整理:@AkshayBD
编译:卢江飞
中文版首发于链闻ChainNews.com
本文是对DeFianceCapital负责人ArthurCheong和ThreeArrowsCapital首席执行官SuZhu最近一场播客内容的摘要,两人阐述了对DeFi项目发展的看法和观点。
首先,让我们快速浏览一下本次播客的几个要点:
构建UI/UX非常重要,做好DeFi项目不能仅仅考虑技术和代币经济,其实构建好用户界面和用户体验比你想的更重要。具体的反面教材可以看看Balancer;
社区参与很重要,社区可以做很多事情,比你想的要重要的多。具体的正面案例可以参考Sushiswap;
专注于创造性的治理解决方案和长期发展定位的DeFi项目才有机会成为最终赢家。具体的正面案例可以参考SNX。
就让我们来看看两人对一些具体DeFi项目有何看法吧。
第一部分,让我们从去中心化交易所开始。
去中心化交易所Uniswap
Arthur认为Uniswap是最好、使用率最高的去中心化交易所;
但与专业做市商相比,Uniswap滑点较高,当然它已经算是非常成功了;
Uniswap投资方Paradigm拥有顶尖的研究人员,可以为Uniswapv3版本提供更多支持和帮助;
Uniswap存在一些治理问题,比如提案会陷入僵局——大概是出于法律原因,该团队一直对此放手不管;
SuZhu认为Uniswap需要关注的关键问题是在没有团队主导的情况下如何发挥治理作用,社区需要推动并确定优先顺序,而且还要平衡流动性提供者、代币持有者和其他利益相关者之间的利益。
Sushiswap
Sushiswap的发布意图曾被诟病,他们选择在Uniswap之前发行代币,这么做可能是希望最大化利润;
不过,Arthur后来对Sushiswap的看法出现了一些改变。当Sushiswap在底部调整的时候,他意识到Sushiswap的交易额其实还不错,尤其是在市场炒作已经消失之后,这样的成绩表现已经足够好了;
Sushiswap的代币分发数量在下降,但该平台锁定的流动性价值约为12亿美元,说明该项目正在有机增长。在过去的两个月中,SUSHI代币年化收益率超过10-20%,于此对应的背景是,Sushiswap的流动性挖矿奖励已经大大减少,而且代币奖励还会按照一定百分比被锁定;
是草根式的民主,但有点混乱;
Sushiswap其实源于Uniswap,但又有一定技术突破,虽然SushiSwap更像是一个草根版本,但也能满足社区的需求,并且实现了快速迭代,BentoBox的发布也是乐观的。
SuZhu认为Sushiswap是由社区底层推动的,因此它可以引领跨链等趋势,并可以不用考虑太多原则,只关为社区创造最大利益。
0x
Arthu:0x究竟是什么?它不是一个去中心化交易所,而是一个不同DEX可以在上面创建并共享流动性的DeFi协议,它还是一个请求报价平台,基于0x协议的DEX可以发起询价。
虽然有链下订单簿,但是交易却是在链上执行的;
0x协议的采用速度比较缓慢。它的竞争对手Paradex已经被Coinbase收购了,这个昔日的对手已经日薄西山。0x的问题可能在于激励措施,而且0x协议上中继器的交易额表现也不太好。就目前的市场环境来看,中继器的日子都不太好过。
最近,0x开始出现一些复苏,他们优化了经济措施来激励中继器,还为用户提供实用型代币奖励,但总体来看交易额还是小。
imToken钱包是中国最大的以太坊钱包之一,他们使用0x协议构建了去中心化交易平台Tokenlon,现在Tokenlon驱动了超过90%的0x中继器交易额。
基于AMM的去中心化交易所vs.基于订单簿的去中心化交易所?基于AMM的去中心化交易所更像是一种投资策略,此时的去中心化交易所更像是一种副产品——对于投资者来说,他们可以利用市场波动性进行交易,然后通过固定权重重新平衡资产,这其实与交易所交易基金有些相似。
Bancor
Bancor可能是DeFi行业里最古老的去中心化加密货币交易所之一,也是以太坊历史上ICO融资最多的项目之一,他们确实推出过一款产品,貌似也获得了认可;
Bancor流动性主要集中在BNT代币上,他们无法直接进行ETH到USD的交易,这意味着用户不得不先把ETH兑换成BNT,然后再用BNT兑换USD,这显然造成了很大的不便,因为人们不想持有自己不信任的代币;
