ITF:BTC已破4w，Bitfinex「神秘大空头」的自信来源于何处？_bitfinex

吴说作者?|?刘全凯

本期编辑?|?ColinWu

一条神秘鲸鱼在Bitfinex上出现，或是大户或是机构，每逢其出现，市场无不人心惶惶。据Datamish数据，在过去半年里，这条神秘鲸鱼出现了四次。推荐阅读：Bitfinex大佬又借币做空？仍有两个机会反击。

第一次起始在5月17日前后，最高时借出了11469枚BTC，2天后便是币圈“5.19事件”，BTC当天最大跌幅超30%，随即其也在5月19日将借出的BTC归还；

第二次起始在6月6日前后，此次时间跨度最久，6月15日最高时借出了25053枚BTC，在6月22日将其借出的大部分BTC归还，6月22日BTC继“5.19事件”后第二次跌破3万关口；

第三次起始在6月24日前后，时间跨度最短，借出的币最多，6月25日达25328枚BTC，6月25日单日下跌近10%；

EXX交易所上线首期IPFS云算力 5分钟即售罄:据EXX交易所消息，香港时间7月13日15:30开启的“IPFS-Filecoin-01”云算力专区首期抢购活动，上线5分钟即售罄。为满足用户挖矿需求，EXX交易所表示将在7月13日16:30继续上线“IPFS-Filecoin-02”第2期云算力产品。

此次EXX交易所上线的“IPFS云算力”产品，旨在助力平台用户更安全高效获得FIL代币收益，共享IPFS发展红利，同时助力IPFS生态良性发展。

据悉，EXX交易所已于香港时间2020年7月6日16：00上线并开放FIL/USDT期货交易对，正式进军IPFS和Filecoin生态赛道。EXX交易所致力于数字资产在全球的普及与发展，使用多重安全防护技术打造，为数字资产爱好者提供安全、稳定、快捷的交易渠道，让用户交易更放心。[2020/7/13]

第四次起始在7月7日前后，峰值出现在7月15日共16788枚BTC，截至7月20日仍未悉数归还。

GSL钱包将上线IPFS矿机 仅限GSL兑付:据GSL基金会官方消息，5月15日早10点，GSL钱包将于近期低价上线IPFS矿机，仅限GSL兑付；同时GSL钱包进行升级后增加了USDT的充值功能，并将在16日下午15时18分推出第五期理财产品；另外：GSL基金会公布GSL通证社区中国行-区块链产业共识峰会计划。明日启动，5月16日南昌站、5月17日厦门站、5月19日深圳站、5月23日福建龙岩站。据基金会表示，6月GSL通证社区中国行将继续推动更多城市联动，现场与社区、线上线下互动。[2020/5/15]

因为Datamish数据并不能区分主体，因而上述描述BTC借贷数量中会有小部分币是由鲸鱼之外的散户借出，而散户借出的量较少，对市场价格影响较小，因此与鲸鱼借贷量合并考虑。????

交易所的杠杆交易或是保证金交易，在Bitfinex上也被称为Margin交易，但与合约交易有所不同。杠杆交易是通过在交易所平台上借币的方式，实现在现货市场上的超额配置资产，包含了交易手续费和杠杆借币费率，而合约交易简单来说则不需要在市场上借币便进行杠杆操作。一般而言，合约交易允许的杠杆倍数要比杠杆交易的高得多。

动态 | BCH Devs发布基于IPFS的双向支付概念:据News.bitcoin报道，BCH Devs（Bchd）的开发人员Chris Pacia透露了目前正在制作的新Bchd项目功能，该功能将允许基于比特币现金的双向支付渠道。此外，与Lightning Network相比，Bchd开发人员解释说团队已经创建了一个基于行星间文件系统（IPFS）的覆盖网络。[2018/12/17]

因此在杠杆交易中，投资者认为BTC价格会上升，那么将借入USD做多；认为BTC价格会下跌，那么将借入BTC做空。

在Bitfinex上，一般情况上，投资者最多允许使用账户中资产的3倍杠杆。即如果杠杆交易账户中有1000U，那么最大可以允许有价值为3000U的可交易资产余额，可以是多头头寸USD，也可以是空头头寸BTC。

分析 | BTC新增流量缓慢回升，算力企稳于100E上方:据TokenInsight数据显示，反映区块链行业整体表现的TI指数北京时间10月14日8时报621.87点，较昨日同期上涨0.87点，涨幅为0.14%。此外，在TokenInsight密切关注的25个细分行业中，24小时内涨幅最高的为支付与交易协议行业，涨幅为4.77%；24小时内跌幅最高的为电子商务行业，跌幅为5.68%。

