AP3:Uniswap V3 ：提升AMM功能、资本效率、交易费和价格输入机制_DOG

介绍

在长达数月的翘首企盼中，去中心化交易所Uniswap终于发布了第三个迭代版本。

在3月23日发布的详细博客公告以及Uniswap3.0白皮书中，Uniswap介绍了很多爆炸性的新进展，并宣布将于5月5日在以太坊主网上线，5月12日启动Layer2方案Optimism来提高吞吐量。

作为DeFi领域的头部去中心化交易所，Uniswap在博客公告中使用了一些颇具争议的表述，称这次版本更新会让Uniswap成为有史以来最灵活高效的自动化做市商。

Uniswap并非是在自我吹嘘。Uniswap3.0将重点提升AMM功能、资本效率、交易费和价格输入机制等方面，为Uniswap重登全球去中心化交易所之首的宝座铺平道路。

出乎意料的是，Uniswap背离了自己的开源初衷。为了阻止“吸血鬼”Sushi之类的恶意竞争者继续侵犯其知识产权，Uniswap在其3.0版本的代码库中使用了商业源码许可证，并将开放授权商用的时间推迟至2年后。等两年期一过，Uniswap3.0的代码将“永久”开源，供密码学货币社区使用或以之为基础进行构建。

新的许可证机制表明，Uniswap已决心采取一切必要手段来捍卫其3.0版本的创新成果，避免再出现像2.0版本那样被疯狂山寨的情况。

Web3启动平台UniMaxPad与风投机构Cubicpool达成战略合作:4月9日消息，Web3 Launchpad UniMaxPad与去中心化风险投资机构Cubicpool达成战略合作。[2022/4/9 14:14:55]

在最新一轮牛市中，这家创立仅两年的去中心化平台迅猛发展，其交易量一度占据以太坊总交易量的20%。然而，突如其来的成功不仅引发了系统性问题，也招来了口诛笔伐，需要在后续发布的新版本中解决。

眼下，以太坊准备大幅提高交易速度，PancakeSwap和MDEX又超越Uniswap成为全球交易量最大的去中心化交易所。Uniswap的这次重要官宣发布得正是时候，不仅带来了新的热度，还让我们看到了DeFi的大好前景。

去中心化交易所被视为以太坊上严重的网络拥堵和天价gas费的帮凶之一，因为Uniswap2.0目前是头号gas消费者。

目前，以太坊正处于从工作量证明链向最终形态权益证明链过渡的阵痛期，上述问题给整个以太坊生态带来诸多掣肘，只能任由Cardano、Polkadot和BinanceSmartChain等后起之秀抢夺其市场份额、用户和开发者。

Uniswap3.0概要

那么，Uniswap3.0究竟有何独到之处？由创始人HaydenAdams参与撰写的白皮书深入介绍了复杂的细节。在进一步认识Uniswap3.0引擎之前，我们先来快速了解一下3.0版本最主要的几个新功能：

Uniswap创始人：历史将证明Elizabeth Warren针对DeFi的言论是错误的:12月15日消息，Uniswap创始人Hayden Adams在社交媒体上发文表示，参议员Elizabeth Warren针对DeFi和Stablecoin的言论简直是大错特错。因为DeFi是Web3的透明金融基础设施，和传统Web2时代的企业不一样，Web3为艺术家、游戏玩家、作家、建设者、记者和其他创作者赋能，也为他们提供了协调、拥有、变现和交换他们直接创造的价值的工具，帮助他们消除对当前互联网上有害、封闭的生态系统的依赖。

Hayden Adams同时表示，我们目前尚处于早期，所以在边缘地带有些粗糙，但DeFi是使以上这一切成为可能的支柱。而那些从封闭生态系统中提取价值的传统利益团体很乐意看到它失败。历史将最终证明，ElizabethWarren今天对Web3和DeFi的误导性攻击是错误（和失败）的言论。（Stablecoin）。[2021/12/15 7:41:35]

实现集中式流动性，赋予流动性提供者“粒度控制权”，允许每个流动性提供者为其所提供的流动性设置价格区间。这是通过将流动性池中的所有仓位结合起来，创建一条供交易者使用的聚合曲线实现的。

