DEF:四大策略 玩转期权_efinity币预测价格

期权是经验老道投资者的趁手工具，它们以不同的方式为不同资产提供多样化的风险敞口。

无论是对波动性进行对冲，利用杠杆敞口进行投机，还是通过卖出合约赚取权利金。投资者都可利用期权来发挥自己的优势。

差价期权策略

一般来说，差价是降低风险和保证金要求的常见方式，以下是四种最常见的期权点差。

策略1：牛市看涨价差

牛市看涨价差，这表示以特定的行权价买入看涨期权，并以较高的行权价卖出相同数量的期权，两种期权的到期日和标的相同。看涨期权价差降低了看涨期权的成本，但它同时也限制了策略的收益。

交易场景：如果交易者认为某项资产的价值会上升至某一价格范围，他们通常会使用该策略。这种情况最常发生在高波动性时期。

Aerodrome推出后，Base TVL翻倍为第四大L2:金色财经报道，DeFiLlama数据显示，Base锁定的总价值（TVL）升至3.8亿美元以上，这是自新去中心化交易所Aerodrome推出时8月28日记录的TVL的两倍。在Base的总TVL中，Aerodrome的价值超过2亿美元。

Base主网于8月初公开发布，目前已成为TVL第四高的Layer 2区块链，仅次于Arbitrum One、Polygon和OP主网等其他网络。

金色财经曾报道，Velodrome Finance（OP主网上的去中心化交易所）开发团队于本周早些时候与20个合作伙伴合作，在Base上推出了其分叉版本Aerodrome。[2023/9/2 13:12:41]

最大收益：看涨借贷价差的潜在利润仅限于行权价减去价差净成本的差额。如果股票价格在到期时达到或高于空头认购的行权价，则可实现最大利润。

“区块链”入围2021中国电子信息工程科技发展十四大趋势:1月5日，中国工程院信息与电子工程学部、中国信息与电子工程科技发展战略研究中心发布“中国电子信息工程科技发展十四大趋势（2021）”，分析了我国在移动信息网络、信息安全技术、智能化发展等领域的发展趋势。这14个发展趋势主要存在于以下领域：信息化、计算机系统与软件、网络与通信、计算机应用、网络安全、集成电路、数据、感知、电磁场与电磁环境效应、控制、认知、测试计量与仪器、区块链、光学工程。（新华社）[2021/1/6 16:31:20]

最大损失：如果持仓至到期，标的价格低于两个看涨期权行权价，最大损失等于两个期权的买入价。

持仓详情：

买入一个看涨期权，行权价高于当前市场,并有特定的到期日。

动态 | 跨ETH/EOS/TRON/IOST四大公链 DApp活跃度排行榜:据 DAppTotal 02月24日数据显示，过去一周，综合对比ETH、EOS、TRON、IOST四大公链的DApp生态情况发现：总用户量(个): ETH(268,640) > TRON(71,470) > EOS(20,463) > IOST(4,155)；总交易次数(笔)：EOS(322,929,774) > IOST(5,858,293) > TRON(3,435,799) > ETH(1,193,766)；总交易额(美元)：EOS(173,720,899) > ETH(103,926,663) > TRON(35,234,119) > IOST(2,043,269)；跨四条公链按用户量TOP3 DApps为：MillionMoney(ETH)、Play GOC(TRON)、Oasis 金库(ETH)；按交易次数TOP3 DApps分别为：EIDOS(EOS)、POW(EOS)、iPirates(IOST)；按交易额TOP3 DApps分别为：Newdex(EOS)、Compound(ETH)、Dice(EOS)。[2020/2/24]

卖出一份与第一份看涨期权完全相同到期日，但更高的行权价看涨期权。

行情 | 四大平台币今日价格小幅调整:据MyToken行情数据，截止目前四大平台币涨幅如下：BNB现价22.20美元，24h上涨0.03%；HT现价4.76美元，24h上涨0.31%；OKB现价6.61美元，24h上涨0.16%；BIKI现价0.08美元，24h上涨-1.37%。[2020/2/21]

策略2：熊市看涨价差

熊市看涨价差，是一种通过购买特定行权价的看涨期权，同时也卖出相同数量、相同到期日但行权价较低的看涨期权来实现的期权策略。采用这种策略，投资者应该预期标的资产的价格会下跌。

