EFI:从演变和初期特征看 DeFi 2.0 的核心特质是什么？_DEF

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被NFT和GameFi压住风头的DeFi近期似乎又回到了舆论中央，以多个创新性的DeFi项目为代表，不知不觉将DeFi2.0的影子带了出来。虽然目前阶段的Defi2.0还比较模糊，持久性仍然需要市场考验，但它的到来明确了Defi市场在积极的进行系列新探索，新的要素和创新将不断的涌入，并有了真正主打Defi2.0的项目方存在。

(图表来源：DEFIPULSE）

从Defi唤醒到Defi2.0的突围

金融市场的改革从来没有停息过，而在加密世界入局后，这种变革令人更加耳目一新。以Defi在2020年的爆发，不仅令加密市场为之兴奋，更吸引了传统金融的介入，他们希望通过这样的一种全新的金融流转模式，重塑一场价值革命。那么，在去年的流动性挖矿主要还是在做一场唤醒，唤醒用户、社群、行业对去中心化金融这一概念或玩法的参与度，通过周而复始的新项目逻辑重演，一步步的为这个市场的千亿美金规模奠定基础。

BKEX Capital宣布战略投资Zilliqa生态Defi项目“Zyro”:据官方消息，BKEX Capital（币客资本）宣布战略投资Zilliqa生态Defi项目“Zyro”。Zyro是由Zilliqa社区核心成员基于Zilliqa公链开发的去中心化协议，Zyro代币是Zyro协议的治理代币，用户可以通过Zyro代币参与协议未来的规划和资金管理。Zyro协议允许用户通过在去中心化交易所上提供流通性以及交易进行挖矿，同时用户还可以通过邀请以及成为节点的方式获得Zyro代币。Zyro采用更高效的底层公链Zilliqa，使得交易速度大幅提升，手续费大幅降低。[2020/9/10]

唤醒之后，我们也发现了Defi在今年几乎有半年多的时间是处于平稳增长的阶段，即便Uniswap等主流协议进行一轮又一轮的升级，但成效还是在自身协议的小修小补，并没有再次引发市场的疯狂参与。而经过突破的Defi2.0似乎为市场再次带来热度，它突破性的改变了行业已习惯的流动性提供玩法，通过ProtocolOwnedLiquidity，协议控制流动性的协议，改变了协议和流动性提供者二者之间的关系，在这样的协议关系下，资产提供者的资产一致性存储于协议，不仅能获得激励，而且还能通过协议本身的价值进一步获得价值增值。简单来说，defi2.0是用另一种获利方式，使用户从活跃的流动性走向了稳定的流动性阶段，促使协议本身价值的不断膨胀。

BKEX Global今日上线OSST，开盘涨幅超101%:据官方消息，BKEX Global今日上线OSST，OSST/USDT交易对开盘涨幅超101%，现报价4.03USDT。

OASIS绿洲是基于区块链上的虚拟世界，以实体为依托的通证化权益资产。采用POS共识机制，进行社区自治建设，旨在通过区块链建构分布式流量平台，打造分布式数字经济。同时绿洲以NFT赛道为主要切入点重点布局绿洲全景多应用生态建设，从而达成游戏+任务平台+商城+生态孵化分布式流量生态的商业模式。[2020/8/26]

通俗理解Defi2.0的具体玩法和项目

谈起Defi2.0，还是要提下它的最初来源，据网络消息，该概念首次露出在一次直播中，由Alchemix的开发者ScoopyTrooples提出，他认为，基于第一代协议搭建的DeFi应用，由于再次进行了从0到1创新，因此可以被视作第二代协议，称为Defi2.0。由于这样的定义并不完整，我们尝试从现有的项目中了解Defi2.0到底是如何实现0到1的创新。

BKEX伯翰：手续费上涨和网络拥堵可能会迫使一部分投资者离场:2020年5月23日，由百团大战、节点咨询、金色财经主办，莱比特、算力360联合主办的百团大战矿业峰会·丰水期之战在成都开幕。

在会上，BKEX合伙人伯翰表示，2020年被誉为减产元年，对矿业生态和数字资产市场来说都注定是不平凡的一年。当减半遭遇疫情的时候，两个历史性机遇相互碰撞，过往市场经验不再具备参考性，尽管随着国内疫情的缓解。恐慌情绪逐渐被消化，市场再回暖，比特币还一度突破了1万，市场对减半行情期待有所回升。尽管5月20号减半后调整了挖矿难度，全网难度下调6%，单位算力收益较之前有所提高，手续费也有所增加，占到总奖励的比重由3个月前的1.22%，上涨到现在的26.75%，矿工的收益得到了一部分的提升，但手续费的上涨又会影响到交易体验，同时还意味着网络拥堵。双重因素可能会迫使一部分的投资者离场。

从长远来看，对币价的上涨是不利的，至于矿机，有45款老比特币矿机无法获利，面临淘汰，整个矿业市场在发生比较大的变化，市场规律会促使行业优胜劣汰。行业陷入了微型死亡螺旋：区块链奖励减半之后矿工会选择离场，离场之后算力会下降，出矿的间隔会增加，矿工获得的奖励会减少。[2020/5/23]

