主打去中心化期权市场—为什么Seaweed值得关注？

去中心化期权是当下除NFT外，最备受关注的赛道之一。

进入3月份，Helmet、FinNexus和SIREN Markets等多个主打期权的项目传出获得币安等知名机构融资的消息，主打固定利率和期权等概念的项目正在成为风投追逐的焦点。

期权，既可以成为经验老道的投资者投机的趁手工具，也可以满足投资买卖合约过程中赚取权利金的需求。可以说，自DeFi从2019年中起势以来，整个行业从资产交易到杠杆，从合成资产到期权，传统金融的衍生工具逐渐被引入DeFi，公链生态在不断迭代中日趋繁荣。

相对于传统金融市场，当前的DeFi体量还相对较小，期权市场更是几乎处于早期。空白便意味着机会。

从以太坊生态看，虽然已经有Opyn、Auctus、Hegic和Primitive等主打期权概念的项目，但由于以太坊性能局限，更多的普通投资者还没有进阶到使用期权工具辅助投资。Layer 2解决方案获得了投资者的追捧，未来一段时间内，切实改善了用户体验的交易所公链生态必将涌现出一批值得关注的去中心化期权项目。

为什么金融市场需要期权？

比特币期限价差跌至5.85%:金色财经报道，据同伴客数据显示，06月11日比特币年化期现价差5.85%，较前一日下跌1.59%，市场情绪指数为“乐观”。

指数参考：>20 % 极度牛市；10%~20% 牛市；5%~10% 乐观；2%~5% 谨慎乐观；0~2% 谨慎；-5%~0 谨慎悲观；-10%~-5% 悲观；-20%~-10%熊市；<-20%：极度熊市。[2021/6/11 23:30:18]

期权本质上是关于买方和卖方之间的对合约，它赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利，由于每名投资者对市场的风险评估和风险偏好的差异，人们意向押注的时间、价格也会不同，就出现了各样周期不同行权价格的买方和卖方。

除了让交易者在高度波动的加密行业中获利，期权也是一种对冲和转移风险的好工具。在传统金融体系中，衍生品市场的交易量是现货市场的100倍，尤其是在资产逐步走向数字化、DeFi基础设施相互作用之下，全球金融体系新范式将在通货膨胀快速增长的时代中孕育而生，衍生品交易将在其中扮演举足轻重的角色。

1973年，芝加哥期权交易所（CBOE）推出首个场内交易的期权产品，掀开了期权市场快速发展的序幕，随后，期权从美国市场逐步扩展到其它成熟或新型市场。经过近50年的发展，期权交易几乎已经覆盖了所有传统金融市场，但中心化期权交易所在实践中也暴露出了中心化机构运营隐含的作恶风险；由于审查等原因，导致平台有限的交易对无法满足更多投资者的需求。此外，类似手续费较高、准入门槛高等因素也限制了更多用户进场。

dFuture于6月2日开启HECO链BCH/USDT合约交易:官方消息，去中心化衍生品交易所dFuture已于2021年6月2日17:00（GMT+8）上线HECO链的BCH/USDT合约交易。

dFuture 是由 MIX 集团旗下 Mix Labs 打造的去中心化衍生品交易协议，采用QCAMM做市商协议，具有零滑点、高交易深度、零无偿损失的特点。[2021/6/2 23:05:22]

随着加密货币衍生品市场的快速迭代，加上Opyn和dYdX等早期以太坊期权项目的探索，人们发现，只要解决流动性问题，非托管、开源且可组合的期权产品足以满足投资者快速为相应资产找到合理定价、并从中找到套利的机会。

去中心化期权将是DeFi的下一个关键版图，大家熟知的Opyn、Auctus和Hegic等去中心化期权项目，目前基本都深耕以太坊生态，受限于基础公链的性能，更多尝试部署Layer 2方案或原生于BSC、Heco等交易所公链的去中心化期权项目值得期待。

为什么Seaweed值得关注？

凭借着操作灵活性和为用户提供最大的风险敞口等特性，去中心化期权项目据此累积了好感，但目前很多平台仍普遍存在着交易体验差、流动性不足、事故责任主题不明确以及平台资金缺乏绝对安全性等问题。

其中，又以“流动性问题”最为核心。目前来看，不同去中心化期权项目间最主要差别也基于此。比如大家熟悉的Opyn v2和Auctus等项目，就致力于订单簿方案的探索与改进，而前者还推出了集中性流动资金池保险模型。此外，另一条迥异的路径是搭建流动池模型：以Hegic为代表的充当期权麦当的流动性池；以Primitive和Siren为代表的以AMM辅助解决流动性的项目，各有所长。

与上述项目相比，将于近日上线Heco的去中心化期权项目Seaweed，在调整AMM方面的探索值得关注。

据了解，Seaweed生态中将出现期权交易员和流动性提供者两种类型的参与者，考虑到AMM流动性池的局限，团队还创新性地引入了调整后的BSM模型对期权进行定价。其中，基础波动率根据过去120小时的每小时收盘价计算出来的实际波动率，而当具有执行价格的期权“远离”市场价格时，隐含波动率将随之增加。

值得注意的是，Seaweed团队将采用“首次智能发行代币（Initial Smart Offering，ISO)的方式完成治理代币SWF的分发，并通过弹性报价的方式完成代币的具体分配。

具体而言，SWF代币是按所有用户持有的资产头寸比例在区块基础上发布，在BTC/ETH/HT资产中，权重将添加到每个资产，代币会按他们的USDT TVL权重比进行分配。

通过ISO的方式，SWF只会被出售给HT持有者，具体价格由智能合约确定，随着代币销售数量增加，SWF/HT的价格随之增加，越早参与代币分发权重越高。在此过程中出售的所有SWF代币将100%由锁仓的HT的价值所决定。为防止流动性紧缩和市场操纵，代币持有者可以将相应代币转回合约，并按计算的比例赎回HT代币。

对Seaweed池持有者来说，他们有权从交易活动中收取所有交易费用，每个Seaweed池价值200,000 个SWF。持有者可以卖掉 Seaweed 池，从平台上拿到SWF，每500个Seaweed池特定对应一个交易对，先到先得。

据了解，通过ISO分发的SWF数量只占代币初始发行量10亿枚的4%，非常少的占比只为回馈最忠实的社区用户。未来，Seaweed将通过治理的方式，由社区链上投票的方式共同决定治理参数，对实际波动率进行调整。

作为首家运用ISO代币发行模式的数字资产期权交易平台，越早期参与代币分发权重越高。而无论是代币分发还是释放机制，Seaweed团队在稳步推进项目的基础上，力求利益均等，为 DeFi 生态系统带来新的金融工具，让用户获得颠覆式的DeFi期权交易体验。

面对日新月异的DeFi领域，抢先入局者占先机。虽然BSC、Heco生态还没有出现一个完全主打去中心化期权的龙头项目，但潜力玩家已悄然出现。

3月10日，币安智能链期权保险项目Helmet.insure因获得来自币安的战略投资引发追捧，而旨在为DeFi生态系统建立一个强大金融衍生品平台的Seaweed，又将作为首个基于Heco的期权交易平台面世，成功卡位，从后续爆发力来看，Seaweed未来可期。

标签：WEEDSEAEFIDEFITSSEAgoldhoefinanceDeFi Kingdom

ICP热门资讯