这种策略的主要优势是通过买入行权价较高的看涨期权和卖出行权价较低的看涨期权来降低交易风险。在正常情况下，该策略的风险比做空股票小，因为最大损失存在上限。

交易场景：交易者预计该标的价格将会下跌。

行情 | 四大平台币今日价格不同幅度下调:据MyToken行情数据，截止目前四大平台币涨幅如下：BNB现价21.83美元，24h上涨-7.06%；HT现价4.53美元，24h上涨-10.37%；OKB现价6.27美元，24h上涨-7.34%；BIKI现价0.08美元，24h上涨-9.19%。[2020/2/17]

最大收益：最大收益等于发起交易时收到的权利金，即卖出期权收到权利金-买入期权花费的权利金。

最大损失：最大亏损相当于两个看涨期权的价差-。熊市看涨价差被视为一种有限风险和有限回报的策略。盈利和亏损的限度由特定的看涨期权的行权价格决定。

仓位详情：

买入一个行权价较高特定到期日的看涨期权，并支付溢价。

卖出相同数量相同到期日但行权价较低的看涨期权。

策略3：熊市看跌价差

熊市看跌价差是一种购买看跌期权，同时卖出相同数量、相同到期日的同一资产但行权价更低的看跌期权。这一策略似乎类似于购买普通的看跌期权，但是不同之处在于，该策略牺牲了一部分潜在利润从而降低了看跌期权的买入成本。

交易场景：如果交易者认为某项资产的价值会下跌至某一价格范围，他们通常会使用该策略。

最大收益：两个期权行权价价差-。

最大亏损：卖出期权收到权利金-买入期权花费的权利金。

仓位详情：

买入一个行权价较高的特定到期日的看跌期权，并支付溢价。

卖出相同数量相同到期日但行权价较低的看跌期权。

策略4：牛市看跌价差

牛市看跌价差是通过卖出行权价更高的看跌期权，同时买入相同数量相同到期日但行权价较低的看跌期权的一种策略。

交易场景：交易者预计标的资产价格将缓慢上涨时，他们通常会使用该策略。

最大收益：当标的价格在期权到期时收盘价高于较高的行权价时，出现最大收益。

最大损失：最大亏损为卖出看跌期权收到权利金-买入看跌期权收到的权利金，盈利和亏损的上限由特定看涨期权的行权价决定。

仓位详情：

买入一个行权价较低的特定到期日看跌期权，并支付溢价。

卖出相同数量和相同到期日但行权价较高的看跌期权。

在传统期权市场中，需要中心化交易平台提供交易场所。然而随着DeFi兴起和应用，如今期权也可在去中心话平台上交易了。

Opyn是一个DeFi期权协议，他们于近期发布了V2版本，该版本协议能够提出了一个更节省资金的解决方案和新功能，为所有阅读本文的交易者提供了更好的交易机会。下文将探讨Opyn的新功能以及一些更高级的期权策略。

OpynV2简介

OpynV2是基于Gamma协议构建的DeFi期权协议，用户可以购买、出售、创建ERC20标准的期权。DeFi用户和产品可以使用Opyn的智能合约和页面来对冲DeFi风险或者多种加密资产头寸。

目前，Opyn与其他DeFi期权协议有7点不同：

1、允许更有资金效率的期权交易策略，比如差价期权；

2、可闪电铸币，即在无抵押情况下铸造期权代币，只要在交易结束之前被销毁即可；

3、具有更有竞争性的价格，因为出价和要价皆有市场供需决定；

4、允许用户在期权到期前出售持有期权；

5、可自动履约实值期权；

6、如果产品被列入白名单，那么任何人都可创建新的期权产品；

7、允许operator代表用户进行操作或交易。

Gamma协议使DeFi期权交易的资金使用效率提高主要体现在几方面：改善保证金、欧式期权、现金结算期权和闪购铸币。

改善保证金

从差价期权开始，Gamma协议提供了更高资金使用效率的期权。基于Opyn的差价允许做多oToken用于质押做空oToken，从而使用户结构最大损失能够作为抵押品发布。

欧式期权以及现金结算期权

以现金结算的欧式期权可通过构造安全的差价期权来改善保证金。

欧式期权意味着期权持有人只能在到期日行使期权。现金结算意味着期权持有人无需提供标的资产而是直接使用抵押资产进行行权。期权持有者在行权时将获得现金收益。

原文标题：《DeFiOptionsStrategiesforTraders》

原文来源：RyanSeanAdams，Bankless

律动注：本文在《DeFiOptionsStrategiesforTraders》原文的基础上稍作调整，本文所讲述的4种DeFi期权策略不仅适用于DeFi市场，还可用于大多数提供期权衍生品的市场。

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