NBA:FDex如何通过衍生品引爆DeFi下半场？_TOP

导语：

从Compound的流动性挖矿开始，DeFi从一个小众话题，迅速成为整个加密世界的核心主题。

毫无疑问，DeFi是区块链和加密货币技术落地的一个典型的热门应用赛道，金融市场的抵押借贷、交易、保险等金融产品都逐步移植到区块链网络，展示出了前所未有的无限活力和可能性。

其中DEX作为流动性挖矿的主战场，也是DeFi世界的核心枢纽，DEX第一次开始冲击中心化交易所的市场地位，Uniswap的单日交易量突破数十亿美元，一度超越了中心化交易所龙头CoinbasePro，DEX迎来了高光时刻。

当前，DEX以现货为主导，而我们要知道，在传统金融市场中，还有一个市场规模数倍于现货市场的衍生品市场，现货交易只是DeFi圣杯的一角，去中心化衍生品将是DeFi的下半场。

去中心化衍生品成下一个爆发点

据CoinGecko的数据显示，Uniswap的治理代币UNI市值进入了Top10，除了币安的BNB，UNI市值已经超越了所有中心化交易所平台币，可以说Uniswap把DEX概念推到了史无前例的地位，DEX已经被市场所认可。

加密指数提供商Compass推出DeFi基本面指数CCBFDEFI:2月22日消息，加密指数提供商Compass Financial Technologies宣布推出Compass Crypto Basket Fundamental DeFi Index（CCBFDEFI），为DeFi领域提供可靠的机构基准。

CCBFDEFI利用一种新的加权机制跟踪DeF领域一篮子代币（10种顶级代币）表现，并每月进行再平衡。CCBFDEFI符合欧盟基准法规，现已在Bloomberg和Refinitiv上线。CCBFDEFI是第一个引入基本面加权模型的机构加密指数，通过使用链上数据来确定其组成部分之间的权重，跟踪DeFi协议产生的代币流动性和收入。（PRNewswire）[2022/2/22 10:08:47]

而根据传统交易所的发展路径来看，衍生品市场规模要数倍于现货市场，因此去中心化衍生品交易所也即将迎来爆发期，其市场潜力要数倍于当前的DEX，去中心化衍生品市场将会出现类似Uniswap的新巨头。

那么，什么是去中心化衍生品？

首先我们要知道何为衍生品，衍生品是一种金融工具，一般表现为两个主体之间的一个协议，其价格由其他基础产品的价格决定。并且有相应的现货资产作为标的物，成交时不需立即交割，而可在未来时点交割。

FDEX将于今日14:00上线SNP交易:据官方公告，FDEX去中心化交易平台将于2020年12月29日14:00上线NervLedger（SNP），并开通SNP/USDT交易对。

NervLedger是一个开放的自动化聚合理财和资产管理平台，联合SeeleN发行DAO治理通证SNP。SNP将兼具SeeleN和NervLedger治理功能。通过SNP在SeeleN上的生态和挖矿价值，为其优先注入价值。

FDEX是FShares Group旗下的去中心化交易平台，致力于为用户提供可信数字资产服务。[2020/12/29 15:58:10]

典型的衍生品包括远期，期货、期权和互换等。交易者可以使用衍生品来对冲他们的头寸，从而降低他们在特定交易中的风险。

举个通俗的例子：假设你是一个轮胎生产商，生产轮胎需要橡胶，而一旦橡胶价格上涨，将影响你工厂的制造成本。你可以从你的供应商那里购买一份期货合约，在未来某个特定的交割日以当前商定的价格交割一定数量的橡胶，从而对冲未来的橡胶价格上涨风险。

DeFi世界为什么需要衍生品？

FDEX宣布成立千万美金DeFi专项孵化基金:8月11日，FDEX宣布与日本金融集团Decent Shares、安策资本联合成立千万美金DeFi专项孵化基金，专注DeFi领域优质项目投资，推动分布式金融落地应用。

