NFT:细数DeFi风险和技巧 小心引火烧身_DEF

最近去中心化金融行业里挂起了一阵“美食”封，以食物命名的意面、虾、玉米卷、寿司等DeFi财富游戏越来越风靡。那么这些“食物”去中心化金融项目究竟有何玄机，玩家最关心的风险等级又如何呢？下面让我们来一一揭开它的神秘面纱。

首先我们要知道“食物”DeFi财富游戏是怎么出现的。这一切都源于上个月推出的YearnFinance，这可能也是2020年DeFi行业里最重要的一件事了。YearnFinance项目极具创新性，他们全部代币供应都分配给了用户，旨在为所有与该协议相关的资金池提供流动性。此后，Yearn的启动框架就成为了许多类似项目的“复制模板”，这些项目在看到Yearn获得巨大成功之后也纷纷相仿，同时也有一些项目从YearnFinance中分叉，诸如SHRIMP、PASTA、BASED、YFII、YFL、YAM等等这样的项目应运而生。

比特币在区块高度666,833出现陈腐区块，并出现0.0006 BTC双花:据BitMEX Research推特，比特币在区块高度666,833出现陈腐区块（stale block），SlushPool和F2Pool所挖出的区块，在随后的更长链竞争中，SlushPool挖出的区块获胜。在输掉的区块中，0.00062063 BTC发送至1D6aebVY5DbS1v7rNTnX2xeYcfWM3os1va；而获胜链中一笔使用相同输入的交易仅向该地址发送了0.00014499 BTC。[2021/1/20 16:37:35]

当然，许多DeFi项目在Yearn提供的“合作耕作”基本组成部分之上，还会为自己的基础资产添加其他经济元素，以便更具粘性、更加吸引用户，而这些“经济元素”则包括：PASTA采用的代币通缩模式；Rebase机制；基于社交的机制；构建一个社区驱动的项目。

观点：比特币在新冠肺炎流行期间跟随股票下跌并不意味其为相关资产:Blockstream首席战略官Samson Mow发推表示，比特币在出现一种流行病（新冠肺炎）时跟随股票下跌并不意味着它是相关资产。这是一个极端的异常值，被BTSE联合创始人Brian称为“10西格玛（sigma）事件”。那些理解并投资BTC的人将是明天的赢家。比特币将会反弹，并且一如既往地做自己的事。注：在统计学随机事件计算中，10西格玛事件意味着10个标准差，发生的几率极其低。[2020/3/19]

为了让大家能更了解·“食物”DeFi项目的业务基本模式，现在我们来假设一个“WINE”项目，里面使用的虚构代币就叫做“WINE”。那么现在我们允许用户在第一周通过锁定其他DeFi代币来耕作“WIN”，再构建一个WINE/ETH流动性池来提供长期激励。为了多些乐趣和粘性，接下来再来设计这样一套策略：如果持有“WIN”最多的那个人每天有20%的机会获得宿醉机会，那么他有可能会把持有的20%“WIN”随机捐赠给100个日均活跃地址；每笔“WIN”交易都有1%的机会将50%的价值转移到奖励合约之中，旨在为“耕作农民”增加激励。以上这些策略可以让你轻松理解那些看似复杂的DeFi概念。不仅如此，由于从标准分叉出了代码区块，这些策略其实可以很快实现。

声音 | 币安：比特币在东南亚市场的溢价达到5%:根据币安新近发布的研究，比特币在东亚三国中国、日本和韩国市场的交易价均超过了其他地区，溢价最高达到5%。自今年5月中以来的一个月内，日本交易所Bitflyer的比特币对日元交易对FCBTC/JPT的溢价高达5%，上一次出现这么高的溢价还是在去年7月。在韩国Bithumb交易所，比特币对韩元交易对BTC/KRW最高溢价同样达到5%，上一次达到这一水平是在去年11月。中国场外交易的USDT对人民币的溢价超过了3%，为今年4月中以来最高溢价，也是今年以来第二次溢价高于2%。[2019/6/18]