据监测显示，BTC 24h交易额为$137亿，活跃址数较前日下降10.91%，转账数较前日下降2.3%。BCtrend分析师Jeffrey认为，BTC新增流量缓慢回升，算力企稳于100E上方，短期或将蓄力上行。

另据Bituniverse智能AI量化分析，今日行情可开启ETH/USDT网格交易，区间146.30-219.03USDT，高抛低吸，赚取收益。

注：以上内容仅供参考，不构成投资建议。[2019/10/14]

预测未来BTC价格看涨，投资者将所持有的价值为USD作为保证金，最多借入3*USD后买入BTC，待BTC价格上涨后卖出，再将3*USD和产生的币息归还，再减去交易中的手续费，剩下的则为该做多操作后的收益；

同理，预测未来BTC价格下跌，投资者将所持有的USD作为保证金，最多借入价值为3*USD的BTC后卖出，待BTC价格下跌后将其买回，再将价值为3*USD的BTC和产生的币息归还，再减去交易中的手续费，剩下的则为该做空操作后的收益。

杠杆交易是增加利润的好办法，将自有资产放大，以小博大，实现更高的收益，但也需要同时承担面临大量亏损的风险，除了交易费用和币息外，还需要考虑保证金因素。如果损失达到一定程度，将会有追加保证金通知，如果损失过大，头寸将会被清算。Bitfinex上维持保证金率为15%，考虑上交易手续费和币息因素，大约是损失保证金的50%-55%左右便会触发强制平仓。

投资者将其10000U作为杠杆交易保证金，对应最大3倍杠杆，可用30000u。假设当前BTC价格为10000U，则投资者可以购买30000/10000=3枚BTC。交易所规定的维持保证金率为15%，即30000*15%=4500u。允许最大亏损为10000-4500=5500u，保证金亏损比率5500/10000=55%，当保证金损失了55%以后，将会被强制平仓，即爆仓。若考虑上交易手续费和币息等，该值比率会更低一些。

交易动机和影响

与合约类似，当价格变动过于剧烈时，杠杆交易同样会发生挤压和踩踏，进而恐慌性地平仓以保证一部分的本金，这可能会将价格进一步打压，因此要持有杠杆头寸，投资者必须要有强烈的信念，去坚定自己对市场判断方向的正确。

那么Bitfinex鲸鱼强大的自信来源于何处？市场上主要有以下几种声音。

1、提前知道利空消息内幕

前两次借币的时间都颇为有趣，5月17日开始借币，5月18日国内三大金融协会联合公告：金融、支付机构不得开展与虚拟货币相关业务，随着利空消息蔓延至国内外，5月19日BTC价格迎来重挫；6月21日，央行就虚拟货币交易炒作问题约谈国内大行和支付宝等金融机构，6月22日再度跌破3万关口。从时间点来看，这两则国内的重磅利空消息，都出现在了该鲸鱼两次借币时间中，有不少投资者认为，Bitfinex鲸鱼是不是提前就知道了国内政策消息，甚至认为他就是中国人。

2、消息面的利空随时来临，通过借币制造大量恐慌

Bitfinex鲸鱼并不知道政策来临的具体时间，但其可能十分了解国内外的相关政策和对市场情绪、投资者心理具有高超的洞察力。第一次借币数量是最小的，但那一次政策利空的影响是最强的，如果是提前知道内幕消息，此次借币数量应该会是最多的；而第二次借币时间跨度很长，如果确切知道内幕，不可能跨近一周之久，因为币息是十分昂贵的。这都可以看出该鲸鱼其实并不知道政策的具体落地时间，但凭借自己对市场的洞察、对国内外政策的了解，提前通过借币布局并在市场下跌时获利。此外，当其操作逐渐被人知晓后，其后的每一次操作都会让市场变得恐慌，即便没有利空消息，也可能让投资者从其的借币操作中误以为还有利空政策，这对市场情绪造成负面的影响。

3、拥有很强的技术面分析能力，利用借币来助推波澜

Bitfinex鲸鱼可能在借币时便没有过多的考虑政策的因素，其可能是对BTC技术面有很高的造诣，有很高的把握认为该“公开”操作会成功，通过市场周期、链上指标、合约期权、市场情绪等潜在因素分析出市场可能已经处于偏熊的状态，并结合借币来配合助推进一步打压市场价格。

在经历了多次借币做空后，Bitfinex鲸鱼已经被更多的投资者们“盯上”了，想必之后的操作恐怕不会像此前般那么顺利。作为普通投资者，在围观鲸鱼操作的同时，应当保持足够的理智，不必为其操作所困扰。

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