临时损失可以通过BNT代币补偿;
BancorV3最近已正式发布,过去24小时有700万交易量;
Bancor自动化做市商模型类似于Uniswap,但与Uniswap不同的是,Bancor增加了对永久损失的补偿;
-到目前为止,我们仍不清楚Bancor为什么没有获得较大成功,问题可能与用户体验有关,也可能与以太坊社区对Bancor的ICO非常不满有关。
KyberNetwork
SuZhu认为,KyberNetwork在质押模式上极具创新,可以获得真正的现金流,而不是简单地进行代币回购和代币销毁,这算是一种更高级的业务模式——但可能对纳税的人来说不是很友好。通常来说,我们知道那些从事DeFi交易的人应该不用纳税。这样可以吸引用户更好地参与交易并了解回报情况。
KyberNetwork模式可以说是领先于这个时代的,Kyber上的一切都在链上进行。举个例子,如果你是Kyber上的做市商,那么每笔报价都是在链上交易完成的。
KyberNetwork有被动市场模式和主动市场模式,举个例子,你可以通过Synthetix实现被动流动性,当然KyberNetwork也为专业做市商提供定制解决方案;
资本效率是KyberNetwork的运营核心,在2019年末期间,他们的交易额规模几乎与Uniswap相当,但是在锁仓量方面,Kyber只有Uniswap的十分之一。虽然KyberNetwork也有不少什么优势,但他们可能没有预见到两个市场方向:
如何解决对散户服务不足的问题
如何让社区愿意提供更多流动性来支持他们喜欢的项目。
虽然KhyberNetwork规模增长了十倍,表现看似不错,但与Uniswap相比至少有一个数量级的差距,所以他们应该在下一次迭代时实实在在去做些什么了!
2021年应该关注DEX赛道哪些方向?
Arthur认为DEX的市场份额将会继续增长,去中心化加密货币交易所的日交易额可以达到5亿到10亿美元规模,尤其是L2获得成功的情况下
SuZhu认为中心化交易所和去中心化交易所交易额都会增长,尤其是像币安这样的加密货币交易所,他们可能扮演了一个跨链二层网络的角色;
这些加密货币交易所不仅能提供中心化金融服务,又能提供去中心化金融服务,因此可以从中抽成一定比例的流动性奖励,这种混合模式有助于让用户获得更熟悉的使用体验,同时又完美整合了DeFi的高效率;
但是,中心化交易所可能会继续面临压力,因为他们现在不得不需要以更快的速度上线DeFi代币。如今,当某个DeFi代币推出之后,他们可以在Uniswap和Sushiswap上立即上线,这显然给中心化交易所带来了一定竞争压力,因此中心化加密货币交易所可能也需要提供类似的服务,以便用户也能快速访问DeFi代币并防止资金从自己的平台流出。
一些核心体会:社区仍是最重要的,你需要精心服务社区,而不是仅仅专注技术或经济模型。社区比你想象的更重要,要让社区用户参与其中,他们会做出许多超出你预期的事情。
标签:USH中心化交易所HISWAPDEF3X Short Sushi Token中心化交易所排名Hiswap TokenRestaurant DeFi
NFT?的起源和概念 NFT的概念从2017年开始发展起来,一款加密猫游戏,一位名叫Dieter的开发者,一场声势浩大的加密牛市,NFT迅速走进了大众视野.
尊敬的LBank用户: LBank现公示从01月24日17:00至01月25日17:00交易量排名前三的中奖名单,具体情况如下:*为保证活动公平,LBank严禁刷单、对敲等作弊行为.
链闻消息,零知识证明研发机构StarkWare表示,其二层扩容解决方案ZKRollup「StarkNet」目前已经完成基础构建.
StaFi将于近日正式上线旨在解决ETH2.0Staking质押流动性产品rETH,现开启OriginalValidator招募计划.
止盈回顾:利润会迟到,但不会缺席,昨日上午给出的行情分析,白盘建议反弹先看一波回调,给出的操作建议1440-1450附近空单入场,目标1380-1360-1300,止损1480.
Gate.io今日已经根据用户FIL6持仓情况完成FIL分发,总计约1.3万枚,用户可在账户账单明细中查看详情.