那么，在每个耕作流动性池类型的场景中又会出现哪些风险呢？下面我们就来做下评估。

首先是处于低风险等级的1级风险，此类风险多出现在ERC20代币流动性池里，你可以押注一个DeFi代币来换取“食物”DeFI代币，比如YAM。如果你想把风险降到最低，可以将抵押代码和现有代码进行比较，以确保其中没有问题。由于你只是在抵押而不是提供流动性，因此不会承担任何经济风险，只要确保协议安全性，那么你的收益耕作资本就不会受到威胁。当资金安全得以确认之后，此时你需要承担的主要风险是：随着时间的流失，你所耕作的DeFi代币价值可能变得一文不值。所以此时你需要做的，就是要选择一个最合理的项目，避免最终陷入到“死亡螺旋”之中。

法国财政部长Bruno Le Maire：加密货币在全球经济中扮演重要角色:法国财政部长Bruno Le Maire最近指出：加密货币正在全球经济中扮演重要角色，并发表推特支持区块链技术。不久之前，他还刚刚表达了对于加密货币没有受到适当监管而为全球经济构成风险的不满：“如果我们想继续保护公民免受任何投机或及恐怖主义的伤害，我们需要规则”。[2018/3/28]

其次是处于高风险等级的2级风险，此类风险多出现在98%/2%流动性池。这类所谓“98%/2%”流动性池通常比较“狡猾”，毕竟他们主要为去中心化交易所提供流动性，因此很自然地会偏向于选择具有良好信誉的代币，如98%YFLink/2%YFL流动性池。在这里，玩家有可能面对的是一种新型风险：临时亏损。当指定流动性池内的两个资产在价格方向上朝相反方向快速移动的时候，临时亏损将会达到最高点。虽然98%/2%比例的流动性池对临时亏损并非完全免疫，但相对会更安全一些。

最后就是被称为灾难等级的风险了，此类风险多出现在倾销池中。这类流动性池风险太大，也是最危险的，PASTAyyCRV/PASTAUniswap池就是一个很好的例子。PASTA激励池一启动，大批PASTA农民就开始倾销，每个人都想要兑换更珍贵的yyCRV代币，结果显而易见，PASTA代币价格瞬间从1美元跌至0.04美元，让那些对PASTA流动性池寄予厚望的人全部傻眼。

除了以上风险外，还有一点非常重要，那就是gas费用！因为耕作那些“食物”DeFi代币的时候通常会要求你抵押ETH，不管你下单还是退出，每笔交易都可能会被收取手续费。根据所耕作的流动性池，你有时还不得不要到去中心化交易所添加流动性，这些做法都会导致头寸更加复杂、成本也会变得更高。

那么这些倾销池又有哪些重点特征，该如何识别他们的区别而避免把更有价值的DeFi代币投放到这些池中呢？

你必须要记住，倾销池通常不会一下子抛售，而是会持续一段时间，毕竟你需要花几天时间让农民积累流动性。其次倾销池代币流动性比例通常为50/50，一半是垃圾币，另一半则是较为优质的资产，比如ETH、wETH、或是yyCRV。最后一点就是，倾销池通常会提供高额预算激励，因为这些流动性池没有任何实际价值，除了利用这种高额收益的诱因，他们没有其他任何手段来吸引流动性提供者。当然，一旦这些倾销池崩盘，那么流动性提供者将会损失大部分资金，而那些“食品”DeFi代币收益也会进入“死亡螺旋”，无法获得好的回报。

总结了那么多“食物”DeFi财富游戏领域的风险和实用技巧，大家都应该明白一点：加密市场中没有任何价值被创造，不过是一个复杂的“3-4层”价值转移机制而已。而购买“食物”DeFi代币需要承担巨大风险，因为你可能需要对抗一大群收益耕作的“农民”，他们随时随地会抛售这些代币。不仅如此，和你共享这场“美食”游戏的都是拥有多年加密行业经验的“老炮交易员”，如果你对自己的行业经验没有足够的信心，那么还是奉劝各位最好远离它们，因为任何决定都可能会带来难以预料的后果。

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