使用费用等级制来取代当前0.3%的手续费，更加合理地补偿流动性提供者所面临的潜在风险。

Oanda分析师：短期内美国监管不会影响加密市场的持续增长:金色财经报道，外汇做市商Oanda高级市场分析师Edward Moya表示，比特币测试了2.5万美元的水平后，未能继续走高，许多活跃的交易员获利了结。短期内，投资者对风险资产的兴趣可能会下降，一段时间内，美国对加密市场的新监管举措的不会影响其持续增长的能力，加密市场仍有机会自行调整。但很多资金可能会离开稳定币，转向其他类型的加密投资。[2023/2/18 12:14:42]

采用优化的价格输入机制，通过保存过往的价格查询记录，实现更加快速且低成本的价格查询。

Uniswap3.0的自定义流动性区间功能将优化自动化做市商和订单簿交易所的运作，使其资本效率相比2.0版本提高了4000倍之多！

Uniswap的困境

2018年，Uniswap1.0?仅凭不到300行代码和一个简单的公式就实现了设计优雅的自动做市商功能，为DeFi领域开辟了新的可能性。不出意料地，Uniswap在2020年一举登顶，成为第一大去中心化交易所。

虽然山寨项目Sushi通过发行治理代币SUSHI一度撼动了Uniswap的地位，但是Uniswap通过发行原生代币UNI挽回了局势。此后，这两家交易所及其原生代币都迎来高速上升期。

Uniswap初始流动性挖矿结束 流动代币总价值下降约44.72%:Uniswap于11月17日20:00结束初始流动性挖矿计划。官方数据显示，Uniswap当前流动代币总价值约为17.7亿美元（-44.72%），24h交易量约为3.77亿美元（+52.87%）。[2020/11/17 21:06:13]

不幸的是，过去几个月来，高昂的gas费和无常损失等原因迫使一些流动性提供者和交易者转向其它去中心化交易所。在3.0版本的帮助下，Uniswap有望深入DeFi领域，重回全球第一去中心化交易所的宝座。

Uniswap3.0版本将提供更高的资本效率、更好的风险控制措施和更可靠的交易价格，重新获得竞争优势。

如果越来越多流动性提供者集中至Uniswap3.0，交易者将成为主要受益者，因为这会在提高流动性的同时降低交易费。

什么是Uniswap3.0？

Uniswap是基于自动做市商模式的去中心化交易所。Uniswap3.0是该协议的最新迭代，旨在在为用户提供更高的资本效率，同时让流动性提供者更好地控制资本。此外，Uniswap3.0还改善了价格输入机制的准确性，并引入费用等级制。

利用这些新功能，Uniswap可以帮助流动性提供者获得更高的资本回报率。不同于之前的版本，Uniswap3.0可以降低价格滑点率和下行风险。

动态 | 里约热内卢法院命令比特币计划Unick Forex向客户退还资金:里约热内卢法院已下令Unick Forex向一名客户退还2.85万雷亚尔资金。该客户对Unick Forex提起诉讼，原因是平台提款延迟和精神损害。比特币计划Unick Forex没有出现在法庭上为其辩护。[2019/9/16]

Uniswap的价格输入机制还优化了时间加权平均价格的实现，使其集成和使用变得更加快速且低成本。Uniswap3.0的gas费也将远低于2.0版本，因为3.0版本发布后基于以太坊的Layer2解决方案Optimism很快就会在Uniswap上部署。

Uniswap的三大新增功能分别是集中式流动性、费用等级制和优化后的价格输入机制。

集中式流动性

集中式流动性可以让流动性提供者将其所提供的资产与某个价格区间绑定。也就是说，在3.0版本中，流动性提供者可以为其所提供的流动性设定价格区间。

在2.0版本中，流动性提供者所提供的资本全都汇聚在一起提供给交易者，不受价格区间的限制。如果有人想要为其提供的流动性设定一个价格区间，唯一的选择就是创建一个新的流动性池。这个流动性池并不总是有利可图的，因为它会带来高昂的gas成本和无常损失的风险。

集中式流动性可以让提供者获得更优越的体验，更好地控制其风险敞口，并提高其资本效率。

费用等级制

在2.0版本中，交易费被设置为0.3%。3.0版本引入了多个费用等级，分别是0.05%、0.3%和1%。这个新型费用结构旨在让流动性提供者为其所提供的流动性设定可接受的风险水平。

