DEFI:解析DeFi2.0究竟是什么？_LYM

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上周市场在美国SEC批准通过首支比特币期货ETF的预期中迅速升温，同时也让比特币创出了历史新高。不过热搜榜单中Fantom的登顶以及Olympus、Spell等全新协议的上榜说明，新公链以及近期突然兴起的DeFi2.0概念正在成为加密货币市场聚光灯捕捉到的新焦点。

去年我们见证了一个风起云涌的DeFi，当时的DeFi采用了流动性挖旷模式，引爆了整个加密领域。但随着流动性挖旷模式的探索，人们逐渐发现了流动性挖旷的弊端。DeFi之所以能成为DeFi，除了以太坊等底层公链基础设施之外，最重要的是有流动性的提供。这是DeFi能够运行的前提，是支撑其生命的血液。这种短期激励模式会导致一些流动性提供者对项目和协议的过度开采，甚至加速项目走向消亡。在这种模式中，流动性提供者和协议长期利益并没有形成一致，这种矛盾的存在导致DeFi处于增长缓慢的状态。当然，这只是原因之一。在这种背景下，DeFi2.0概念出来了。

MangoDAO将100万美元的财库资金投资于mSOL代币:金色财经报道，基于Solana的借贷和交易协议Mango Markets管理机构MangoDAO批准了对mSOL代币的100万美元投资，旨在使DAO的资金库多元化。mSOL是一种与SOL相关联的代币，用于支付质押奖励。MangoDAO的财库目前持有的代币价值约为7亿美元。帮助领导财库提案的MangoDAO贡献者BrianSmith表示：“Mango开发团队做出了很多贡献，我希望治理在未来变得更加有效”。[2022/3/24 14:14:24]

那么DeFi2.0究竟是什么？最近关于DeFi2.0的讨论非常热烈。由于2020年以来DeFi的兴起，也附带催生了大量的空气项目，使得不少投资人损失惨重。所以市场对于DeFi2.0态度的态度各异。随着一年多实践展开，人们看到了流动性挖旷的弊端，短期的激励模型只会鼓励流动性提供者短期的行为。增发代币进入流动性提供者手中，不少情况下，流动性提供者并没有跟协议形成长期的互利合作关系。流动性提供者随时可以撤退，并留给协议一地鸡毛。为解决这个问题，出现了POL的概念，也就是协议控制的流动性。甚至还出现了“流动性层”的服务，专注于为DeFi项目提供流动性基础设施层。

OP Crypto Capital Management筹集2500万美元基金，Galaxy Digital等参投:9月7日消息，OP Crypto Capital Management周一宣布筹集2500万美元基金，火币创投、Galaxy Digital、Digital Currency Group、亚洲投资咨询公司The Brooker Group和Bybit的风投分支Mirana Ventures等参投。OP由前火币高管David Gan领导，将主投DeFi、Web 3.0和元宇宙。Gan称这只基金会将身在美国的创始人与亚洲的加密社区连接起来。他也计划在投资组合公司的生命周期中发挥更积极的作用，包括为代币上市提供支持。他希望支持为元宇宙带来更多互操作性和独特体验的公司。Gan表示：“市场希望游戏中的物品能被迁移，且需要有允许迁移的基础设施，人们正在寻求更多小众和聚焦体验。游戏将为加密生态系统带来首批1亿用户，元宇宙、社交代币、虚拟现实将带来之后的十亿用户。”（The Block）[2021/9/7 23:05:24]

POL是指协议拥有流动性，这是OlympusDAO最先实践的概念。跟之前DeFi流行的流动性挖旷模式不同，OlympusDAO的核心之一在于PCV，也就是协议控制价值，这改变了它跟流动性提供者之间的关系。Olympus将资金流向协议，而不是团队。协议使用这些早期支持者的资金提供流动性。于是，项目意识到他们需要更好的系统来确保可持续的流动性-流动性即服务协议，即可以直接从市场上购买他们的流动性，或者从旨在提供最质优价廉的流动性的协议那里租赁流动性。OlympusDAO没有通过流动性挖旷为协议吸引流动性，而是利用「协议控制价值」的概念和创新的质押机制，颠覆了传统DeFi流动性模型。OHM价格越高，进入质押合同的DAI越多，参与OHM质押获得的回报越多，这使得OHM的市场价持续远高于1DAI。通过超发创造超高的质押APY，通过持续的博弈让OHM价格不断逼近库中的总资产价值。