FDEX是FShares Group旗下的去中心化交易所，致力于打造可信数字资产交易服务平台。此前日本新一代去中心化金融协议〇KK (Otakukin)获得FDEX战略投资孵化。

Otakukin基于FShares Chain推出去中心化金融协议，用户可以赚取存款利息和借出资产。存入和借出均可获得Otakukin原生代币OKK奖励。[2020/8/11]

目前DeFi应用场景繁多，DEX、借贷、保险、聚合器等等，但没有去中心化衍生品的基本产品和服务，投资者就缺乏风险对冲工具。

简单而言，当前DeFi难以满足市场参与者对于更高波动率或风险对冲等进阶资产配置需求，因此缺乏衍生品，DeFi市场是不成熟的。

去中心化衍生品的出现将给DeFi世界提供丰富的金融衍生产品，发挥着风险管理、资产定价作用，以更丰富的风险管理和流动性增强工具来完善DeFi领域，从而形成了一个系统性的金融市场整体。另外从市场发展规律而言，衍生品是去中心化金融发展的必然趋势。

去中心化交易所FDEX受邀出席“有‘点’东西 社区私享会”:据官方消息，由聚点加速器主办，在线资本、金色财经、布洛克科技共同协办的“有‘点’东西 社区私享会”，将于7月31日在郑州举行，与会者包括众多明星项目和数千家区块链社区。

FDEX是FShares Group旗下的去中心化交易所，致力于打造全球可信数字资产投资平台，投资孵化有FShares Wallet、去中心化借贷协议Otakukin和去中心化云服务FShares Cloud等。[2020/7/27]

去中心化衍生品的市场规模有多大？

根据国际清算银行的统计，全球金融衍生品市场的规模超出想象，其规模可达到全球GDP的10倍以上，并继续保持快速增长水平。

以外汇市场为例，外汇市场每天的交易额已达6万亿美元以上，其规模已远远超过股票，期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的投资交易市场。

从短期来看，去中心化衍生品可以从中心化衍生品巨头FTX、OKEX、BitMEX、Deribit中瓜分一部分市场，从长期来看，去中心化衍生品只要引入传统金融市场的一小部分，规模就足以令人咋舌。

FDEX创始人何志：打造从产品到服务的去中心化产品生态:6月17日，由去中心化交易所FDEX主办的主题酒会在深圳成功举办，创始人何志发表主题演讲，围绕去中心化交易所FDEX，深入阐述当今数字资产市场发展方向和区块链底层技术的沿革。

FDEX是FShares Group旗下领先的去中心化交易所，致力于安全、透明、跨链的数字资产服务。[2020/6/18]

在这种迫切的市场需求下，FDex应运而生，旨在为DeFi世界提供更丰富的金融工具，给DeFi带来无限可能性。

FDex为DeFi注入新活力

资料显示，FDex由知名外汇交易商FXBTG金融集团和新加坡罗马集团发起成立。

与其他去中心化衍生品交易所不同的是，FDex集合了传统金融市场中的外汇、原油、黄金、大众期货以及加密货币的指数合约的去中心化交易平台，是第一家综合性的去中心化衍生品交易所。并支持10-200倍杠杆交易，是整个区块链行业的首创，因此备受市场瞩目。

可能我们要问，FDex跟传统的中心化交易所有何区别呢？下面将从安全性、社区治理、利益分配、匿名隐私这四个层面来分析FDex的优势。

1、智能合约托管

FDex与中心化交易所最大的不同就是其去中心化，不同于CEX的资金中心化托管，FDex是建立在区块链之上，所有的资金都由智能合约托管，所有的智能合约代码都会在开源社区公开并通过专业机构审计和攻击验证。

简单来说，在FDex平台上，用户通过加密货币进行交易，交易的资金都在区块链上流转，并且交易通过智能合约来执行，无论是存取款效率，交易安全性都能得到进一步的保障。

一直以来，交易所跑路事件频出，安全问题始终是悬在用户头上的斯摩达克斯之剑，CEX因技术原因始终无法做到资产的公开透明，为后面的安全事件埋下了伏笔。而区块链技术的诞生使这一目标在技术上变得可行，FDex交易所就是把这种可行性转化为真正的实践。

