000DAI的债务,其余2000DAI转为WETH。用户的最终结果是2WETH。与开始时相同。

现在让我们看一下相反的情况,WETH价值减半,我们有1000个DAI和4个WETH,提款时,用1000DAI偿还了2000DAI债务,以1000DAI卖出了2WETH,并清算了剩余的1000DAI债务,然后将收到2WETH。

这种设计允许自动进行正数清算,而不是基于手动头寸的减法清算。

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