首先要聊的项目就是OlympusDAO,它是由社区推动的算法通证项目，该项目也是协议控制价值的典型代表。简单来说，团队通过向协议用户发行OHM代币，这一代币是由特定算法创建的且由一揽子加密资产支持的自由浮动储备货币，它的价格由供需关系决定，基本能保持稳定的购买力。那么在拿到OHM代币的用户，协议同步的将获得相应的代币头寸，被协议控制的代币流动性越多，那么OHM的发行规模也将越大，同步的协议控制的流动性规模也越大，在需求越来越多的情况下，OHM的代币价格也将水涨船高.目前OHM代币价格在1145美元附近，一揽子支持货币包括USDT或DAI其锁仓量都在不断的增加。在DuneAnalytics网站的热门看板页面，Olympus项目置于顶端，这也说明其已经勾起了市场的注意力。总之，现阶段来说，Olympus的实践结果是呈现积极面的，但OlympusDAO的潜力到底如何还难有定断，假若其潜力消失，持有者获得不了潜力溢价，无法获得利润，那么一抛而散的集体逃跑也有极大的发生概率。

美国SEC指控Thor Technologies及其联创发售260万美元非法证券:金色财经报道，美国证券交易委员会（SEC）指控Thor Technologies及其联合创始人David Chin、Matthew Moravec通过ICO进行未经注册的证券发行，金额达260万美元。2018年，该公司铸造并出售代币，为其“零工经济平台”筹集资金，当时该平台的开发甚至还没有开始。针对Thor和Chin的诉讼已提交给美国加州北区地方法院。

第二起诉讼称，Matthew Moravec也参与未注册的代币发行和销售。他已同意与SEC达成和解，并接受一项判决，要求他交出407,103美元，外加72,209.45美元的判决前利息，并支付9.5万美元的民事罚款。Moravec还将被禁止在三年内参与加密资产发行。（Bitcoin.com）[2022/12/26 22:08:12]

（图表来源：defipulse)

持有1+ ETH的地址数创历史新高:11月7日消息，Glassnode数据显示，持有1+ ETH的地址数创历史新高，为1,608,692。[2022/11/7 12:27:53]

再一个是跨链生息借贷协议Abracadabra。通过名称我们也知道它可以支持很多链间资产的流转，目前已支持以太坊、BSC、Fantom、Avalanche、Arbitrum等公链和协议。该协议依然沿用超额抵押或铸造锚定稳定价值的稳定币，在此基础上抵押的资产还可以获得持续收入。比如用户将USDC存入聚合协议Yearn的Vaults中，就可以获得生息资产yvUSDC，Yearn会将USDC通过借贷协议或交易协议赚取的交易费分配给yvUSD的持有者，这也就意味着只要Yearn协议风险较小，Abracadabra协议中的yvUSD对应的USDC数量就会不断增长。该项目采用双代币模型，治理代币SPELL主要用来调整协议的整体参数的，而MIM主要是锚定美元的稳定币，方便与其他稳定币交易协议进行组合。目前已上线了耕种、借贷、质押、兑换和跨链桥等功能，团队的执行力称得上迅速果断。

除以上提到的还有FodlFinance，该项目通过用户存入资金并充当保证金的方式，将简单的借贷演化成自由的货币市场。也就是说，在杠杆交易中，杠杆服务资金不再是取决于于保证金和费率的先行行为，而是来源于你存在Compound、Aave等借贷应用中的资产，你开杠杆的资金数量取决于你存入借贷应用的资金量。具体来说，就是用户需要在借贷应用上存储资金，然后自行设定杠杆资产数量和倍数等，Fodl会自动计算借出资产能匹配的杠杆。当用户开仓时，Fodl会拿出一笔闪电贷款，让用户能在单次交易中开立全部杠杆头寸而无需用户再循环操作。

虽然Defi2.0在几个业务场景都有了代表项目，但它的发展逻辑依然将跟随“热门”制造，以OlympusDAO的热捧，已经有类似项目的“复制版”出现，这种同项目的出现，也会分流OlympusDAO的份额，里面的风险也将越来越大。好的情况是，当越多要素或开发者的涌入，也会直接促成新应用场景的出现，包括一些更新颖的概念产品。

走过炒作期Defi2.0还需要时间铺路

总之，简单释义Defi2.0的项目已经存在，这也为Defi2.0从空中楼宇到现实落地开了个好头，但我们认为，目前的Defi2.0项目处于萌芽阶段，这一阶段的成功无法阐释它的长久性，里面仍然充斥着概念消费的Fomo追逐。所以，Defi2.0的发展还需要很长时间去观察和布局。一方面，Defi1.0的基础性地位已经奠定，Defi2.0改革的不应该仅仅是玩法，更应该在1.0的基础上，如组合性的继续整合，试图在1.0中的项目上找到嫁接和突破。而且，Defi2.0应该着眼新公链的发展需求做衔接，不能一味的埋头于以太坊的世界，需要在兼容和生态方面稍作突破。再就是，任何新生事物都具有两面性，而更好的价值判断，需要以资本、用户、活跃度等多视角去评判。至于Defi2.0中的类“Compound”项目何时出现，我们静观其变。

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