流动性提供者可以在高风险的非相关代币对和相关代币对之间进行选择，并通过承担这些风险来获得适当的补偿。此外，UNI的治理模型可以增加更多费用等级，或通过社区投票修改费用等级。

优化的价格输入机制

Uniswap3.0提高了TWAP价格输入机制的性能，让价格查询变得更快、成本更低。我们只需要发起一个链上请求，即可通过TWAP价格输入机制轻松获取平均价格。只要是请求发起前9天内计算出的所有TWAP都可以快速访问。

Uniswap3.0之所以能做到这点，是因为存储了过往的价格查询记录，而不像之前那样需要设置“检查点”。通过这一功能，用户还可以轻松集成除平均价格之外其它指标的输入机制。

Uniswap3.0甚至可以提供指数移动平均数或简单移动平均数等交易指标的输入机制。

非同质化流动性

Uniswap3.0不会再发行同质化的ERC-20代币来表示流动性提供者的头寸。相反，它将提供非同质化代币来表示流动性提供者的头寸。TheBlock报道称，Uniswap已经承认3.0的一个小缺点是流动性提供者代币之间无法互换。但是，我们依然可以通过外部合约或其它桥接协议将共享头寸转化成同质化代币。

除了这些新功能之外，Uniswap3.0不会再自动为流动性提供者执行交易费再投资。未来，Uniswap团队预期将实现交易费再投资、借贷和多头寸等复杂市场策略的代币化。

上线

Uniswap3.0的开发工作正在进行中，计划于5月5日在以太坊主网上线。Uniswap3.0的智能合约会率先部署到多个测试网上，因为接口、API和其它功能还在更新。

一旦新版本上线，2.0版本的流动性提供者即可使用流动性提供者迁移门户。

Uniswap1.0和2.0历史回顾

在DeFi兴起之初，EtherDelta是唯一知名的以太坊去中心化交易所。然而，由于其用户界面和用户体验不佳，而且流动性低，EtherDelta未能吸引大量用户。

接着就出现了Uniswap1.0协议，旨在通过流动性池和自动做市商来实现功能型去中心化交易所。在2018年11月上线后，Uniswap协议刚开始运行良好，但是之后就遇到了一些问题，如喂价操控问题。用户也只能将ERC20代币交换成以太币。

Uniswap2.0?引入了WETH来支持更大的交易池，实现任意ERC20代币对之间的交易。另外，它还在系统中新增了价格输入机制来加强去中心化，提供最优代币报价，并防止价格操控。

Uniswap2.0的成功催生了新的去中心化交易所，如1inch、Sushi和PancakeSwap。这些去中心化交易所都在Uniswap2.0的基础上增加了新的特色和创新。

尽管取得了巨大的发展，Uniswap2.0在去中心化交易所中的市场份额却下降了。截至2021年4月12日，Uniswap2.0在全球去中心化交易所中排名第二，仅次于PancakeSwap。

由于用户的抱怨声越来越大，为了改善其交易平台，Uniswap又开发了3.0版本，计划于5月5日在以太坊主网上线。

总结

即将上线的Uniswap3.0版本极大改善了去中心化交易所的模型，让流动性提供者可以获得更高的回报率，并调整风险敞口，以便更高效地进行风险管理。另一方面，交易者可以获得更高的资本效率。

此外，Layer2解决方案Optimism的实现可以大幅缓解以太坊网络的拥塞。目前，Uniswap是造成拥堵的主因之一。

如果这些新功能能够让流失的流动性提供者回归，Uniswap将在DeFi领域重新占据主导地位。过去，Uniswap2.0被认为是去中心化交易所的典范。那么，Uniswap3.0能否再度引领去中心化交易所的创新潮流呢？让我们拭目以待。

原文链接

https://coinmarketcap.com/alexandria/article/uniswap-v3-guide-the-apex-dex-reclaims-its-edge

作者:??WernerVermaak

翻译:?闵敏

标签：AP3去中心化交易所中心化交易所DOGAP3币去中心化交易所开发成本币圈去中心化交易所排名ADOGE价格

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