2、去中心化社区治理

OKEx暂停提币事件震动了整个区块链行业，传统的中心化公司运营机制已经难以满足如今的区块链市场，FDex则遵循了区块链的去中心化治理精神，不设CEO和董事会，社区治理工作由FDexBlockchain基金会主导。

FDex交易所依托区块链技术和通证经济理念，将是世界范围内首个自治的社区型交易平台，并由全体FDex通证持有者通过智能合约投票完成社区治理。显然，FDex的去中心化治理框架杜绝了中心化模式的单点风险。

3、利益让利用户

在传统的交易所模式中，用户难以获取交易所成长所带来的红利，交易所利益与用户利益在一定程度上甚至是相背的，这也进一步加深了中心化交易所的风险和用户信任危机。

在设计思路上，不同于一般DEX的自动做市商模式模式，FDex则采用领先的做市商池交易方式，为用户提供极高的流动性，极低的交易点差。允许所有人向交易所提供流动性来赚取FDex的费用。

用户在FDex上提供流动性赚取的费用就是他们从FDex上的交易活动中赚取的份额。这样一来，加密社区内的任何用户都可以成为流动性提供者，提供流动性的用户也可以从DEX中获益。

通过做市商池交易方式，用户为FDex提供流动性，FDex则将交易所的核心利益让利给了用户，用户与FDex形成了利益共同体，一起享受平台成长的红利。

4、匿名交易

如今DeFi市场越来越意识到隐私的重要，因缺乏隐私所带来的乱象频频出现，比如，用户开了一张多单，就极可能被盯上，从到导致用户仓位被针对性的恶意爆仓。

针对上述乱象，FDex在匿名交易层面，结合传统加密虚拟货币的特性，通过零知识证明和环签名，设计了效费比极高和安全性极好的交易匿名和隐私保护方法，满足不同应用场景隐私保护需求。

除此之外，拓展性一直以来是区块链行业的一大难题，当前DeFi主要集中在以太坊公链上，而以太坊公链性能较低，导致出现网络拥堵和巨额GAS费的问题，进而限制了DeFi的进一步发展。

考虑到这一点，FDex选择了火币生态链Heco，一方面，Heco以HPOS共识机制以及元交易为基础，在承载上TPS超过了500并且交易手续费最低为0.001美金。另一方面，火币生态链Heco依托于火币，拥有庞大的用户流量和资金规模，FDex可借此吸收Heco的生态资源。

5、平台通证

根据白皮书，FDex将于2021年下半年上线官方全球通用积分FDex，总量1亿枚，初期基于以太坊ERC20。

平台通证FDex的获得分为空投、私募、流动性提供以及参与挖矿等方式。目前已经完成首轮私募融资，由GarciCapital领投。

平台通证FDex的汇率根据1：1USDT的平台货币增量规则锚定交易手续费，并放入去中心化的合约中。

链接传统金融与DeFi世界的桥梁

区块链行业当前不被主流社会接受认可的一个根本原因在于，区块链与现实世界的割裂，这也是目前区块链行业的难题，即无法出圈。

相比加密货币，传统金融的股票、外汇、黄金等一系列大宗商品经历了上百年的发展，共识基础强大，受众更为广泛。

而目前加密货币市场体量较小，更像是一个小圈子的产品，无法被圈外的主流社会所普遍认可，而FDex正在改变这一切。

FDex主打的是传统金融产品，致力于将金融市场的主流产品引入到DeFi世界，让圈外的主流投资者和交易者进入DeFi世界，从而实现区块链技术的大规模普及和应用。

显然，FDex走了一条与众不同的道路，为传统金融衍生品创造一条通向通证化的发展之路，从而提升全球结算效率，降低成本，消除交易壁垒，高效驱动区块链技术在金融衍生领域的应用和价值互联网时代正在加速到来，同时也给区块链行业带来了无限的想象空间。

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