动态 | Kleiman一案原告要求CSW承担65.8万美元的诉讼费用:CSW已故合伙人Dave Kleiman的遗产管理方周三向法院发起动议，要求CSW支付658000美元的诉讼费用。美国地区法官Beth Bloom昨天审阅了这一动议，并将其提交给法官Bruce Reinhart以作最后的裁定。关于此案的下一次听证会将于12月4日进行。

据此前消息，在8月27日发布的法庭文件中，地区法官Bruce Reinhart证实，CSW需将其声称在2009至2011年与Kleiman共同开采的110万比特币中的50%给Kleiman，同时CSW需向Kleiman赔偿与比特币软件相关的知识产权费用。此外，CSW被要求支付律师费和此议案所产生的相关费用。另外。法院还发现CSW在动议过程中不诚实地进行了辩论、伪证并承认虚假证据。（Bitcoin Exchange Guide）[2019/11/23]

DeFi的发展一直沿着2个方向展开：一是释放信用潜力，从超额抵押，到收益凭证(如Compound的存款凭证cToken)、LPToken，再到合成资产(如Synthetix上的合成资产sToken)，逐步释放信用潜力。二是提高资金利用效率，根据久期管理、风险偏好提供不同类型的产品，通过分级利率或信用借贷来降低抵押率。DeFi2.0并没有偏离这两个方向，它必须是具有丰富场景的，具有垂直可组合性。而所有的方向和解决办法，其实可以概括为一句话：让人和资金更快地流动起来，即通过DAO来激发个体用户为项目做贡献，和通过新的可叠加协议充分提高资金的利用率。如果说DeFi1.0是基于区块链原生金融场景的应用；那么DeFi2.0很有可能就是DeFi金融向链下场景的延伸，会在更深层次上影响我们的现实生活。包括传统保险、稀有商品NFT、信用贷款以及包含股票，债券，甚至房产在内的更多类型资产的上链等等，不少的都需要打通，链上链下数据通道。在某些领域，预言机将发挥重要的桥梁作用，并有望带动链上法庭院、链上合同等相关项目的发展。

分析 | USDT听证会解析:瑞海君看币观点：一、预计听证会围绕的主题有如下两个：

1.Bitfinex和Tether不顾美国法律和监管，为纽约州居民提供了相关服务。

2.Bitfinex和Tether之前在美国的业务，触犯了美国的反法（这个才是对USDT具有巨大杀伤力的议题）。

二、?今晚可能达成的几种结果：

1.BFX和Tether违规为美国居民提供服务罪名成立，会导致两家共识会继续被调查，且会被美国要求提供更多的运营资料，的事情没结果，但是也要提交更多资料自正清白，这是利空！会导致USDT这个雷持续悬在整个币圈的头上，然后美国来一条新闻，币圈震动一次，简直就是噩梦。（概率中性）

行情影响：短暂反弹，然后继续震荡阴跌。

2.两项罪名都没结果，短暂利好，BFX继续和美国扯皮，大家松一口气暂时?，价格可能出现反弹。（可能性较大）

行情影响：短暂反弹，后市宽幅震荡为主。

3.两项罪名都成立，不可想像（可能性较小）！

行情影响：区块链局。

罪名直接成立可能性也较小，调查没那么快，所以请大家系好安全带，等待靴子落地，两只靴子到底如何落地，落地几支，只有静候今晚的听证会了。[2019/7/29]

总而言之，新的模型、新的协议往往伴随更大的风险。下一代协议将使DeFi变得更具资本效率，代币经济模式也将更加完善，继而让所有DeFi协议都能可持续发展。